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類別
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2013/4/22
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2013/4/23
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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1.05%/1.11%/1.04%
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西班牙國(guó)債拍賣成功，3月新屋銷量環(huán)增1.5%，歐美股市反彈
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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2.40%
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NYMEX原油（美元）
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89.19
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89.18
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-0.01%
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能源交易商正在等待上周的美國(guó)原油庫(kù)存報(bào)告，預(yù)計(jì)報(bào)告將顯示該周原油庫(kù)存有所增加，原油小幅走低，倫銅繼續(xù)下跌
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倫銅（美元）
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6926
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6812.75
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-1.64%
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美元兌日元匯率
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99.04
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99.48
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0.44%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.2415
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6.236
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-0.09%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2860
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2855
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-0.17%
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滬膠持倉(cāng)回升，成家量擴(kuò)大，屬于較高水平，凈空單增加1293手，空頭增持較為明顯，價(jià)格繼續(xù)創(chuàng)新低，量增價(jià)跌，市場(chǎng)仍未見到企穩(wěn)跡象，持倉(cāng)和成交是對(duì)跌勢(shì)的繼續(xù)確認(rèn)。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2394
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2385
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-0.38%
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TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
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250.9
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249.2
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-0.68%
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滬膠主力合約收盤價(jià)（人民幣）
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18615
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18465
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-0.81%
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滬膠交割月收盤價(jià)（人民幣）
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18110
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18140
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0.17%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-13062
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-14355
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9.90%
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滬膠成交量分析（手）
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570122
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796276
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39.67%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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206042
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215800
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4.74%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾USS（泰銖）
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71.39
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72.2
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1.13%
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泰國(guó)原料上漲近期煙片強(qiáng)于標(biāo)膠,傳統(tǒng)工廠煙片報(bào)價(jià)在2840-2900附近，標(biāo)膠2520，報(bào)價(jià)稀少，泰國(guó)供應(yīng)緊俏
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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2730
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2730
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0.00%
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STR20（美元）
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2520
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2520
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0.00%
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SMR20（美元）
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2500
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2480
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-0.80%
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SIR20（美元）
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2360
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2360
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0.00%
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SVR3L(美元）
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2700
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2670
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-1.11%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元，現(xiàn)/船貨）
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2750
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2710
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-1.45%
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貿(mào)易商價(jià)低不愿出貨，交易氣氛冷清，泰馬標(biāo)膠2400-2440 ，印標(biāo)2360.聽聞成交價(jià)泰馬標(biāo)膠現(xiàn)貨最低至2300-2320左右，臨近五一銀行回款要求嚴(yán)格，現(xiàn)貨殺跌情緒比較嚴(yán)重。
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保稅區(qū)SMR20/SIR20（美元）
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2430
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2410
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-0.82%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2400
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2350
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-2.08%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2400
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2380
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-0.83%
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上海、山東全乳膠（元）
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18600
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18500
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-0.54%
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現(xiàn)貨報(bào)價(jià)跟跌，實(shí)盤商談為主，成交不好
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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19007
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-100.00%
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上海RSS3人民幣報(bào)價(jià)（元，含稅）
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19000
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18500
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-2.63%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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13700
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13700
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0.00%
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丁二烯的好轉(zhuǎn)更多的是緩解合成跌勢(shì)，但可能不會(huì)形成反彈支撐。市場(chǎng)低端報(bào)價(jià)層出不窮，北方地區(qū)報(bào)價(jià)最深倒掛600元，貿(mào)易商多繼續(xù)看空后市，部分仍然放空單操作。
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丁苯1502（華東）(元)
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13400
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13400
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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13900
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13900
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13500
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13500
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價(jià)（元）
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12450
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12450
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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11000
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11000
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
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74.19
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74.10
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-0.10
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日強(qiáng)滬弱格局短期不變，可買日拋滬；滬膠遠(yuǎn)月跌幅大于近月，月度間價(jià)差收窄，觀望能否持續(xù)。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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106.02
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115.36
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9.33
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滬膠交割月與主力月價(jià)差（元）
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-505
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-325
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180.0
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復(fù)合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-724
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-735
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-12
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復(fù)合膠貼水幅度走低，注意價(jià)差不斷縮小后，國(guó)產(chǎn)膠才逐步具備終端采購(gòu)吸引力；煙片不適合交割套利。全乳膠現(xiàn)貨升水期貨不具備交割套利條件。
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RSS3人民幣與滬膠交割月價(jià)差水（元）
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890
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360
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-530
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RSS3船貨與滬膠主力月價(jià)差水（元）
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2725
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2857
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132
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（交割月，元）
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-490
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-360
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130
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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4900
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4800
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-100
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天膠與合成價(jià)差在走低但回歸較為緩慢
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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4月份匯豐中國(guó)PMI初值降至兩個(gè)月低點(diǎn)50.5，德國(guó)PMI降至47.9為4個(gè)月新低。同時(shí)美國(guó)PMI初值降至52為6個(gè)月以來最低
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)歐元區(qū)一季度GDP下降0.2-0.3%。上周歐洲央行鷹派代表、德國(guó)央行行長(zhǎng)稱，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)惡化時(shí)，歐央行會(huì)考慮降息。 美國(guó)2月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)0.7%，預(yù)期增長(zhǎng)0.7%，前值增長(zhǎng)0.6%。另外，美國(guó)3月新屋銷售41.7萬(wàn)套，預(yù)期41.9萬(wàn)套，前值41.1萬(wàn)套。 高盛推薦停止做空黃金，但調(diào)低大宗商品預(yù)期。 股市和商品繼續(xù)分離，由于經(jīng)濟(jì)和匯率原因，商品更多關(guān)注供需基本面。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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泰國(guó)一位高級(jí)政府官員近日稱，作為全球最大的橡膠生產(chǎn)和出口國(guó)，泰國(guó)正在計(jì)劃給出口商發(fā)放貸款購(gòu)買橡膠以提升膠價(jià)。這一消息英文版本上周就出現(xiàn)了，對(duì)市場(chǎng)影響忽略不計(jì)。
泰國(guó)橡膠種植者合作聯(lián)盟主席Perk Lertwangpong上周日（4月21日）宣稱其將動(dòng)員全國(guó)橡膠種植者于本月在曼谷進(jìn)行大規(guī)模集會(huì)，呼吁政府關(guān)注暴跌的膠價(jià)。預(yù)計(jì)泰國(guó)將推出收儲(chǔ)計(jì)劃等應(yīng)對(duì)，但目前對(duì)市場(chǎng)影響還未顯現(xiàn)。 截至4月10日，日本港口橡膠庫(kù)存下降至15,668噸，三個(gè)月來首次下降. 泰國(guó)貿(mào)易商稱，供應(yīng)稀缺，市場(chǎng)幾乎沒有交易的貨物。普吉島一貿(mào)易商稱：“我們?cè)?/span>TOCOM市場(chǎng)進(jìn)行交割以履行合約，但買家并不接受TOCOM橡膠，盡管該交易所質(zhì)量管理嚴(yán)格。這是因?yàn)樗麄冇X得交易所橡膠過于年久。” 需求恢復(fù)無(wú)亮點(diǎn)，主產(chǎn)國(guó)措施效果微乎其微，產(chǎn)業(yè)鏈聚集較多庫(kù)存，無(wú)法消化，新開割季開啟，供過于求愈加明顯。值得關(guān)注的是泰國(guó)煙片緊缺，煙片與標(biāo)膠價(jià)差開始擴(kuò)大。 |
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早盤提示
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從宏觀、供需上我們均發(fā)現(xiàn)，接下來的周期并不利于多頭，經(jīng)濟(jì)、需求季節(jié)性回落會(huì)加重產(chǎn)業(yè)鏈利空，而目前國(guó)產(chǎn)全乳膠仍升水進(jìn)口復(fù)合膠千余元，并無(wú)采購(gòu)吸引力和市場(chǎng)估值優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)的主要矛盾在供應(yīng)和庫(kù)存，滬膠難改跌勢(shì)。下跌中的停頓與反彈只給空頭加空機(jī)會(huì)而已，底部很難預(yù)測(cè)，18000點(diǎn)恐難保。
交易上20000點(diǎn)以上空單大膽持有，跌破18500加空，管理新增空倉(cāng)，止損可放大至19000，少量倉(cāng)位。20000之下空單謹(jǐn)慎持有暫不加碼，注意保護(hù)利潤(rùn)，遇反彈減持或出局。壓力位參考19300、20350，現(xiàn)貨注意利用期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。 從漲跌概率來看，5月份是日膠滬膠均上漲概率較大的月份，目前泰國(guó)煙片緊缺，新開割后這一現(xiàn)象將維持一段時(shí)間，理論上會(huì)支持日膠價(jià)格，而近期煙片現(xiàn)貨及新加坡市場(chǎng)走勢(shì)也較標(biāo)膠強(qiáng)一些。 此外，泰國(guó)民眾游行，預(yù)計(jì)政府會(huì)出來宣布一些措施，盡管效果微乎其微，但不能忽略在價(jià)格大幅下跌后，市場(chǎng)會(huì)有尋求利多的訴求。整體而言，18000以下的空間參與起來可能面臨一定風(fēng)險(xiǎn)，舊空頭尚可，新空不建議介入，國(guó)內(nèi)面臨五一長(zhǎng)假，倉(cāng)位控制為主。 |
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