盡管希臘還在努力，但投資者已經(jīng)在為債務(wù)違約做準(zhǔn)備
基金追蹤網(wǎng)站IndexUniverse統(tǒng)計(jì)，剛剛結(jié)束的一周內(nèi)，歐元相關(guān)基金在全球上市交易基金(ETF)中“失血”最為慘重。更詳細(xì)的數(shù)據(jù)顯示，8月開始，因美債危機(jī)逃離新興市場(chǎng)的局面已悄然改變。
8月最后一周，中國(guó)A股和韓國(guó)的股票型基金結(jié)束連續(xù)三周的“失血”，而流入中國(guó)內(nèi)地股票型基金的資金量更觸及8周高點(diǎn)。
歐元信托ETF慘遭巨額贖回
IndexUniverse數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日的一周內(nèi)，美國(guó)資產(chǎn)管理公司Rydex SGI旗下歐元信托ETF(CurrencyShares Euro Trust，F(xiàn)XE)慘遭7513萬美元凈贖回，相當(dāng)于該基金22%的份額煙消云散。
這也使該基金“躋身”上一周的最大輸家。由于市場(chǎng)對(duì)希臘違約的擔(dān)憂升級(jí)，投資者紛紛拋售歐元，使得歐元兌美元逼近7個(gè)月低點(diǎn)；如此背景下，歐元信托ETF也不得不面臨巨額贖回的現(xiàn)實(shí)。
相應(yīng)的，投資者正在四處尋找新的避風(fēng)港。
盡管股市表現(xiàn)不佳，道富銀行旗下跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的SPDR S&P 500 ETF(SPY)還在上周錄得12.92億美元資金凈流入；而全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust(GLD)，也在金價(jià)推動(dòng)下吸引到6.49億美元資金凈流入。
“對(duì)于一個(gè)基金經(jīng)理來講，如果從一個(gè)中長(zhǎng)期的角度來看，你需要在下跌的調(diào)整盤面中尋找出那些將長(zhǎng)期看好的一些企業(yè)。”資產(chǎn)管理公司美盛集團(tuán)(Legg Mason)旗下銳思投資(Royce & Associates) 駐港基金經(jīng)理William Hench對(duì)記者表示。
據(jù)William Hench透露，該基金正在增持原有倉(cāng)位，而他本人則看好消費(fèi)和地產(chǎn)板塊。
然而歐美股市目前的表現(xiàn)很難讓人滿意。
研究機(jī)構(gòu)TrimTabs/Barclay Hedge提供月度調(diào)查報(bào)告顯示，逾半數(shù)的對(duì)沖基金經(jīng)理們認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入衰退，或者很快將陷入衰退。
數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金的空頭比例已經(jīng)從7月份的27%跳升至最新的42%，達(dá)到今年以來的最高水平。
“出現(xiàn)如此明顯的看漲向看跌逆轉(zhuǎn)是驚人的，”Barclay Hedge公司總裁Sol Waksman在郵件中表示，“市場(chǎng)樂觀情緒被7月22日至8月8日期間的股市暴跌中和；在最近的這次暴跌中，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)下跌16.8%。”
亞洲對(duì)沖基金新增26億美元
但市場(chǎng)也并不全是壞消息。
幾乎被代表虧損的紅色包圍的一系列HFRX指數(shù)下，亞洲成為唯一綠色板塊。
跟蹤基金整體表現(xiàn)的HFRX亞洲綜合對(duì)沖基金指數(shù)(HFRX Asia Composite Hedge Fund Index)依然盈利0.62%，而包括日本在內(nèi)的HFRX亞洲指數(shù)更是達(dá)到了1.30%。
如此表現(xiàn)無疑為苦等市場(chǎng)反彈的基金經(jīng)理們提供了一個(gè)新選擇。
“未來一年半，亞洲對(duì)沖基金的資產(chǎn)規(guī)?？赡茉鲋?000萬美元，比現(xiàn)在增加34%。”新加坡研究機(jī)構(gòu)Eurekahedge預(yù)測(cè)，據(jù)該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，目前亞洲有大約1235只對(duì)沖基金，管理資產(chǎn)1340億美元，尚不足全球資金規(guī)模的10%。
來自HFR的數(shù)據(jù)顯示，全球投資者已在今年第二季度，累計(jì)向投資于亞洲的對(duì)沖基金中注入26億美元的新資本。
8月底，倫敦資產(chǎn)管理公司Marshall Wace LLP在香港表示，對(duì)旗下兩只對(duì)沖基金增加了內(nèi)地銀行股和地產(chǎn)股的比重。還有更多的數(shù)據(jù)顯示，全球資金開始重新向亞洲聚集。
9月2日，投資于中國(guó)的股票型基金刷新了單日凈流入記錄，追蹤基金流向EPFR Global表示，這是該類基金自去年11月以來的歷史新高。
匯豐9月6日公布的最新季度調(diào)查印證了上述現(xiàn)象。
該行對(duì)12家大型基金公司的經(jīng)理調(diào)查顯示，由于預(yù)期貨幣緊縮及通脹上升將會(huì)結(jié)束，57%的基金經(jīng)理表示，第三季度會(huì)增持大中華區(qū)股票，這一數(shù)字較上一季度增加了一倍以上。
此外，鑒于對(duì)亞洲及新興國(guó)家的經(jīng)濟(jì)前景樂觀，加上企業(yè)盈利穩(wěn)健，83%的基金經(jīng)理看好亞洲市場(chǎng)，表示會(huì)增持亞洲債券。
基金追蹤網(wǎng)站IndexUniverse統(tǒng)計(jì)，剛剛結(jié)束的一周內(nèi)，歐元相關(guān)基金在全球上市交易基金(ETF)中“失血”最為慘重。更詳細(xì)的數(shù)據(jù)顯示，8月開始，因美債危機(jī)逃離新興市場(chǎng)的局面已悄然改變。
8月最后一周，中國(guó)A股和韓國(guó)的股票型基金結(jié)束連續(xù)三周的“失血”，而流入中國(guó)內(nèi)地股票型基金的資金量更觸及8周高點(diǎn)。
歐元信托ETF慘遭巨額贖回
IndexUniverse數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日的一周內(nèi)，美國(guó)資產(chǎn)管理公司Rydex SGI旗下歐元信托ETF(CurrencyShares Euro Trust，F(xiàn)XE)慘遭7513萬美元凈贖回，相當(dāng)于該基金22%的份額煙消云散。
這也使該基金“躋身”上一周的最大輸家。由于市場(chǎng)對(duì)希臘違約的擔(dān)憂升級(jí)，投資者紛紛拋售歐元，使得歐元兌美元逼近7個(gè)月低點(diǎn)；如此背景下，歐元信托ETF也不得不面臨巨額贖回的現(xiàn)實(shí)。
相應(yīng)的，投資者正在四處尋找新的避風(fēng)港。
盡管股市表現(xiàn)不佳，道富銀行旗下跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的SPDR S&P 500 ETF(SPY)還在上周錄得12.92億美元資金凈流入；而全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust(GLD)，也在金價(jià)推動(dòng)下吸引到6.49億美元資金凈流入。
“對(duì)于一個(gè)基金經(jīng)理來講，如果從一個(gè)中長(zhǎng)期的角度來看，你需要在下跌的調(diào)整盤面中尋找出那些將長(zhǎng)期看好的一些企業(yè)。”資產(chǎn)管理公司美盛集團(tuán)(Legg Mason)旗下銳思投資(Royce & Associates) 駐港基金經(jīng)理William Hench對(duì)記者表示。
據(jù)William Hench透露，該基金正在增持原有倉(cāng)位，而他本人則看好消費(fèi)和地產(chǎn)板塊。
然而歐美股市目前的表現(xiàn)很難讓人滿意。
研究機(jī)構(gòu)TrimTabs/Barclay Hedge提供月度調(diào)查報(bào)告顯示，逾半數(shù)的對(duì)沖基金經(jīng)理們認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入衰退，或者很快將陷入衰退。
數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金的空頭比例已經(jīng)從7月份的27%跳升至最新的42%，達(dá)到今年以來的最高水平。
“出現(xiàn)如此明顯的看漲向看跌逆轉(zhuǎn)是驚人的，”Barclay Hedge公司總裁Sol Waksman在郵件中表示，“市場(chǎng)樂觀情緒被7月22日至8月8日期間的股市暴跌中和；在最近的這次暴跌中，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)下跌16.8%。”
亞洲對(duì)沖基金新增26億美元
但市場(chǎng)也并不全是壞消息。
幾乎被代表虧損的紅色包圍的一系列HFRX指數(shù)下，亞洲成為唯一綠色板塊。
跟蹤基金整體表現(xiàn)的HFRX亞洲綜合對(duì)沖基金指數(shù)(HFRX Asia Composite Hedge Fund Index)依然盈利0.62%，而包括日本在內(nèi)的HFRX亞洲指數(shù)更是達(dá)到了1.30%。
如此表現(xiàn)無疑為苦等市場(chǎng)反彈的基金經(jīng)理們提供了一個(gè)新選擇。
“未來一年半，亞洲對(duì)沖基金的資產(chǎn)規(guī)?？赡茉鲋?000萬美元，比現(xiàn)在增加34%。”新加坡研究機(jī)構(gòu)Eurekahedge預(yù)測(cè)，據(jù)該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，目前亞洲有大約1235只對(duì)沖基金，管理資產(chǎn)1340億美元，尚不足全球資金規(guī)模的10%。
來自HFR的數(shù)據(jù)顯示，全球投資者已在今年第二季度，累計(jì)向投資于亞洲的對(duì)沖基金中注入26億美元的新資本。
8月底，倫敦資產(chǎn)管理公司Marshall Wace LLP在香港表示，對(duì)旗下兩只對(duì)沖基金增加了內(nèi)地銀行股和地產(chǎn)股的比重。還有更多的數(shù)據(jù)顯示，全球資金開始重新向亞洲聚集。
9月2日，投資于中國(guó)的股票型基金刷新了單日凈流入記錄，追蹤基金流向EPFR Global表示，這是該類基金自去年11月以來的歷史新高。
匯豐9月6日公布的最新季度調(diào)查印證了上述現(xiàn)象。
該行對(duì)12家大型基金公司的經(jīng)理調(diào)查顯示，由于預(yù)期貨幣緊縮及通脹上升將會(huì)結(jié)束，57%的基金經(jīng)理表示，第三季度會(huì)增持大中華區(qū)股票，這一數(shù)字較上一季度增加了一倍以上。
此外，鑒于對(duì)亞洲及新興國(guó)家的經(jīng)濟(jì)前景樂觀，加上企業(yè)盈利穩(wěn)健，83%的基金經(jīng)理看好亞洲市場(chǎng)，表示會(huì)增持亞洲債券。
