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類(lèi)別
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2013/4/26
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2013/5/2
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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0.89%/1.26%/0.94%
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歐洲央行降息，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外降至5年多以來(lái)新低
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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0.30%
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NYMEX原油（美元）
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93
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93.99
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1.06%
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受到歐央行降息及美國(guó)就業(yè)情況好轉(zhuǎn)，原油需求前景看好帶動(dòng)油價(jià)回升，倫銅表現(xiàn)較弱，人民幣升值，日元短期重回貶值通道。
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倫銅（美元）
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7038
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6858
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-2.56%
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美元兌日元匯率
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97.54
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97.92
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0.39%
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美元兌人民幣
匯率中間價(jià)
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6.2208
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6.2082
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-0.20%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3
結(jié)算價(jià)（美元）
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2925
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2910
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-0.51%
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今日成交量下降兩成，持倉(cāng)增加10310手，凈空單減少4262手，價(jià)格先抑后揚(yáng)，較銅相比，膠出現(xiàn)抗跌性，觀望明日走勢(shì)，預(yù)計(jì)滬膠有一定的企穩(wěn)契機(jī)。
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新加坡TSR20
結(jié)算價(jià)（美元）
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2465
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2455
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-0.41%
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TOCOM主力月
日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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257.1
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253.5
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-1.40%
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滬膠主力合約
收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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19090
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19120
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0.16%
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滬膠交割月
收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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18720
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18675
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-0.24%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-13519
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-9257
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-31.53%
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滬膠成交量分析（手）
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634580
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484790
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-23.60%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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185644
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195954
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5.55%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠(chǎng)CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾USS（泰銖）
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75.3
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77.85
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3.39%
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標(biāo)膠2530-2580，印標(biāo)2460-2470，煙片2930-2990
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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2910
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2930
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0.69%
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STR20（美元）
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2540
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2560
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0.79%
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SMR20（美元）
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2520
|
2540
|
0.79%
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SIR20（美元）
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2420
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2440
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0.83%
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SVR3L(美元）
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2670
|
2670
|
0.00%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2620
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無(wú)
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#VALUE!
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區(qū)內(nèi)報(bào)價(jià)較為混亂鮮有成交。船貨標(biāo)膠2520-2540，印標(biāo)2480.
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保稅區(qū)SMR20
/SIR20（美元）
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2440
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2450
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0.41%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2410
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2420
|
0.41%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2440
|
2440
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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19100
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18600
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-2.62%
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國(guó)產(chǎn)膠價(jià)格較節(jié)前略微回落
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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18432
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18169
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-1.43%
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上海RSS3人民幣
報(bào)價(jià)（元，含稅）
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19100
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18700
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-2.09%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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13600
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13600
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0.00%
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丁苯橡膠市場(chǎng)將延續(xù)窄幅盤(pán)整步伐；生產(chǎn)企業(yè)虧損面前停車(chē)檢修導(dǎo)致總體開(kāi)工率仍有下降空間。順丁橡膠市場(chǎng)供過(guò)于求現(xiàn)象仍然明顯，市場(chǎng)多存在試探性詢(xún)盤(pán)，但成交有限。
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丁苯1502（華東）(元)
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13300
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13400
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0.75%
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順丁出廠(chǎng)價(jià)
中油華東錦州(元)
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13500
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13500
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0.00%
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丁苯出廠(chǎng)價(jià)
中油華東1502(元)
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13500
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13500
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯
出廠(chǎng)價(jià)（元）
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12450
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12600
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1.20%
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丁二烯中石化上海
出廠(chǎng)價(jià)
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11000
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11000
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)
（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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74.25
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75.42
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1.17
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滬膠有走強(qiáng)趨勢(shì)，二者比價(jià)及價(jià)差略有回歸跡象，觀望
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滬日美元價(jià)差
（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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79.85
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136.64
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56.78
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滬膠交割月與主力月
價(jià)差（元）
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-370
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-445
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75.0
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復(fù)合膠現(xiàn)貨與滬膠
交割月價(jià)差（元）
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-1185
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-1179
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6
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復(fù)合膠貼水幅度穩(wěn)定，煙片不適合交割套利。全乳膠期現(xiàn)不存在套利機(jī)會(huì)
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RSS3人民幣與滬
膠交割月價(jià)差（元）
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380
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25
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-355
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RSS3船貨與滬膠
主力月價(jià)差（元）
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3494
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3566
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72
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差
（交割月，元）
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-380
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75
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455
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨
價(jià)差（元）
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5500
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5000
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-500
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天膠與合成價(jià)差回歸格局總是反復(fù)
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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歐洲央行降息25個(gè)基點(diǎn)至0.5%，符合市場(chǎng)預(yù)期。 除了下調(diào)基準(zhǔn)利率外，歐洲央行還將邊際貸款利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至1.0%。存款利率保持為零不變。
美國(guó)一季度生產(chǎn)率增長(zhǎng)0.7%不及預(yù)期?！?/span> 3月份美國(guó)貿(mào)易赤字降低11%超預(yù)期。 美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)環(huán)比降1.8萬(wàn)，至32.4萬(wàn)，后者創(chuàng)2008年1月以來(lái)最低紀(jì)錄。 摩根大通4月全球制造業(yè)指數(shù)為50.5，明顯低于3月的51.1，表明4月制造業(yè)增長(zhǎng)減速，在停滯邊緣。美國(guó)Markit PMI六個(gè)月最低，ISM制造業(yè)指數(shù)四個(gè)月最低，歐元區(qū)收縮21個(gè)月最嚴(yán)重，金磚四國(guó)接近停滯。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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保稅區(qū)4月25日庫(kù)存：天膠：208700，減少100噸；復(fù)合：105900（+1400）合成：53900 （+300）總計(jì)：368500（+1600）
需求恢復(fù)無(wú)亮點(diǎn)，主產(chǎn)國(guó)措施效果微乎其微，產(chǎn)業(yè)鏈聚集較多庫(kù)存，無(wú)法消化，新開(kāi)割季開(kāi)啟，供過(guò)于求愈加明顯。值得關(guān)注的是泰國(guó)煙片緊缺，煙片與標(biāo)膠價(jià)差開(kāi)始擴(kuò)大。 |
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早盤(pán)提示
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美國(guó)經(jīng)濟(jì)季度下滑，歐洲降息暗示經(jīng)濟(jì)衰退到了不得不以寬松代替緊縮的地步，全球制造業(yè)下滑，美聯(lián)儲(chǔ)措辭開(kāi)始有所轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)下滑周期與寬松開(kāi)啟周期中尋求新的方向，帶給商品市場(chǎng)的恐將是大的熊市周期里的反彈契機(jī)。我們也在之前的報(bào)告中提到滬膠反彈的幾個(gè)契機(jī)，其中一個(gè)就是歐洲央行降息，另外一個(gè)就是煙片的緊缺，而現(xiàn)在，上游加工利潤(rùn)被擠壓至零甚至負(fù)值，開(kāi)始進(jìn)一步向割膠環(huán)節(jié)擠壓。
量倉(cāng)、價(jià)格及周邊市場(chǎng)走勢(shì)結(jié)合來(lái)看，滬膠有望延續(xù)當(dāng)前反彈，短線(xiàn)靠攏20000一帶，不排除繼續(xù)向上千余點(diǎn)左右。衡量當(dāng)前市場(chǎng)，空頭獲利豐厚，是該出局的時(shí)候了。 操作建議：中線(xiàn)空單繼續(xù)逢低減持到原持倉(cāng)的20%-30%，余下持倉(cāng)觀望；成本在20300以下空單全部逢低出局. 反彈倉(cāng)位持有，逢低可加碼，止損設(shè)置在18500。 |
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