目前由于主權債務危機導致大規(guī)模積壓損失，很多歐洲的大的金融機構似乎又一次處于危險的邊緣。
上一次全世界經(jīng)歷了一稱大的銀行危機，人們不是極力譴責政府和行業(yè)領導者，反而公允價值會計計量準則成為頭號替罪羔羊?，F(xiàn)在同樣的事情又在上演。
目前由于主權債務危機導致大規(guī)模積壓損失，很多歐洲的大的金融機構似乎又一次處于危險的邊緣， 只是現(xiàn)在很少聽到有關公允價值的評判了。這大概是因為會計官員在三年前金融系統(tǒng)將近崩潰的時候，作為對其批判的回應，已經(jīng)將公允價值作了簡明詳細的披露。但是這并沒有讓銀行變得更為安全，只是使得政客和銀行家們少了一條可以怪責的理由而已。
公允價值會計計量，也就是說金融工具的價值應該按照其市場價值計入公司的財務會計報表而不是按照其歷史成本計量。在2008年，房利美、房地美、雷曼兄弟和美國國際集團公司相繼破產(chǎn)坍塌后，成為被普遍批判的替罪羊。
公司按照該規(guī)則被迫根據(jù)當前臨時的不合理的股價來降低資產(chǎn)的賬面價值，故事就這樣開始了。評判的聲音說目前的實踐加重了市場的低迷時期。制定會計準則的董事會通過了關于歐洲和美國的緊急預案修改了相關規(guī)則使得世界上的銀行和保險公司得以暫時喘息一下，但是我們可以預言，在長期來看，這只會使事情變得更為糟糕。因為這一做法損害了投資者對于目前報道的多家金融公司的信心。
歐盟的威脅
回想2008年的10月，在歐盟威脅說要推翻其立法標準后，倫敦的國際會計準則理事會修改了其資產(chǎn)負債表追溯分類標準，所以公司可以隨機將很多金融資產(chǎn)轉移出原本按照規(guī)定應該按照公允價值計量的類別，而按諸如歷史成本進行計量。這就意味著公司持有很多有問題的抵押債券，并且誤導投資者，比如說，可以將損失進行延期識別，只是簡單地通過改變這項資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上的計量屬性而已。
在當前的國際會計準則條款下，金融資產(chǎn)可以按照四種方式進行分類計量。那些所謂的“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”必須每個季度根據(jù)市場價值作相應調整，這些變化當然也會影響到利潤表的相關項目。“可供出售資產(chǎn)”意味著該資產(chǎn)必須根據(jù)市價調整其資產(chǎn)負債表的相關項目，但是其價值變動不會顯著地影響其利潤表中收入的價值。
其他兩種資產(chǎn)分類，是指“持有至到期投資”與“貸款和應收款項”，這兩種金融資產(chǎn)在計入資產(chǎn)負債表時不按照公允價值進行計量。在實際操作中，這種資產(chǎn)分類標準經(jīng)常使得公司有意盡可能長的延緩損失的計量披露，直到資產(chǎn)的市場價值急劇下降時才予以披露，特別是對于很多抵押債券而言。
希臘失敗的案例
談到希臘最大的債主，希臘國家銀行，上個月該公司宣稱其在第二季度減低希臘政府債券的賬面價值，由此提取了13億歐元的減值損失，這并不是損失突然出現(xiàn)并被及時披露出來，事實上，希臘政府債券出現(xiàn)減值已經(jīng)相當長時間了，只是此時最終被公布被計量而已。
在2010年年末，銀行持有的129億歐元的希臘政府債券中90％被標識為“持有至到期投資”或者“貸款或應收款項”，大部分原因在于是對其前期本來計入“交易性金融資產(chǎn)”或“可供出售金融資產(chǎn)”的重分類而已。我們肯定，未來肯定會到來更大的損失，因為希臘政府債券現(xiàn)在的交易情況表明政府違約已經(jīng)是基本上可以確定的事情了。
會計違規(guī)行為
在這樣的背景下，從國際會計準則理事會主席漢斯·霍格沃斯特上個月寄往歐盟證券與市場管理局的信中，我們可以看到很多明顯的疏忽之處，霍格沃斯特抱怨說很多歐洲的公司似乎違背了國際會計準則理事會關于金融工具的計量規(guī)則。
有些公司，霍格沃斯特并沒有公開點名，并沒有按照“可供出售金融資產(chǎn)”與“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”的計量方法來對其資產(chǎn)進行減值處理。無疑，霍格沃斯特的說法是正確的，該種現(xiàn)象確實存在。 當然，還有更吸引人眼球的觀點?；舾裎炙固卦谒男胖胁]有提到“持有至到期金融資產(chǎn)”與“貸款和應收款項”的金融資產(chǎn)分類。換句話說，他有意忽視這一點，可能是因為在2008年國際會計準則理事會提出的可怕的主意，讓金融類公司可以將債券重分類為這兩種金融資產(chǎn)，因為這才是高估資產(chǎn)價值原因的癥結所在。
我們這里有一個簡單的解決辦法。在2005年，當倫敦國際會計準則理事會和美國財務會計準則委員會開始討論怎樣徹底檢修金融工具的計量準則時，他們提到其三個長期目標之一是：“要求所有的金融工具都按照公允價值來進行計量，不管其損失或者收益是否已經(jīng)實現(xiàn)，只要價值發(fā)生變動就要立即進行相應的計量。”
探索新出路
倫敦國際會計準則理事會和美國財務會計準則委員會最終都拋棄了這條出路。臣服于國會和銀行業(yè)的壓力，美國財務會計準則委員會早在2009年就修改了會計準則，使得金融類公司可以保持大量的存在重大損失的減值債券而不影響其會計報表中的凈收益項目。
其實，相比于銀行的資產(chǎn)負債表，市場更能對其價值進行識別。所以目前的狀態(tài)是，大部分的歐洲大銀行機構，包括法國巴黎銀行和興業(yè)銀行，其市場價值遠遠小于其賬面價值。現(xiàn)在公允價值會計計量的難題在于投資者對其不太了解也不太買單。那些注定要崩潰的銀行依然不管不顧、一意孤行最終將會自食苦果。
上一次全世界經(jīng)歷了一稱大的銀行危機，人們不是極力譴責政府和行業(yè)領導者，反而公允價值會計計量準則成為頭號替罪羔羊?，F(xiàn)在同樣的事情又在上演。
目前由于主權債務危機導致大規(guī)模積壓損失，很多歐洲的大的金融機構似乎又一次處于危險的邊緣， 只是現(xiàn)在很少聽到有關公允價值的評判了。這大概是因為會計官員在三年前金融系統(tǒng)將近崩潰的時候，作為對其批判的回應，已經(jīng)將公允價值作了簡明詳細的披露。但是這并沒有讓銀行變得更為安全，只是使得政客和銀行家們少了一條可以怪責的理由而已。
公允價值會計計量，也就是說金融工具的價值應該按照其市場價值計入公司的財務會計報表而不是按照其歷史成本計量。在2008年，房利美、房地美、雷曼兄弟和美國國際集團公司相繼破產(chǎn)坍塌后，成為被普遍批判的替罪羊。
公司按照該規(guī)則被迫根據(jù)當前臨時的不合理的股價來降低資產(chǎn)的賬面價值，故事就這樣開始了。評判的聲音說目前的實踐加重了市場的低迷時期。制定會計準則的董事會通過了關于歐洲和美國的緊急預案修改了相關規(guī)則使得世界上的銀行和保險公司得以暫時喘息一下，但是我們可以預言，在長期來看，這只會使事情變得更為糟糕。因為這一做法損害了投資者對于目前報道的多家金融公司的信心。
歐盟的威脅
回想2008年的10月，在歐盟威脅說要推翻其立法標準后，倫敦的國際會計準則理事會修改了其資產(chǎn)負債表追溯分類標準，所以公司可以隨機將很多金融資產(chǎn)轉移出原本按照規(guī)定應該按照公允價值計量的類別，而按諸如歷史成本進行計量。這就意味著公司持有很多有問題的抵押債券，并且誤導投資者，比如說，可以將損失進行延期識別，只是簡單地通過改變這項資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上的計量屬性而已。
在當前的國際會計準則條款下，金融資產(chǎn)可以按照四種方式進行分類計量。那些所謂的“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”必須每個季度根據(jù)市場價值作相應調整，這些變化當然也會影響到利潤表的相關項目。“可供出售資產(chǎn)”意味著該資產(chǎn)必須根據(jù)市價調整其資產(chǎn)負債表的相關項目，但是其價值變動不會顯著地影響其利潤表中收入的價值。
其他兩種資產(chǎn)分類，是指“持有至到期投資”與“貸款和應收款項”，這兩種金融資產(chǎn)在計入資產(chǎn)負債表時不按照公允價值進行計量。在實際操作中，這種資產(chǎn)分類標準經(jīng)常使得公司有意盡可能長的延緩損失的計量披露，直到資產(chǎn)的市場價值急劇下降時才予以披露，特別是對于很多抵押債券而言。
希臘失敗的案例
談到希臘最大的債主，希臘國家銀行，上個月該公司宣稱其在第二季度減低希臘政府債券的賬面價值，由此提取了13億歐元的減值損失，這并不是損失突然出現(xiàn)并被及時披露出來，事實上，希臘政府債券出現(xiàn)減值已經(jīng)相當長時間了，只是此時最終被公布被計量而已。
在2010年年末，銀行持有的129億歐元的希臘政府債券中90％被標識為“持有至到期投資”或者“貸款或應收款項”，大部分原因在于是對其前期本來計入“交易性金融資產(chǎn)”或“可供出售金融資產(chǎn)”的重分類而已。我們肯定，未來肯定會到來更大的損失，因為希臘政府債券現(xiàn)在的交易情況表明政府違約已經(jīng)是基本上可以確定的事情了。
會計違規(guī)行為
在這樣的背景下，從國際會計準則理事會主席漢斯·霍格沃斯特上個月寄往歐盟證券與市場管理局的信中，我們可以看到很多明顯的疏忽之處，霍格沃斯特抱怨說很多歐洲的公司似乎違背了國際會計準則理事會關于金融工具的計量規(guī)則。
有些公司，霍格沃斯特并沒有公開點名，并沒有按照“可供出售金融資產(chǎn)”與“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”的計量方法來對其資產(chǎn)進行減值處理。無疑，霍格沃斯特的說法是正確的，該種現(xiàn)象確實存在。 當然，還有更吸引人眼球的觀點?；舾裎炙固卦谒男胖胁]有提到“持有至到期金融資產(chǎn)”與“貸款和應收款項”的金融資產(chǎn)分類。換句話說，他有意忽視這一點，可能是因為在2008年國際會計準則理事會提出的可怕的主意，讓金融類公司可以將債券重分類為這兩種金融資產(chǎn)，因為這才是高估資產(chǎn)價值原因的癥結所在。
我們這里有一個簡單的解決辦法。在2005年，當倫敦國際會計準則理事會和美國財務會計準則委員會開始討論怎樣徹底檢修金融工具的計量準則時，他們提到其三個長期目標之一是：“要求所有的金融工具都按照公允價值來進行計量，不管其損失或者收益是否已經(jīng)實現(xiàn)，只要價值發(fā)生變動就要立即進行相應的計量。”
探索新出路
倫敦國際會計準則理事會和美國財務會計準則委員會最終都拋棄了這條出路。臣服于國會和銀行業(yè)的壓力，美國財務會計準則委員會早在2009年就修改了會計準則，使得金融類公司可以保持大量的存在重大損失的減值債券而不影響其會計報表中的凈收益項目。
其實，相比于銀行的資產(chǎn)負債表，市場更能對其價值進行識別。所以目前的狀態(tài)是，大部分的歐洲大銀行機構，包括法國巴黎銀行和興業(yè)銀行，其市場價值遠遠小于其賬面價值。現(xiàn)在公允價值會計計量的難題在于投資者對其不太了解也不太買單。那些注定要崩潰的銀行依然不管不顧、一意孤行最終將會自食苦果。
