11月18日，和訊博主海邊的老王發(fā)表了題為《天然橡膠怎么了？》的博客，以下是博客全文：

基金一成立，平臺方老總，一個經(jīng)歷風雨的老期貨，就告誡我不要再公開寫橡膠，以免招來麻煩。

時至今日，我?guī)讉€帳戶全空倉，基金也沒什么持倉，有幾十手膠，進進出出的。

而這一篇文章也不是講行情的。

說實話我也很迷茫，幾周前合作伙伴給我報名參加兩次會議，一次橡膠谷，我因家事沒有去成，一次是版納，我急匆匆趕過去，只一天就回來了。

會議上有很多老朋友，傍晚自由發(fā)言時，我正低頭看手機，有朋友讓我講講，我當時就笑。

因為我知道讓我講，是大家記著我在一年多以前參加宗德婚禮時說的6000點。

我只好告訴大家這是個玩笑，說實在的，我現(xiàn)在很迷茫，也不知道往何處去，否則我就會堅定的持倉。

會議上許多投資公司老總也表示空倉，沒有做空了。

我關心的是產(chǎn)業(yè)，中午出去逛了一圈，然后晚間又和一些本地產(chǎn)業(yè)的深談了一會兒，就趕凌晨飛機走了。

橡膠產(chǎn)業(yè)怎么樣了呢?

這是我們今天談的，與投機和價格無關。

我曾是個理想主義者，你要說現(xiàn)在有沒有情懷，我確切的告訴你:沒有了。

所以，我下面談的理想業(yè)態(tài)，你也就不用當真。

一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有其自然規(guī)律，在一個長周期里，有賺錢的時段，于是人們就拼命擴大投資，到了頂點就會隕落，很多投資人虧損，死去，于是供需達到平衡，經(jīng)過漫長的底部徘徊，價格重新起來，新的投資人又開始投資，周而復始。

成功的投資人是逆周期投資，在底部開始做長趨勢投資;在頂部開始前離場，或者在金融市場作套保保護產(chǎn)業(yè)渡過漫長的寒冬，只賺基差維持生存就可以。

一個長達百年的企業(yè)，就應該這樣經(jīng)營。

即使我把這個道理說透，絕大多數(shù)人還是追漲殺跌，不會去做這樣的投資的。否則這個世界就遍地成功的人了。

事實上，到現(xiàn)在的格局，只能拼資金，拼融資能力。

輪胎業(yè)也是拼資金，拼資金的成本和來源，從而以長時間的消耗，把市場上的對手排擠出局，以維持生存。這里面除了海外巨頭，就是本土數(shù)百家中小輪胎廠相互搏殺。海外巨頭無論在體量還是品牌溢價上，都遠遠超過所有的中國輪胎廠。故此，中國的輪胎廠只是內(nèi)斗，這也是一個兼并的時段，從同族工廠的失敗中，兼并產(chǎn)能壯大自己。

這取決于資本能力，沒有融資能力的只能維持生存，祈禱能活到終點，不會垮掉，也不會被人吃掉。

不過，他們還面臨國家政策的擠壓，那就是關稅。

對于國家政策面來說，是一個兩難的地步，是保護種植業(yè)，還是保護下游產(chǎn)業(yè)，都有巨大的產(chǎn)業(yè)勞工。

很多人說，直補，才是兼顧上下游的策略。

這里我們就不討論，先說目前中國橡膠業(yè)面臨的困境，其實就是來自海外的強力沖擊，越南以空前的低價，七千多的現(xiàn)貨價格，沖擊整個橡膠行業(yè)。以至于輪胎產(chǎn)業(yè)的發(fā)言人說，轉移到泰國的輪胎工廠在橡膠成本上也沒有什么優(yōu)勢。

實際上，中國橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)生了什么變化?

那就是民營膠廠的全面潰退，融資能力是一個方面;來自產(chǎn)業(yè)巨頭的競爭壓力是主要的。產(chǎn)業(yè)巨頭有更多的資金可以堅持，他們在收膠原材料的能力上更強。

但產(chǎn)業(yè)巨頭也面臨巨大的生存壓力，他們收原材料制造橡膠，在現(xiàn)實的消費市場是無法與海內(nèi)外的低價橡膠競爭的。只能依賴交割或者國儲收儲來維持生存。

我聽到不少攻擊產(chǎn)業(yè)巨頭的話語，也在會議上聽到嘉賓婉轉的批評，認為讓膠價順暢的跌下去，會更有利于整個產(chǎn)業(yè)格局的整理。

從我個人的角度來說，我不覺得產(chǎn)業(yè)巨頭有對錯或者道德困境的問題，這就是囚徒困境，他們必然要在這樣的格局里去掙扎求生。在海外龐大的低價產(chǎn)能面前，如果沒有國家的支撐，他們必死無疑。

所以，只有在小格局的博弈里，以所有可能的政策謀生，以兼并的趨勢來擴大規(guī)模，這個和輪胎產(chǎn)業(yè)的格局并沒有太大差別，差別是輪胎產(chǎn)業(yè)都是民營為主，只能靠自己的死尸堆積出生存者 。

那天，朋友問我是不是很絕望?

我就笑了，這只是個小產(chǎn)業(yè)，有什么絕望可言?絕望應該是看到中國普遍的各個產(chǎn)業(yè)都是這樣的格局。

正如所有的谷物:大豆、玉米、小麥、菜籽等等，白糖和棉花等等，未來都會在全球化的產(chǎn)業(yè)結構沖擊下，變得依賴海外。

在短暫的關稅壁壘保護之下，代價是下游產(chǎn)業(yè)的潰敗，比如紡織業(yè)。而民生產(chǎn)品，也就是快速消費品的部分食品，因為消費者的品牌和價格不是像中間件那樣敏感，才能夠維持下游工廠的生存。

倒霉的是，輪胎產(chǎn)業(yè)不在其中。你我在行業(yè)內(nèi)，知道三角輪胎是好的，雙錢也不錯。普通消費者會認嗎？會拿自己的性命來試錯嗎？

所以，下游產(chǎn)業(yè)要押注價格競爭，在價格競爭的惡性循環(huán)里走向宿命；而上游是小池塘里的鱷魚之戰(zhàn)，把小魚蝦吞噬干凈后，等待池塘的枯竭干涸而死。

對于上游而言，我忘了會議上是哪個老總說的，只有全乳膠進入消費環(huán)節(jié)后，整個上游產(chǎn)業(yè)才能夠盤活，進入良性的生存狀態(tài)。

但到那一步，就意味著國內(nèi)外價差拉平才行。在泰國、印尼、越南、柬埔寨、緬甸這些新老產(chǎn)膠國的膠價與中國的膠價價差消失才能夠做到。否則輪胎業(yè)的掙扎求生，一定會以大量的低價產(chǎn)膠國來替代，決不會用自己國家的高價膠。

這是常識。

某一年日本的首相選舉，我看了首相背后的家族勢力，是普利斯通，頓時明白輪胎業(yè)作為一個耐用消耗品，是這個星球上少有的好產(chǎn)業(yè)。而這些世界級別的巨頭，長達半個世紀以上的生存，是建立在對橡膠產(chǎn)業(yè)周期和經(jīng)濟周期的充分理解上。

真正強悍的輪胎產(chǎn)業(yè)超越了經(jīng)濟周期。

我和泰國的一些橡膠企業(yè)有所接觸，但從沒有聽過東南亞橡膠產(chǎn)業(yè)高層的言談，或者說即使是聽到，也不會有真心的表露。有一個已經(jīng)做得非常好，從它的擴張中，我感受到它的理念。這家公司對產(chǎn)業(yè)周期的理解也非常深厚。當我去緬甸想要設立膠廠時，他們已經(jīng)有了兩家工廠，讓我瞠目結舌。

不過當我回頭看自己國家的橡膠產(chǎn)業(yè)時，心里一陣悲涼。

什么話也不想說了。

即使我這篇文章得罪了所有的同行，也就這樣了。

還能怎么樣呢？（作者：王海濱）