然而，當下銀行面臨的最大問題恰是普遍的投放需求不足，正如上述高層所言，“平臺受控、房地產(chǎn)受控、好企業(yè)脫媒發(fā)債，需求確實少了。”

 

　　信貸需求大萎縮

 

　　“短期貸款和票據(jù)貼現(xiàn)還是新增貸款的主流。”一位國有大行東北分行人士透露，這幾個月來，每月月初貸款擠壓，月末最后五天集中狂放，已經(jīng)成為他的工作常態(tài)。

 

　　單從數(shù)據(jù)看，進入2012年以來，除1月春節(jié)因素導致貸款投放提前外，2-5月在月初的信貸投放均偏慢，2-3月份四大行前10天新增貸款也僅為200億和300億元；不過，這并不影響到貸款投放的如期完成。

 

　　“信貸有效需求不足，銀行又不愿意浪費額度，只能一到月底、季末就開始沖刺，以期占滿額度，票據(jù)貼現(xiàn)是一個很好的選擇。”上述分行人士介紹，額度一旦沒有用完，很有可能被總行給予縮減額度等處罰性措施。

 

　　4月份票據(jù)貼現(xiàn)一度占到新增貸款的三分之一。這就導致今年商業(yè)銀行貸款波動呈現(xiàn)出，一到月末“后五日”集中沖刺，下月初又出現(xiàn)壓縮的情形。

 

　　接受本報記者采訪的多家銀行業(yè)人士坦言，總體而言，目前信貸有效需求不足，3-4月份信貸投放很不好，基本投不出去。投不出去有三大原因：

 

　　一，信貸有效需求不足，符合銀行可貸款條件的需求并不旺盛；二，銀行定價過高，企業(yè)難以承受，4月份，各家銀行都上調(diào)了貸款利率，有的銀行一年期貸款綜合定價已經(jīng)超過了10%(加上擔保費率)，但實體經(jīng)濟部門的有的行業(yè)實際可承受的價格也就是10%-12%，企業(yè)壓力比較大；三是，整體經(jīng)濟下行，企業(yè)經(jīng)營低迷，導致用款較少，企業(yè)訂單不足。

 

　　更加糟糕的是，時至5月份銀行體系存款流失的趨勢尚未明顯改善。截至5月20日，四大行下降約2700億。

 

　　據(jù)中金公司分析，經(jīng)過一季度擴大保本型理財產(chǎn)品做大存款之后，部分銀行感受到息差下降的負面影響，開始在2季度調(diào)整策略，兼顧規(guī)模和效益的平衡。因此，可能會導致失真存款的還原。

 

　　非“新刺激計劃”？

 

　　5月份疲軟的信貸增長，正折射出發(fā)改委加快基礎(chǔ)設(shè)施項目審批等舉措，尚未對商業(yè)銀行信貸投放政策產(chǎn)生顯著效果。

 

　　此前，中國前4月固定資產(chǎn)投資同比增速已一再回落，逼近20%的整數(shù)關(guān)口，甚至創(chuàng)下了2003年以來10年新低。

 

　　近日，溫家寶總理調(diào)研時強調(diào)，要“把穩(wěn)增長放在更加重要的位置”。不過，有關(guān)貨幣政策應當進一步寬松的言論還是遭到銀行業(yè)人士的“反感”。22日，一位股份制銀行信貸管理部人士坦言，再來一場四萬億，絕對是災難。他反問，“加大投資審批力度是一個‘定性’判斷，但如何‘定量’？而且加大投資力度的參照是去年還是今年？”

 

　　在上述人士看來，2009年四萬億刺激計劃之后，普遍涌現(xiàn)的銀行貸款追逐項目的非正常情況不會再現(xiàn)了，按照慣例，銀行信貸啟動之前，中央或地方政府立項、審批之時，往往會召集商業(yè)銀行開會，但“目前這些實質(zhì)性的舉措還沒開展”。

 

　　中金公司也認為，伴隨著上述政策的落實，對公中長期貸款的占比將有所提升，但是市場不應對此期望過高。若對公中長期貸款在政策刺激下大幅增長，則意味著銀行信貸資產(chǎn)進一步固化和低效率化，需對銀行股更加謹慎。