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類別
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2013/6/13
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2013/6/14
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標準普爾
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-0.70%/-0.63%/-0.59%
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IMF下調(diào)2014年美國經(jīng)濟增長預期，并敦促美聯(lián)儲謹慎操作退出刺激計劃事宜。
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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0.20%
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NYMEX原油（美元）
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96.69
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97.85
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1.20%
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由于中東地區(qū)的緊張態(tài)勢升級。此外，周五公布的一系列表現(xiàn)不一的宏觀經(jīng)濟報告也對油價造成了影響。
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倫銅（美元）
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7062
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7091
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0.41%
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美元兌日元匯率
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95.34
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94.1
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-1.30%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1612
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6.1607
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-0.01%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2770
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2780
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0.36%
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周五橡膠市場略微回暖，收盤價回升。成交量不太理想，略低，持倉小幅增加，凈空單減少，空頭獲利減持行為。但價格仍在一萬八壓制下，目前看反彈為時過早，壓力位參考18300、18700，作為空頭減持的位置。
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2295
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2330
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1.53%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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231.3
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235.3
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1.73%
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滬膠遠月合約收盤價（人民幣）
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18450
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18695
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1.33%
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滬膠主力合約收盤價（人民幣）
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17750
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17960
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1.18%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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17350
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17500
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0.86%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-18980
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-18664
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-1.66%
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滬膠成交量分析（手）
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586266
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581474
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-0.82%
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滬膠持倉量分析（手）
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273344
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276604
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1.19%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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78.2
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79
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1.02%
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泰國原料略微回升，供應壓力增大與泰銖貶值促船貨報價呈現(xiàn)回落趨勢落。煙片報2760-2850，泰標2370-2430，馬標2350，印標2320-2330，略穩(wěn)。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2800
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2760
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-1.43%
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STR20（美元）
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2350
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2370
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0.85%
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SMR20（美元）
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2330
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2360
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1.29%
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SIR20（美元）
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2300
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2320
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0.87%
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SVR3L(美元）
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2480
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2420
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-2.42%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2630
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2650
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0.76%
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泰標船貨報價2340左右，報價略微回升。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2320
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2330
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0.43%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2280
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2290
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0.44%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2280
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2290
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0.44%
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上海、山東全乳膠（元）
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17500
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17500
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0.00%
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邊貿(mào)市場封關，邊貿(mào)市場觀望情緒濃厚，市場暫無報價。國內(nèi)市場商家表示市場交投清淡，維持觀望。小廠煙片報價在17300元。
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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17985
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17482
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-2.80%
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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18000
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18000
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0.00%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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無報價
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14200
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#VALUE!
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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12800
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12800
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0.00%
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本周丁苯裝置開工下滑至6成，周度環(huán)比下滑3%；陸港、浙晨或停車或降幅，銷售遲遲未有起色，已逐漸制約到丁苯橡膠生產(chǎn)。截至周末，國內(nèi)順丁橡膠裝置周度開工率小幅提升至50%附近，主要受茂名、臺橡宇部裝置重啟所支撐。受經(jīng)濟大環(huán)境運行不佳，及供應充足，需求疲弱影響，順丁橡膠市場交投清淡。
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丁苯1502（華東）(元)
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12500
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12500
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13200
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13200
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12750
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12600
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-1.18%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10500
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10500
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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76.74
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76.33
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-0.41
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日元升值，滬日套利可以結(jié)束；滬膠遠月升水主力月有望繼續(xù)走高，建議買1月拋9月
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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123.44
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79.34
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-44.10
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滬膠遠月與主力月價差（元）
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700
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735
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35.0
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復合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
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-882
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-1021
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-139
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復合膠貼水滬膠幅度擴大，進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠無交割機會。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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250
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40
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-210
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2049
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-2054.7
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-6
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全乳膠期現(xiàn)價差（主力月，元）
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250
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460
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210
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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4700
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4700
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0
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天膠走弱，價差縮小，但不穩(wěn)定
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宏觀消息及點評
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IMF周五將美國2014年經(jīng)濟增長預期下調(diào)為2.7%，4月份時的預期為3%。IMF維持對美國今年增長1.9%的預期不變。IMF認為，美聯(lián)儲至少會在今年年底之前保持每月購買巨額資產(chǎn)計劃的規(guī)模不變，并且敦促美聯(lián)儲謹慎操作退出計劃，避免傷害金融市場。
美國商務部宣布，1季度的經(jīng)常帳赤字為1061億美元。預期為1112億美元。去年4季度的經(jīng)常帳赤字為1104億美元 密歇根大學和路透社聯(lián)合宣布，6月美國消費者信心指數(shù)的初值為82.7點。預期為84.5點,5月指數(shù)的終值為84.5點,差于預期。 美聯(lián)儲宣布，5月美國工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比持平。預期為環(huán)增0.2%。4月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)降0.5%。5月產(chǎn)能利用率為77.6%，低于市場預期。 5月中國銀行業(yè)金融機構外匯占款669億元預示熱錢流入驟降。 日本內(nèi)閣批準增長措施安倍承諾今秋出臺第二輪刺激。 日本央行會議紀要：一名委員稱限制QE規(guī)模有助于穩(wěn)定日本債市。 |
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行業(yè)信息及點評
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截至到6月14日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存延續(xù)下降消化趨勢，下降幅度較大，較5月30日減少9,300噸至35.07萬噸。天膠降幅近9,000噸，其中煙片小幅減少，復合橡膠減少1,300噸，合成橡膠小幅增加?？紤]到到貨量的縮減，后市庫存仍以下降為主。
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早盤提示
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從需求角度來看，國內(nèi)在好轉(zhuǎn)，比較符合預期：輪胎產(chǎn)量增加，輪胎廠開工率較高，重卡5月銷量同比也呈現(xiàn)大幅增長趨勢，前5月銷量已經(jīng)實現(xiàn)微弱增長；但從全球范圍來看，5月份主要經(jīng)濟實體汽車銷售數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)增長乏力、跌幅擴大的趨勢：美國輕型車銷量增長8%，韓國增長7.5%，日本下跌7.5%，印度塔塔汽車在全球銷量驟跌30.5%；歐盟中英國增長11%，德國下跌9.9%,，法國下跌10%,，西班牙下跌2.6%；可見全球需求情況仍較為嚴峻。
然而目前供應卻處于高峰期，6月份主要產(chǎn)膠國產(chǎn)量開始回升，逐漸達到第一個高峰期，供應壓力令外盤船貨報價快速回落，與國內(nèi)保稅區(qū)現(xiàn)貨價差縮??；國內(nèi)5月份進口雖然同比持平，但前5月進口量同比仍有25.9%增幅，盡管保稅區(qū)近期庫存下降，但仍有35萬噸左右。需求面的矛盾因供應端快速增加而繼續(xù)失衡，是壓制橡膠價格的最根本原因。 其次我們也看到近日日元升值導致日膠加速下跌，美國退出QE3的猜測令歐美股市承壓下行，國內(nèi)多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，是宏觀上促進滬膠跌破一萬八的直接原因。而合成膠跌跌不休，與天然膠互相拖累，預計短期內(nèi)市場不會出現(xiàn)較為明顯的利多指引，無法改變橡膠熊試運行的基調(diào)。 技術上看，滬膠價格跌破前期低點18210，沒有任何抵抗力就直接創(chuàng)出新低，來自于基本面和宏觀的利空使得市場很難猜測底部，空頭持有，18200-18700區(qū)間減持。 隨著價格進一步下跌，基本面開始出現(xiàn)變化，進口量減少，國內(nèi)去庫存化繼續(xù)，如果價格沒有起色，下一步也會影響主產(chǎn)國供應端，因而我們對滬膠走勢保持謹慎，觀望態(tài)度。 |
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