《第一財經(jīng)日報》獲悉，中國證監(jiān)會已經(jīng)批準三家國內(nèi)期貨公司參與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點籌備工作。
此次獲得試點資格的三家期貨公司，分別為中國國際期貨、中糧期貨和永安期貨。而中國證監(jiān)會目前正在起草《期貨公司境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點管理辦法》。
中國國際期貨有限公司的股東中國中期有關負責人在接受本報專訪時表示，中國國際期貨有限公司已于本月初收到中國證監(jiān)會的通知，獲準參與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點籌備工作，目前籌備工作已經(jīng)正式啟動。
中國境外期貨“直通車”上線
國內(nèi)期貨公司參與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點，是中國期貨行業(yè)近年計劃開展的三項創(chuàng)新業(yè)務之一，其余兩項為投資咨詢業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務。上個月，已經(jīng)有十余家期貨公司獲得投資咨詢業(yè)務資格。
此前，中國證監(jiān)會先后批準了南華期貨、格林期貨、永安期貨、廣發(fā)期貨、中國國際期貨、金瑞期貨等6家內(nèi)地期貨公司在香港設立機構從事期貨業(yè)務。但中國中期有關負責人指出，本次試點的境外期貨經(jīng)紀業(yè)務與國內(nèi)期貨公司在香港從事的期貨業(yè)務有本質的區(qū)別。
“此次批準的境外期貨經(jīng)紀業(yè)務，是指國內(nèi)的企業(yè)或個人，可以通過有試點資格的期貨公司，參與境外交易所的全球期貨交易。而之前國內(nèi)期貨公司在香港開設的期貨業(yè)務機構，不能代理境外資金進入內(nèi)地交易，內(nèi)地資金也不能通過它在香港交易，它只相當于香港的本地期貨公司。”
這位負責人稱，在籌備工作完成后，中國期貨企業(yè)就可以通過有試點資質的期貨公司，直接與美國、英國等全球主要資本市場進行對接，建立中國期貨與世界期貨之間的通道，形成“中國境外期貨直通車”。
“試點籌備工作目前尚無明確的時間表，但期貨公司方面當然是希望能夠快速有序地完成籌備工作，然后向中國證監(jiān)會申請驗收。同時，境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點籌備工作也會涉及到國家外匯管理局的配套外匯額度審批等相關工作。”該負責人表示，“我們計劃爭取在年底以前能夠正式開展境外期貨交易。另外，我們計劃先代理如芝加哥商業(yè)交易所CME集團、紐約商品交易所、倫敦金屬交易所等全球主要期貨交易所的交易。”
目前只開放代理商品期貨
上述負責人向本報表示，目前，中國證監(jiān)會計劃開放的只是國內(nèi)期貨公司代理境外商品期貨及其衍生產(chǎn)品的交易，但不包括金融期貨在內(nèi)。金融期貨的代理恐在下一步計劃之中。
由于境外期貨“直通車”將涉及到人民幣與外匯之間的兌匯問題，該負責人表示，目前各部門的協(xié)調工作亦在進行之中，屆時的操作流程可能將是期貨公司向國家外匯管理局申請統(tǒng)一的外匯額度，有境外期貨業(yè)務需求的企業(yè)或投資者拿人民幣在試點期貨公司開戶，然后由試點期貨公司在國家外匯管理局對期貨公司的審批外匯額度內(nèi)，將其兌換成相應外匯幣種參與境外交易所的期貨交易。當然，未來的境外期貨經(jīng)紀業(yè)務的具體模式及流程需要中國證監(jiān)會的試點籌備工作結束后，才能確定具體操作辦法并由中國證監(jiān)會統(tǒng)一向社會公布實施。同時，因為境外期貨經(jīng)紀業(yè)務屬于特殊的業(yè)務類型，有意向參與的中國企業(yè)或投資者屆時需要在期貨公司單獨開戶，期貨公司亦會進行單獨的風險控制和結算。
對期貨公司而言，開放境外期貨經(jīng)紀代理業(yè)務最核心的意義，就是對期貨公司收入增長的影響。由于國內(nèi)期貨公司業(yè)務種類單一，經(jīng)紀收入成為其主要收入來源。投資咨詢業(yè)務的開展，對其業(yè)務收入增長有限，但境外期貨經(jīng)紀業(yè)務，可能才是真正給力的推動。
“中國是全球第二大經(jīng)濟體，還是全球最大的原料進口國，很多國內(nèi)企業(yè)都有參與境外期貨品種的套期保值、風險管理的需求，但國內(nèi)期貨市場此前基本接近于封閉性市場，只有31家大型央企獲批可以在境外期貨市場開展期貨業(yè)務，而很多國內(nèi)企業(yè)的風險控制需求不能得到很好的滿足。”這位負責人說，“在境外期貨經(jīng)紀業(yè)務開放后，國內(nèi)投資者參與境外期貨交易就便捷得多，這一塊的市場空間將非常大，對期貨公司收入的影響也將相當大。”
該負責人還表示，境外期貨經(jīng)紀業(yè)務的試點開放，也可以讓中國企業(yè)及投資者規(guī)避被動跟隨外盤價格波動的風險，直接參與全球大宗商品定價權，在國際期貨市場上發(fā)出中國聲音，最大限度地提升中國企業(yè)在全球主要期貨市場的定價話語權，解決全球大宗商品中國話語權缺失、破解世界大宗商品金融屬性化的難題。
此次獲得試點資格的三家期貨公司，分別為中國國際期貨、中糧期貨和永安期貨。而中國證監(jiān)會目前正在起草《期貨公司境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點管理辦法》。
中國國際期貨有限公司的股東中國中期有關負責人在接受本報專訪時表示，中國國際期貨有限公司已于本月初收到中國證監(jiān)會的通知，獲準參與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點籌備工作，目前籌備工作已經(jīng)正式啟動。
中國境外期貨“直通車”上線
國內(nèi)期貨公司參與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點，是中國期貨行業(yè)近年計劃開展的三項創(chuàng)新業(yè)務之一，其余兩項為投資咨詢業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務。上個月，已經(jīng)有十余家期貨公司獲得投資咨詢業(yè)務資格。
此前，中國證監(jiān)會先后批準了南華期貨、格林期貨、永安期貨、廣發(fā)期貨、中國國際期貨、金瑞期貨等6家內(nèi)地期貨公司在香港設立機構從事期貨業(yè)務。但中國中期有關負責人指出，本次試點的境外期貨經(jīng)紀業(yè)務與國內(nèi)期貨公司在香港從事的期貨業(yè)務有本質的區(qū)別。
“此次批準的境外期貨經(jīng)紀業(yè)務，是指國內(nèi)的企業(yè)或個人，可以通過有試點資格的期貨公司，參與境外交易所的全球期貨交易。而之前國內(nèi)期貨公司在香港開設的期貨業(yè)務機構，不能代理境外資金進入內(nèi)地交易，內(nèi)地資金也不能通過它在香港交易，它只相當于香港的本地期貨公司。”
這位負責人稱，在籌備工作完成后，中國期貨企業(yè)就可以通過有試點資質的期貨公司，直接與美國、英國等全球主要資本市場進行對接，建立中國期貨與世界期貨之間的通道，形成“中國境外期貨直通車”。
“試點籌備工作目前尚無明確的時間表，但期貨公司方面當然是希望能夠快速有序地完成籌備工作，然后向中國證監(jiān)會申請驗收。同時，境外期貨經(jīng)紀業(yè)務試點籌備工作也會涉及到國家外匯管理局的配套外匯額度審批等相關工作。”該負責人表示，“我們計劃爭取在年底以前能夠正式開展境外期貨交易。另外，我們計劃先代理如芝加哥商業(yè)交易所CME集團、紐約商品交易所、倫敦金屬交易所等全球主要期貨交易所的交易。”
目前只開放代理商品期貨
上述負責人向本報表示，目前，中國證監(jiān)會計劃開放的只是國內(nèi)期貨公司代理境外商品期貨及其衍生產(chǎn)品的交易，但不包括金融期貨在內(nèi)。金融期貨的代理恐在下一步計劃之中。
由于境外期貨“直通車”將涉及到人民幣與外匯之間的兌匯問題，該負責人表示，目前各部門的協(xié)調工作亦在進行之中，屆時的操作流程可能將是期貨公司向國家外匯管理局申請統(tǒng)一的外匯額度，有境外期貨業(yè)務需求的企業(yè)或投資者拿人民幣在試點期貨公司開戶，然后由試點期貨公司在國家外匯管理局對期貨公司的審批外匯額度內(nèi)，將其兌換成相應外匯幣種參與境外交易所的期貨交易。當然，未來的境外期貨經(jīng)紀業(yè)務的具體模式及流程需要中國證監(jiān)會的試點籌備工作結束后，才能確定具體操作辦法并由中國證監(jiān)會統(tǒng)一向社會公布實施。同時，因為境外期貨經(jīng)紀業(yè)務屬于特殊的業(yè)務類型，有意向參與的中國企業(yè)或投資者屆時需要在期貨公司單獨開戶，期貨公司亦會進行單獨的風險控制和結算。
對期貨公司而言，開放境外期貨經(jīng)紀代理業(yè)務最核心的意義，就是對期貨公司收入增長的影響。由于國內(nèi)期貨公司業(yè)務種類單一，經(jīng)紀收入成為其主要收入來源。投資咨詢業(yè)務的開展，對其業(yè)務收入增長有限，但境外期貨經(jīng)紀業(yè)務，可能才是真正給力的推動。
“中國是全球第二大經(jīng)濟體，還是全球最大的原料進口國，很多國內(nèi)企業(yè)都有參與境外期貨品種的套期保值、風險管理的需求，但國內(nèi)期貨市場此前基本接近于封閉性市場，只有31家大型央企獲批可以在境外期貨市場開展期貨業(yè)務，而很多國內(nèi)企業(yè)的風險控制需求不能得到很好的滿足。”這位負責人說，“在境外期貨經(jīng)紀業(yè)務開放后，國內(nèi)投資者參與境外期貨交易就便捷得多，這一塊的市場空間將非常大，對期貨公司收入的影響也將相當大。”
該負責人還表示，境外期貨經(jīng)紀業(yè)務的試點開放，也可以讓中國企業(yè)及投資者規(guī)避被動跟隨外盤價格波動的風險，直接參與全球大宗商品定價權，在國際期貨市場上發(fā)出中國聲音，最大限度地提升中國企業(yè)在全球主要期貨市場的定價話語權，解決全球大宗商品中國話語權缺失、破解世界大宗商品金融屬性化的難題。
