日期:2012-03-09 08:29
有相關(guān)債權(quán)人必須接受換債條件.
如果這種換債方式為完全自愿性質(zhì),也就代表不會(huì)觸發(fā)信用違約互換(CDS)賠付--許多歐元區(qū)官員擔(dān)心CDS市場(chǎng)的投機(jī)本質(zhì),明白希望避免CDS賠付.
不過(guò)有個(gè)潛在危險(xiǎn)就是,選擇這種換債措施的國(guó)家,可能會(huì)嚇到意大利和西班牙等大國(guó)的債權(quán)人;目前市場(chǎng)并不預(yù)期這些大國(guó)會(huì)進(jìn)行債務(wù)減記,一大部分是拜歐洲央行大量挹注流動(dòng)性之賜.
而且許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的結(jié)論是,那些對(duì)游戲規(guī)則動(dòng)手動(dòng)腳的政府,像是通過(guò)回溯生效的債券法令及打壓CDS市場(chǎng)等等,最後都要付出中長(zhǎng)期的代價(jià).
二、天膠現(xiàn)貨市場(chǎng)