對(duì)于昨日(7月19日)招商銀行公布不超350億元的A+H股配股方案，盡管較為符合市場(chǎng)的預(yù)期，但仍然掀起了市場(chǎng)對(duì)銀行再融資潮的顧忌。

盡管不少銀行都在此前稱，今年不會(huì)有融資計(jì)劃。不過仍然通過各種渠道食言“再融資”，根據(jù)記者的綜合統(tǒng)計(jì)，截至目前，16家上市銀行中已經(jīng)有14家銀行宣布了再融資計(jì)劃，再融資規(guī)模 (不含廣發(fā)銀行A+H股)約為4635億元。

“今年銀行再融資主要壓力來自于監(jiān)管新指標(biāo)的提高，銀行不得不進(jìn)行再融資來緩解資本壓力。”廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華對(duì)記者表示，同時(shí)，地方融資平臺(tái)貸款對(duì)銀行資本占用的壓力也較大。

偏好債券融資

相對(duì)2010年銀行集中于股權(quán)再融資的方式，今年銀行再融資潮中，債券的發(fā)行成為比較受青睞的渠道之一。

上半年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行四大行均選擇了發(fā)行次級(jí)債的再融資計(jì)劃，分別發(fā)債320億元、500億元、380億元和800億元，交通銀行則選擇了在香港發(fā)行200億元的人民幣債券。至此，五大行通過發(fā)債的形式，再融資計(jì)劃規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2200億元。

股份制銀行中，浦發(fā)銀與興業(yè)銀行分別計(jì)劃發(fā)行500億元以及100億元的次級(jí)債，同時(shí)興業(yè)銀行還計(jì)劃發(fā)500億元的金融債券，來補(bǔ)充附屬資本。深發(fā)展A也于4月底在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行了36.5億元混合資本債券，傳其混合資本債券總的發(fā)行規(guī)模將達(dá)到65億元。華夏銀行已通過定向增發(fā)，融資202.09億元。

沐華分析認(rèn)為，今年銀行再融資方式有所轉(zhuǎn)變，主要是考量降低對(duì)股市所帶來的沖擊，因此更多的銀行愿意選擇用次級(jí)債等債券的方式和發(fā)行H股的方式進(jìn)行再融資，這樣能夠?yàn)槭袌?chǎng)減壓。

另外一位銀行分析師也告訴記者，如果再像去年那樣，銀行集中于股票市場(chǎng)融資，股市或較現(xiàn)在更加低迷。

與招行一樣選擇A+H股的還有光大銀行、中信銀行、民生銀行和股票市場(chǎng)即將迎來的新成員廣發(fā)銀行。光大銀行副行長林立此前曾透露，光大銀行在H股上市以后，還將通過發(fā)行次級(jí)債的方式來補(bǔ)充資本。

“今年銀行再融資，我認(rèn)為是對(duì)去年的一種延續(xù)，接下來銀行再融資訴求可能會(huì)到明年才會(huì)顯現(xiàn)。今年某些銀行再融資的規(guī)模，在新的監(jiān)管指標(biāo)要求提高的前提下，2~3年內(nèi)可能都不會(huì)再有融資需求。”沐華分析認(rèn)為。

監(jiān)管新指標(biāo)、平臺(tái)貸承壓

招商證券金融行業(yè)首席分析師羅毅在其報(bào)告中表示，招商銀行不超350億元配股再融資計(jì)劃推出，銀監(jiān)會(huì)資本監(jiān)管要求的大幅提高是主要原因。

銀監(jiān)會(huì)于4月底發(fā)布的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》要求，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。