汽車產(chǎn)業(yè)作為中國經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，能夠帶動消費的換代和升級，理應(yīng)得到較快的發(fā)展。我們判斷，2012-2014年汽車行業(yè)將“一年更比一年好”。預(yù)計2012年、2013年、2014年、2015年國內(nèi)汽車銷售增長率將分別為5%、13%、24%、21%的。在2012年5%的增長水平基礎(chǔ)上，2013年汽車銷售增長率達到13%有較充足的保證，預(yù)計行業(yè)利潤總額同比將增長18%以上；而2014年、2015年中國汽車工業(yè)將會迎來又一個年均超過20%增長的兩年“黃金時間”，屆時，中國汽車工業(yè)將達到頂峰，銷售量會達到3500萬輛左右(包括出口及國外產(chǎn)量)。
具體到2013年，預(yù)計乘用車將保持平穩(wěn)增長，商用車將恢復(fù)性增長，重卡可望保持正增長，大中型客車行業(yè)可望表現(xiàn)較好。從時間窗口判斷，明年3月初汽車板塊可能轉(zhuǎn)好。
政策向2013年延伸
2012年下半年以來，部分刺激汽車消費的政策比如節(jié)能汽車補貼、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、新能源汽車補貼等政策力度有所加大，從而保證了汽車銷售增長率不斷提高，但總體力度仍不如預(yù)期。
我們預(yù)測，一些政策可能會延伸到2013年，比如校車準入、大中型客車以舊換新補貼、新能源汽車補貼等政策將逐步加碼。
2013年，在校車從生產(chǎn)到使用的各鏈條理順的情況下，校車需求將面臨較大程度的釋放；在城市公交系統(tǒng)建設(shè)大力推進下，公交客車企業(yè)獲支持力度將加大，對大中型客車方面的扶持政策力度也將加大；節(jié)能汽車補貼、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、新能源汽車補貼等政策的范圍和力度也會適度加大；節(jié)能減排的主要任務(wù)會轉(zhuǎn)向汽車保有量上，強制更新報廢力度將加大。
但是，特大及一些一線城市的交通、污染壓力將更為嚴重，限購、限行仍會出現(xiàn)，部分城市的部分區(qū)域會試點收取擁堵費等措施。因此，冀望2013年汽車市場出現(xiàn)2009年、2010年的政策支持力度是不現(xiàn)實的。
市場需求更加旺盛
決定汽車消費的因素主要有：城鄉(xiāng)居民收入及增長預(yù)期；消費傾向或者是消費者行為；市場價格及使用成本；使用環(huán)境。其他諸如汽車保有量、汽車更新政策、汽車后向鏈條等，也都會對汽車消費產(chǎn)生影響。
雖然2013年還可能會有城市加入到汽車限購行列，但這種趨勢不會擴大化。汽車保有量的迅速增大會倒逼排放標準的進一步提高，下一步的重點在于從現(xiàn)有汽車保有量出發(fā)，伴隨汽車價格的逐年走低，汽車的消費性得到改善，耐用消費品的時間屬性會進一步縮小。在節(jié)能環(huán)保的大趨勢下，從汽車保有量入手，縮短報廢年限，鼓勵以舊換新，直至強制更新、報廢，應(yīng)該是今后幾年的政策方向。報廢、更新在2014年、2015年可能進入到一個小高峰。同時，大力提高城市交通綜合管理水平，促進城市功能的完善。按照目前1.15億汽車保有量計算，預(yù)計到2014年，汽車報廢產(chǎn)生的更新需求約占保有量的5%左右，則會產(chǎn)生500萬輛以上的新車需求。更新需求還包括第二、三輛的需求比例越來越大。
很多機構(gòu)利用千人汽車保有量指標預(yù)測中國的汽車市場，通過國別以及經(jīng)濟社會發(fā)展階段的比較，都能夠得出今后幾年中國汽車市場仍然具備較強的擴張能力的判斷。雖然按照千人汽車保有量指標的預(yù)測存在很大的不確定性，但中國的區(qū)域發(fā)展的不平衡會使得汽車市場逐步向二、三線城市“梯級轉(zhuǎn)移”，加之城鎮(zhèn)化成為今后一段時期的主要政策指向，向小城鎮(zhèn)、農(nóng)村市場轉(zhuǎn)移的趨勢也非常明確。這使得中國汽車市場在今后的數(shù)年內(nèi)仍將保持具有較高增長的連續(xù)性。
出口及海外產(chǎn)量增長加速
2012年1-11月國內(nèi)汽車累計出口96.47萬輛，同比增長27.2%，占國內(nèi)汽車生產(chǎn)企業(yè)銷售量的5.5%。2013年的出口可望保持20%以上的增速，達到125萬輛。2014年，世界經(jīng)濟復(fù)蘇加速，中國汽車出口增長將進入加速增長階段，預(yù)計出口整車150-200萬輛。
與此同時，中國汽車企業(yè)海外建廠進入規(guī)模化階段。例如一汽，與俄羅斯最大商用車生產(chǎn)商GAZ集團計劃在俄羅斯境內(nèi)建立生產(chǎn)基地，生產(chǎn)和銷售FAW品牌中重型卡車，三年內(nèi)，本地化生產(chǎn)將達到5000到10000輛；與伊朗聯(lián)合開發(fā)、生產(chǎn)乘用車產(chǎn)品，初步目標為年產(chǎn)5萬輛；一汽解放重卡在伊朗本地化生產(chǎn)項目也計劃實施；在南非成立一汽非洲投資有限公司，對現(xiàn)有一汽中重卡生產(chǎn)基地進行擴產(chǎn)，目前工廠選址已完成，未來雙方還將共同投資建設(shè)乘用車、輕微型車生產(chǎn)基地；一汽還計劃在巴基斯坦、墨西哥、烏克蘭、哈薩克斯坦、埃塞俄比亞等國家新建、擴建、復(fù)產(chǎn)一批乘用車、輕型車和中重型卡車組裝基地。
新能源車后年可到100萬輛
新能源汽車是今后很長時期的戰(zhàn)略發(fā)展方向，我們預(yù)計2014年可能是新能源汽車產(chǎn)業(yè)化具有標志性的一年，預(yù)計2014年產(chǎn)銷規(guī)模達到100萬輛(包括純電動汽車、混合動力汽車、各種燃料汽車)。
2013年純電動汽車主要應(yīng)用范圍仍是在城市公交等公共服務(wù)領(lǐng)域，私人購買還在于政策的推動。我們可以對中國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)作大膽的猜想：今后10-15年時間，中國新能源汽車位居世界第一；純電動汽車并非新能源汽車的全部；競爭格局1/3來自傳統(tǒng)汽車之外。
2012-2015年我國汽車銷售量及增長率預(yù)測
政策名稱 頒發(fā)部門 主要內(nèi)容 受益簡析
"節(jié)能產(chǎn)品惠民工程"節(jié)能汽車推廣目錄(第八批)公告 財政部、國家發(fā)改委 列示148款節(jié)能汽車推廣目錄，其中合資品牌49款，自主品牌99款 利好自主品牌
關(guān)于城市公交企業(yè)購置公共汽電車輛免征車輛購置稅的通知 財政部、國家稅務(wù)總局 對城市公交企業(yè)自2012年1月1日起至2015年12月31日止購置的公共汽電車輛免征車輛購置稅 利好大中型公交客車、電動公交車
2012年老舊汽車報廢更新補貼車輛范圍及補貼標準 財政部、商務(wù)部 政策時間：2012年1月1日-2012年12月31日。農(nóng)村小客，1.1萬/輛；城市公交中客1.8萬元/輛；重卡1.8萬元/輛。2013年有望繼續(xù)。 利好大、中型客車、重卡
新一輪汽車下鄉(xiāng)補貼政策 總體政策已經(jīng)公布，各地出配套政策，部分城市如重慶已開始 1.3升排量以下的微車進軍農(nóng)村市場對給予車價10%的補貼，最高5000元/輛。2013年有望擴大范圍。 利好微客、輕卡、微卡
專用校車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準入管理規(guī)則 工信部 8月1日起實施，對專用校車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品實行動態(tài)監(jiān)督管理 利好客車
黨政機關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄管理細則 工信部、國務(wù)院機關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機關(guān)事務(wù)管理局 黨政機關(guān)采購的一般公務(wù)用車和執(zhí)法執(zhí)勤用車發(fā)動機排氣量不超過1.8升，價格不超過18萬元。2013年的選型目錄會多元化。
具體到2013年，預(yù)計乘用車將保持平穩(wěn)增長，商用車將恢復(fù)性增長，重卡可望保持正增長，大中型客車行業(yè)可望表現(xiàn)較好。從時間窗口判斷，明年3月初汽車板塊可能轉(zhuǎn)好。
政策向2013年延伸
2012年下半年以來，部分刺激汽車消費的政策比如節(jié)能汽車補貼、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、新能源汽車補貼等政策力度有所加大，從而保證了汽車銷售增長率不斷提高，但總體力度仍不如預(yù)期。
我們預(yù)測，一些政策可能會延伸到2013年，比如校車準入、大中型客車以舊換新補貼、新能源汽車補貼等政策將逐步加碼。
2013年，在校車從生產(chǎn)到使用的各鏈條理順的情況下，校車需求將面臨較大程度的釋放；在城市公交系統(tǒng)建設(shè)大力推進下，公交客車企業(yè)獲支持力度將加大，對大中型客車方面的扶持政策力度也將加大；節(jié)能汽車補貼、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、新能源汽車補貼等政策的范圍和力度也會適度加大；節(jié)能減排的主要任務(wù)會轉(zhuǎn)向汽車保有量上，強制更新報廢力度將加大。
但是，特大及一些一線城市的交通、污染壓力將更為嚴重，限購、限行仍會出現(xiàn)，部分城市的部分區(qū)域會試點收取擁堵費等措施。因此，冀望2013年汽車市場出現(xiàn)2009年、2010年的政策支持力度是不現(xiàn)實的。
市場需求更加旺盛
決定汽車消費的因素主要有：城鄉(xiāng)居民收入及增長預(yù)期；消費傾向或者是消費者行為；市場價格及使用成本；使用環(huán)境。其他諸如汽車保有量、汽車更新政策、汽車后向鏈條等，也都會對汽車消費產(chǎn)生影響。
雖然2013年還可能會有城市加入到汽車限購行列，但這種趨勢不會擴大化。汽車保有量的迅速增大會倒逼排放標準的進一步提高，下一步的重點在于從現(xiàn)有汽車保有量出發(fā)，伴隨汽車價格的逐年走低，汽車的消費性得到改善，耐用消費品的時間屬性會進一步縮小。在節(jié)能環(huán)保的大趨勢下，從汽車保有量入手，縮短報廢年限，鼓勵以舊換新，直至強制更新、報廢，應(yīng)該是今后幾年的政策方向。報廢、更新在2014年、2015年可能進入到一個小高峰。同時，大力提高城市交通綜合管理水平，促進城市功能的完善。按照目前1.15億汽車保有量計算，預(yù)計到2014年，汽車報廢產(chǎn)生的更新需求約占保有量的5%左右，則會產(chǎn)生500萬輛以上的新車需求。更新需求還包括第二、三輛的需求比例越來越大。
很多機構(gòu)利用千人汽車保有量指標預(yù)測中國的汽車市場，通過國別以及經(jīng)濟社會發(fā)展階段的比較，都能夠得出今后幾年中國汽車市場仍然具備較強的擴張能力的判斷。雖然按照千人汽車保有量指標的預(yù)測存在很大的不確定性，但中國的區(qū)域發(fā)展的不平衡會使得汽車市場逐步向二、三線城市“梯級轉(zhuǎn)移”，加之城鎮(zhèn)化成為今后一段時期的主要政策指向，向小城鎮(zhèn)、農(nóng)村市場轉(zhuǎn)移的趨勢也非常明確。這使得中國汽車市場在今后的數(shù)年內(nèi)仍將保持具有較高增長的連續(xù)性。
出口及海外產(chǎn)量增長加速
2012年1-11月國內(nèi)汽車累計出口96.47萬輛，同比增長27.2%，占國內(nèi)汽車生產(chǎn)企業(yè)銷售量的5.5%。2013年的出口可望保持20%以上的增速，達到125萬輛。2014年，世界經(jīng)濟復(fù)蘇加速，中國汽車出口增長將進入加速增長階段，預(yù)計出口整車150-200萬輛。
與此同時，中國汽車企業(yè)海外建廠進入規(guī)模化階段。例如一汽，與俄羅斯最大商用車生產(chǎn)商GAZ集團計劃在俄羅斯境內(nèi)建立生產(chǎn)基地，生產(chǎn)和銷售FAW品牌中重型卡車，三年內(nèi)，本地化生產(chǎn)將達到5000到10000輛；與伊朗聯(lián)合開發(fā)、生產(chǎn)乘用車產(chǎn)品，初步目標為年產(chǎn)5萬輛；一汽解放重卡在伊朗本地化生產(chǎn)項目也計劃實施；在南非成立一汽非洲投資有限公司，對現(xiàn)有一汽中重卡生產(chǎn)基地進行擴產(chǎn)，目前工廠選址已完成，未來雙方還將共同投資建設(shè)乘用車、輕微型車生產(chǎn)基地；一汽還計劃在巴基斯坦、墨西哥、烏克蘭、哈薩克斯坦、埃塞俄比亞等國家新建、擴建、復(fù)產(chǎn)一批乘用車、輕型車和中重型卡車組裝基地。
新能源車后年可到100萬輛
新能源汽車是今后很長時期的戰(zhàn)略發(fā)展方向，我們預(yù)計2014年可能是新能源汽車產(chǎn)業(yè)化具有標志性的一年，預(yù)計2014年產(chǎn)銷規(guī)模達到100萬輛(包括純電動汽車、混合動力汽車、各種燃料汽車)。
2013年純電動汽車主要應(yīng)用范圍仍是在城市公交等公共服務(wù)領(lǐng)域，私人購買還在于政策的推動。我們可以對中國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)作大膽的猜想：今后10-15年時間，中國新能源汽車位居世界第一；純電動汽車并非新能源汽車的全部；競爭格局1/3來自傳統(tǒng)汽車之外。
2012-2015年我國汽車銷售量及增長率預(yù)測
政策名稱 頒發(fā)部門 主要內(nèi)容 受益簡析
"節(jié)能產(chǎn)品惠民工程"節(jié)能汽車推廣目錄(第八批)公告 財政部、國家發(fā)改委 列示148款節(jié)能汽車推廣目錄，其中合資品牌49款，自主品牌99款 利好自主品牌
關(guān)于城市公交企業(yè)購置公共汽電車輛免征車輛購置稅的通知 財政部、國家稅務(wù)總局 對城市公交企業(yè)自2012年1月1日起至2015年12月31日止購置的公共汽電車輛免征車輛購置稅 利好大中型公交客車、電動公交車
2012年老舊汽車報廢更新補貼車輛范圍及補貼標準 財政部、商務(wù)部 政策時間：2012年1月1日-2012年12月31日。農(nóng)村小客，1.1萬/輛；城市公交中客1.8萬元/輛；重卡1.8萬元/輛。2013年有望繼續(xù)。 利好大、中型客車、重卡
新一輪汽車下鄉(xiāng)補貼政策 總體政策已經(jīng)公布，各地出配套政策，部分城市如重慶已開始 1.3升排量以下的微車進軍農(nóng)村市場對給予車價10%的補貼，最高5000元/輛。2013年有望擴大范圍。 利好微客、輕卡、微卡
專用校車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準入管理規(guī)則 工信部 8月1日起實施，對專用校車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品實行動態(tài)監(jiān)督管理 利好客車
黨政機關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄管理細則 工信部、國務(wù)院機關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機關(guān)事務(wù)管理局 黨政機關(guān)采購的一般公務(wù)用車和執(zhí)法執(zhí)勤用車發(fā)動機排氣量不超過1.8升，價格不超過18萬元。2013年的選型目錄會多元化。
