據(jù)上海證券報10月19日報道，為保障創(chuàng)新業(yè)務的規(guī)范開展，上海證券交易所對《交易規(guī)則》進行了修訂，并于近日獲得中國證監(jiān)會的批準。本次修訂主要對大宗交易機制創(chuàng)新、債券分期償還相關安排、債券單筆申報上限、債券ETF等品種的當日回轉(zhuǎn)交易等事項進行了補充和調(diào)整。修訂后的《交易規(guī)則》現(xiàn)已發(fā)布，并將于2013年12月9日起實施。

縱觀修改后的《交易規(guī)則》，具體修改了多項內(nèi)容：一是適當調(diào)低大宗交易門檻。為了吸引更多的投資者參與大宗交易，本次修訂將A股、B股和基金的大宗交易門檻調(diào)低至原有標準的60%左右，國債和債券回購的大宗交易門檻也將調(diào)低至其他債券的相同標準。具體而言，A股大宗交易最低限額由“50萬股或者300萬元人民幣”調(diào)整為“30萬股或200萬元人民幣”；B股由“50萬股或30萬美元”調(diào)整為“30萬股或20萬元美元”；基金由“300萬份或300萬元人民幣”調(diào)整為“200萬份或200萬元人民幣”；國債和債券回購由“1萬手或1000萬元人民幣”調(diào)整為“1000手或100萬元人民幣”。

二是增加大宗交易申報類型，提供固定價格申報。現(xiàn)有的大宗交易以協(xié)商議價為主，容易引發(fā)市場對于成交價格的猜測甚至質(zhì)疑。本次修訂將新增“固定價格申報”類型，提供更為公開透明的價格選擇。交易雙方可以選擇由市場形成的收盤價或者全天成交量加權平均價格進行交易，以滿足投資者尤其是機構(gòu)投資者進一步提升大宗交易透明度與公允性的自發(fā)需求。

三是延長大宗交易成交申報的接受時段。為了滿足廣大投資者的投資需求，逐步提高上交所市場服務水平，在現(xiàn)有的大宗交易時段基礎上，將增加16:00－17:00的大宗交易時段，在該時段內(nèi)可接受大宗交易的成交申報，所達成交易于次一交易日進入清算交收程序。

四是完善債券分期償還業(yè)務規(guī)則。為適應債券市場發(fā)展的需要，在本次《交易規(guī)則》的修改中，對原規(guī)則有關債券面值和計價單位等進行了例外安排。在《交易規(guī)則》中增設專節(jié)對債券分期償還業(yè)務進行規(guī)范，對償還方式、計價單位、交易單位、除權處理等具體事宜作出了特殊規(guī)定。

五是提高集中競價系統(tǒng)債券單筆申報最大數(shù)量。隨著債券交易規(guī)模的不斷擴大，目前的交易申報數(shù)量已不能滿足市場參與人尤其是機構(gòu)投資者的需求，有必要予以適當提高。本次修訂將集中競價系統(tǒng)債券交易和債券質(zhì)押式回購交易的單筆申報最大數(shù)量，由1萬手提高為10萬手，即1億元面值，從而滿足參與債券現(xiàn)貨和回購交易的投資者需求，提高上交所債券市場的交易效率。

六是明確債券ETF、交易型貨幣基金和黃金ETF實行當日回轉(zhuǎn)交易?？紤]到債券交易實行當日回轉(zhuǎn)交易，而債券ETF和交易型貨幣基金主要以債券為投資標的，在交易屬性方面與債券非常相似。同樣，黃金期貨和現(xiàn)貨交易均實施當日回轉(zhuǎn)交易，黃金ETF也有必要作出相同的交易安排。為此，本次修訂明確債券ETF、交易型貨幣基金以及黃金ETF實行當日回轉(zhuǎn)交易。投資者當日買入的基金份額，當日可以賣出。

需要特別說明的是，此次修訂的部分內(nèi)容，如大宗交易新增申報類型、盤后交易時段等業(yè)務，由于涉及市場業(yè)務及技術準備等諸多事項，暫不能實施，預計將在2014年4月完成相關技術開發(fā)和測試后再行實施。