日期:2007-06-22 09:01
是同時(shí)或幾乎同時(shí)買進(jìn)和賣出相同交割月份但不同種類的股指期貨合約。例如道瓊斯指數(shù)期貨與標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨、迷你標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨與迷你納斯達(dá)克指數(shù)期貨之間等都可以進(jìn)行套利交易。
由于股票指數(shù)是一國經(jīng)濟(jì)的晴雨表，是判斷經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的領(lǐng)先指標(biāo)，因此，以股票指數(shù)為標(biāo)的物的股指期貨在某種程度上可以作為投資者規(guī)避經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的工具，尤其在世界上兩個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)周期不甚同步時(shí)，股指期貨的跨市套利就有了極大的用武之地。
例如，1987年全球股災(zāi)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)與日經(jīng)225指數(shù)的走勢(shì)就不盡相同。
如圖所示