據(jù)上海證券報(bào)10月19日?qǐng)?bào)道，為保障創(chuàng)新業(yè)務(wù)的規(guī)范開展，上海證券交易所對(duì)《交易規(guī)則》進(jìn)行了修訂，并于近日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。本次修訂主要對(duì)大宗交易機(jī)制創(chuàng)新、債券分期償還相關(guān)安排、債券單筆申報(bào)上限、債券ETF等品種的當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易等事項(xiàng)進(jìn)行了補(bǔ)充和調(diào)整。修訂后的《交易規(guī)則》現(xiàn)已發(fā)布，并將于2013年12月9日起實(shí)施。

縱觀修改后的《交易規(guī)則》，具體修改了多項(xiàng)內(nèi)容：一是適當(dāng)調(diào)低大宗交易門檻。為了吸引更多的投資者參與大宗交易，本次修訂將A股、B股和基金的大宗交易門檻調(diào)低至原有標(biāo)準(zhǔn)的60%左右，國(guó)債和債券回購(gòu)的大宗交易門檻也將調(diào)低至其他債券的相同標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，A股大宗交易最低限額由“50萬股或者300萬元人民幣”調(diào)整為“30萬股或200萬元人民幣”；B股由“50萬股或30萬美元”調(diào)整為“30萬股或20萬元美元”；基金由“300萬份或300萬元人民幣”調(diào)整為“200萬份或200萬元人民幣”；國(guó)債和債券回購(gòu)由“1萬手或1000萬元人民幣”調(diào)整為“1000手或100萬元人民幣”。

二是增加大宗交易申報(bào)類型，提供固定價(jià)格申報(bào)。現(xiàn)有的大宗交易以協(xié)商議價(jià)為主，容易引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于成交價(jià)格的猜測(cè)甚至質(zhì)疑。本次修訂將新增“固定價(jià)格申報(bào)”類型，提供更為公開透明的價(jià)格選擇。交易雙方可以選擇由市場(chǎng)形成的收盤價(jià)或者全天成交量加權(quán)平均價(jià)格進(jìn)行交易，以滿足投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)一步提升大宗交易透明度與公允性的自發(fā)需求。

三是延長(zhǎng)大宗交易成交申報(bào)的接受時(shí)段。為了滿足廣大投資者的投資需求，逐步提高上交所市場(chǎng)服務(wù)水平，在現(xiàn)有的大宗交易時(shí)段基礎(chǔ)上，將增加16:00－17:00的大宗交易時(shí)段，在該時(shí)段內(nèi)可接受大宗交易的成交申報(bào)，所達(dá)成交易于次一交易日進(jìn)入清算交收程序。

四是完善債券分期償還業(yè)務(wù)規(guī)則。為適應(yīng)債券市場(chǎng)發(fā)展的需要，在本次《交易規(guī)則》的修改中，對(duì)原規(guī)則有關(guān)債券面值和計(jì)價(jià)單位等進(jìn)行了例外安排。在《交易規(guī)則》中增設(shè)專節(jié)對(duì)債券分期償還業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，對(duì)償還方式、計(jì)價(jià)單位、交易單位、除權(quán)處理等具體事宜作出了特殊規(guī)定。

五是提高集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)債券單筆申報(bào)最大數(shù)量。隨著債券交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，目前的交易申報(bào)數(shù)量已不能滿足市場(chǎng)參與人尤其是機(jī)構(gòu)投資者的需求，有必要予以適當(dāng)提高。本次修訂將集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的單筆申報(bào)最大數(shù)量，由1萬手提高為10萬手，即1億元面值，從而滿足參與債券現(xiàn)貨和回購(gòu)交易的投資者需求，提高上交所債券市場(chǎng)的交易效率。

六是明確債券ETF、交易型貨幣基金和黃金ETF實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易?？紤]到債券交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，而債券ETF和交易型貨幣基金主要以債券為投資標(biāo)的，在交易屬性方面與債券非常相似。同樣，黃金期貨和現(xiàn)貨交易均實(shí)施當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，黃金ETF也有必要作出相同的交易安排。為此，本次修訂明確債券ETF、交易型貨幣基金以及黃金ETF實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。投資者當(dāng)日買入的基金份額，當(dāng)日可以賣出。

需要特別說明的是，此次修訂的部分內(nèi)容，如大宗交易新增申報(bào)類型、盤后交易時(shí)段等業(yè)務(wù)，由于涉及市場(chǎng)業(yè)務(wù)及技術(shù)準(zhǔn)備等諸多事項(xiàng)，暫不能實(shí)施，預(yù)計(jì)將在2014年4月完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測(cè)試后再行實(shí)施。