日期:2011-03-31 08:08
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劉東亮還指出，人民幣匯率的波動模式?jīng)Q定了期權的避險作用有限。期權是可以進行雙向操作的產(chǎn)品，可以看漲也可以看跌，這就要求人民幣匯率只有實現(xiàn)雙向波動，才能吸引較多客戶進入期權市場。
而目前人民幣盡管存在雙向波動，但波幅很有限，幾乎等同于單邊升值，必然導致客戶一邊倒地買入人民幣看漲期權，這勢必會加大銀行的風險，進而導致銀行對客戶的報價變差。而且，人民幣單邊升值的話，企業(yè)可能會更傾向于選擇遠期來進行避險，因為單邊市場降低了期權雙向操作的避險意義。
解決這一問題，則需匯率主管部門適度放開人民