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類(lèi)別
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2013/5/23
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2013/5/24
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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0.06%/-0.01%/-0.06%
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4月份耐用品訂單好于預(yù)期，亞洲股市拖累及周一休市，市場(chǎng)平穩(wěn)波動(dòng)。
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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-0.20%
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NYMEX原油（美元）
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94.25
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94.15
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-0.11%
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由于表現(xiàn)疲弱的中國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)令投資者對(duì)能源需求前景感到擔(dān)心，原油走低，盡管美元指數(shù)也走低，但需求預(yù)期影響更大。
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倫銅（美元）
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7304.25
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7283.25
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-0.29%
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美元兌日元匯率
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102.02
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101.28
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-0.73%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1947
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6.1867
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-0.13%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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3100
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休市
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--
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滬膠周五成交依舊處于高水平，持倉(cāng)減少，一是來(lái)自于周末因素，一是價(jià)格在跌停后，出現(xiàn)拉鋸戰(zhàn)，凈空單減少，說(shuō)明部分空單止盈。收盤(pán)價(jià)小幅走低，短線空頭格局預(yù)計(jì)難以改變，尤其是歐美市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，預(yù)計(jì)滬膠將承壓，重心下移，支撐位短線19200，18600,18200，注意在上述點(diǎn)位做相應(yīng)調(diào)整。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2465
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休市
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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275
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270.8
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-1.53%
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滬膠主力合約收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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19390
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19360
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-0.15%
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滬膠交割月收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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18900
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18900
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0.00%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-12756
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-11915
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-6.59%
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滬膠成交量分析（手）
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819496
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891386
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8.77%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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235868
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229984
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-2.49%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾USS（泰銖）
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83.78
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休市
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--
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泰國(guó)禮佛節(jié)休市，新加坡衛(wèi)塞節(jié)休市，東南亞主流供應(yīng)商暫停報(bào)價(jià)。
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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封盤(pán)
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封盤(pán)
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--
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STR20（美元）
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封盤(pán)
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封盤(pán)
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--
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SMR20（美元）
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封盤(pán)
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封盤(pán)
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--
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SIR20（美元）
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封盤(pán)
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封盤(pán)
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--
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SVR3L(美元）
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封盤(pán)
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2720
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--
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2820
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2800
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-0.71%
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貿(mào)易商船貨現(xiàn)貨報(bào)價(jià)均下調(diào)。泰馬標(biāo)膠船貨報(bào)價(jià)2480-2500，成交價(jià)約在2450-2460美元。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2480
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2460
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-0.81%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2450
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2430
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-0.82%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2450
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2430
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-0.82%
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上海、山東全乳膠（元）
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19500
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19200
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-1.54%
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下游采購(gòu)謹(jǐn)慎，市場(chǎng)成交量有限。邊貿(mào)市場(chǎng)封關(guān)，期貨市場(chǎng)跌幅加深，市場(chǎng)報(bào)價(jià)稀少，商家表示市場(chǎng)交投清淡，維持觀望。
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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18865
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18571
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-1.56%
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上海RSS3人民幣報(bào)價(jià)（元，含稅）
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19800
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19500
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-1.52%
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芒街越南3L人民幣報(bào)價(jià)（元，無(wú)稅）
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16200
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16000
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-1.23%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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13900
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13800
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-0.72%
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中油華南下調(diào)順丁掛牌價(jià)300元/噸，其它銷(xiāo)售公司暫穩(wěn)。市場(chǎng)價(jià)格受商家看空及缺乏買(mǎi)氣拖累繼續(xù)走低100元左右。中石油華南丁苯橡膠價(jià)格下挫300元/噸，市場(chǎng)價(jià)走低100元左右。中石化方面出臺(tái)至月末的保值銷(xiāo)售策略，市場(chǎng)出貨意向驟然加劇，合成膠走弱。
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丁苯1502（華東）(元)
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13800
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13800
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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14100
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14100
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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14200
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14200
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價(jià)（元）
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12850
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12850
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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11000
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11000
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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70.51
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71.49
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0.98
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滬日比價(jià)及差價(jià)顯示滬弱日強(qiáng)，可繼續(xù)關(guān)注趨勢(shì)延續(xù)做買(mǎi)日拋滬交易；近遠(yuǎn)月升水不穩(wěn)定
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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74.45
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95.51
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21.06
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滬膠交割月與主力月價(jià)差（元）
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-490
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-460
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30.0
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復(fù)合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-1271
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-1409
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-138
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復(fù)合膠現(xiàn)貨不抗跌，貼水滬膠幅度開(kāi)始走高，利空。人民幣煙片不適合交割。進(jìn)口船貨煙片高升水無(wú)交割機(jī)會(huì)
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RSS3人民幣與滬膠主力月價(jià)差（元）
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410
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140
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-270
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RSS3船貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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--
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--
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--
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（主力月，元）
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-110
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160
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270
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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5600
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5400
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-200
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天膠與合成價(jià)差回歸格局總是反復(fù)
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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商務(wù)部報(bào)告，因飛機(jī)、軍品與汽車(chē)需求增強(qiáng)，4月份耐用品訂單增長(zhǎng)3.3%，MarketWatch調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前的預(yù)期為增長(zhǎng)1.4%。
圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席Bullard周五表示，在投票支持削減貨幣政策刺激計(jì)劃之前他希望看到美國(guó)通脹率有所提升，但是看起來(lái)這種狀況在未來(lái)幾個(gè)月發(fā)生的可能性并不大。他還表示低利率對(duì)老齡儲(chǔ)戶(hù)是傷害，一般情況下是臨時(shí)的，但當(dāng)前的危機(jī)已經(jīng)持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。 《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》中的重點(diǎn)工作包括：擴(kuò)大營(yíng)改增、房產(chǎn)稅試點(diǎn)范圍。推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革，擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度，加強(qiáng)匯率市場(chǎng)形成機(jī)制，逐步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度等。 CFTC數(shù)據(jù)顯示，在伯南克講話前，截至21日一周內(nèi)黃金空倉(cāng)規(guī)模再創(chuàng)新高，過(guò)去三周，空倉(cāng)規(guī)模增長(zhǎng)25%。 德國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所（Ifo）周五公布，5月德國(guó)商業(yè)信心三個(gè)月來(lái)首次上升。稍早的另一份報(bào)告顯示，6月德國(guó)GfK消費(fèi)者信心指數(shù)升至逾五年半高點(diǎn)。 小結(jié)：歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，但美國(guó)是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，歐洲是衰退減緩。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)依舊差于預(yù)期，復(fù)蘇一波三折。市場(chǎng)最為關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)和日本央行，目前來(lái)看，美國(guó)退出是越來(lái)越近了，日本的寬松政策能否保住經(jīng)濟(jì)，還有待觀望，市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始懷疑政策的有效性了。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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上周青島保稅區(qū)橡膠出庫(kù)量約在七八千噸。相比以前，有所增加。入庫(kù)方面，相比出庫(kù)來(lái)說(shuō)，明顯減少。5月底至6月初之間，聽(tīng)聞仍有不少貨到港，屆時(shí)庫(kù)存或再有所攀升，庫(kù)存預(yù)計(jì)在36萬(wàn)噸左右。此外由于1305交割，滬膠期貨倉(cāng)單注銷(xiāo)，倉(cāng)單減少。
小結(jié)：需求一直在恢復(fù)，尤其是美國(guó)在基數(shù)不高的基礎(chǔ)上，增長(zhǎng)率較為可觀，而國(guó)內(nèi)，乘用車(chē)市場(chǎng)平穩(wěn)，商用車(chē)市場(chǎng)開(kāi)始回升。只是，需求的增速慢于供應(yīng)增速，因?yàn)槲覀兛吹降男枨髢H僅是新增需求，剛性需求容易被忽略。無(wú)論如何，豐產(chǎn)年份帶來(lái)的產(chǎn)量高峰期這個(gè)預(yù)期很難改變，盡管美金膠工廠報(bào)價(jià)還高高在上，國(guó)內(nèi)鑒于龐大的庫(kù)存壓力和資金壓力，已經(jīng)開(kāi)始一降再降，對(duì)價(jià)格的反映極其靈敏。一段時(shí)間內(nèi)，這將是主要的利空力量，同時(shí)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不佳，對(duì)需求的前景也不會(huì)強(qiáng)烈看好，熊市看需求這一定律仍未改變。 |
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早盤(pán)提示
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外盤(pán)供應(yīng)壓力暫時(shí)不大，船貨報(bào)價(jià)略微堅(jiān)挺，但內(nèi)盤(pán)現(xiàn)貨仍很疲弱，這或許在未來(lái)幾個(gè)月將進(jìn)一步加劇，供應(yīng)上的壓力只會(huì)增加，不會(huì)減少。市場(chǎng)有利的方面就是相對(duì)較低的價(jià)格，供應(yīng)壓力還不是太大，不利的方面仍然是供需速度不平衡，高庫(kù)存，現(xiàn)貨壓力，期貨升水復(fù)合膠走高等，以及日強(qiáng)滬弱，套利、對(duì)沖等均選滬膠作為空頭配置，能列舉出很多很多，這樣就導(dǎo)致市場(chǎng)看空的心態(tài)依舊，即使有反彈，拋壓也會(huì)比較重，中線空頭思路難改。 理性來(lái)看，前期底部是快速下跌中形成的，帶有恐慌因素的，后期如果沒(méi)有明顯大的利空和恐慌，破掉這個(gè)底部的概率不大，先觀望，暫時(shí)還看前低支撐。 交易建議：按照我們的早盤(pán)提示，投資者手中目前只有空單?？諉纬杀静糠衷?/span>20600附近，堅(jiān)定持有；部分在20000-20200附近，持有，短線觀望19000-19300附近，若有反復(fù)減持新進(jìn)空單，舊空單可展望18600附近作為減持計(jì)劃；周五新進(jìn)空單成本在19500附近的，謹(jǐn)慎持有，止損設(shè)置在19700-19800，具體變化根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定。 |
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