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類別
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2013/6/20
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2013/6/21
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標準普爾
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0.28%/-0.22%/0.27%
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多重利空影響，及希臘局勢再度陷入動蕩，執(zhí)政聯(lián)盟面臨崩解困境，拖累歐股下跌。
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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-1.20%
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NYMEX原油（美元）
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95.14
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93.69
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-1.52%
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由于美元匯率有所上漲，且市場預期美聯(lián)儲將在9月份縮減“量化寬松”計劃的規(guī)模，原油繼續(xù)下跌，倫銅持穩(wěn)。
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倫銅（美元）
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6773
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6844
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1.05%
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美元兌日元匯率
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97.25
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97.86
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0.63%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1698
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6.1766
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0.11%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2793
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2793
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0.00%
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滬膠開始換月，1309合約多空大幅減持，其中多頭減持頭寸基本移倉至1404合約，而空頭減持則部分移倉，凈空單減少死千余手，獲利減倉比較明顯；整體成交活躍，持倉下降兩萬余手。建議持空，17800-18000區(qū)間增持的空單止損設置在18300左右，否則就持有。
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2303
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2285
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-0.78%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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238
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237.5
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-0.21%
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滬膠遠月合約收盤價（人民幣）
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18600
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18300
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-1.61%
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滬膠主力合約收盤價（人民幣）
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17765
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17500
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-1.49%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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17450
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17100
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-2.01%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-24090
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-20201
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-16.14%
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滬膠成交量分析（手）
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726684
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771870
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6.22%
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滬膠持倉量分析（手）
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283566
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263146
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-7.20%
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產區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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79.1
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77.77
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-1.68%
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泰國原料略微下降，標膠成本價2200左右，煙片成本價2700左右，
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泰國煙片RSS3（美元）
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2820
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2800
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-0.71%
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STR20（美元）
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2430
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2380
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-2.06%
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SMR20（美元）
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2380
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2350
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-1.26%
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SIR20（美元）
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2330
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2300
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-1.29%
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SVR3L(美元）
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2420
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2360
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-2.48%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2650
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2610
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-1.51%
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保稅區(qū)現(xiàn)貨報價下跌，船貨報價同樣走低，聽聞報價在2350，成交在2300-2340美元，聽聞市場上賣方較少，買盤則比較積極，猜測為空單回補。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2350
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2300
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-2.13%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2300
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2250
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-2.17%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2330
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2290
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-1.72%
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上海、山東全乳膠（元）
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17600
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17100
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-2.84%
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邊貿市場封關，邊貿市場觀望，情緒悲觀。國內市場商家表示市場交投清淡，維持觀望，報價繼續(xù)走低。
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中橡網全乳膠成交（元)
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17340
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17100
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-1.38%
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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18100
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17500
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-3.31%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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14100
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13600
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-3.55%
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國內合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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12500
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12300
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-1.60%
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順?。褐惺俣裙记捌诮Y算，跌幅400元，與目前市場主流倒掛幅度相當，主流報價區(qū)間集中在12000-12500元附近。丁苯：中石化結算價跌400-500，國營1502參考報價在12100-12300元
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丁苯1502（華東）(元)
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12300
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12100
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-1.63%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12500
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12500
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12700
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12700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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9500
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9500
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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74.64
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73.68
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-0.96
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日元升值美元價差縮小，日本庫存下降明顯，預計短期將有望繼續(xù)滬弱日強；滬膠主力月和遠月價差下跌中繼續(xù)縮小，建議走勢穩(wěn)定后可繼續(xù)賣09，買01
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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100.79
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80.39
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-20.41
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滬膠遠月與主力月價差（元）
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835
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800
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35.0
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復合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
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-657
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-734
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-77
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復合膠貼水滬膠幅度略微走強，但相對是低水平，全乳膠定價相對處于合理區(qū)間，進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠現(xiàn)貨貼水期貨幅度增加，成交價出現(xiàn)交割機會。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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335
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0
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-335
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2092
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-2052.5
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40
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全乳膠期現(xiàn)價差（主力月，元）
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165
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400
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235
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5100
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4800
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-300
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合成膠走弱，二者價差回歸相對不穩(wěn)定
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宏觀消息及點評
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路透社稱消息人士周五透露，中國央行在本周早些時候的銀行家內部會議上稱央行要求商業(yè)銀行加強流動性管理，改變流動性永遠寬松的預期。中國央行明確將保持穩(wěn)健的貨幣政策，不會寬松也不會收緊，稱中國經濟的問題不能寄希望于擴張政策來解決。
圣路易斯聯(lián)儲主席James Bullard 周五表示，美聯(lián)儲公布放緩QE的決定“不合時宜”。 彭博調查預測美聯(lián)儲9月放緩QE，2014年6月結束QE 發(fā)改委上調成品油價格，柴油上調95元/噸，汽油100元/噸 歐元區(qū)4月未季調經常帳+153億歐元高于預期 ESM被授權可以直接資本重組銀行 IMF準備在下月底前暫停向希臘支付救助款，除非歐元區(qū)愿意彌補1720億歐元救助方案中的一個30-40億歐元資金缺口。 中國銀行間市場流動性緊張局勢周五有所緩解。中國銀行間1天期回購利率周五驟降380個基點至7.9%，創(chuàng)下2007年10月以來最大跌幅。7天回購利率下跌350個基點至8.1%。彭博社報道稱，中國央行昨日向金融系統(tǒng)注入了500億元資金。昨日現(xiàn)金收緊曾導致貨幣市場利率飆升至歷史新高。 |
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行業(yè)信息及點評
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中國2013年5月輪胎外胎產量較上年同期增加8.1%，至8374.3萬條。2013年1-5月份輪胎外胎總產量增長9.3%，至3.7436億條。
截至6月10日，日本港口橡膠庫存較截至5月31日的14,244噸下降7.3%至13,209噸，再次持續(xù)下降。 印尼汽車工業(yè)協(xié)會Gaikindo日前公布，5月份印尼車市增速開始放緩，新車銷量為99,568輛，較去年同期的95,541輛僅提升4.2%，與4月份相比則下滑了2.6%。 據(jù)彭博社消息，日本正考慮加入《跨太平洋戰(zhàn)略經濟伙伴協(xié)定》（TPP，Trans-Pacific Partnership），作為參與自由貿易的條件，日本或將對偏向本國車企的車市政策進行重大調整。 本周，青島保稅區(qū)橡膠整體形勢比較疲軟。出庫較上周有所下降，部分大庫僅出100多噸。入庫更顯慘淡，不僅少于出庫，而且部分倉庫不接單，只出不入。這主要是由于氣溫升高，橡膠開始長毛發(fā)霉，室外貨物需要倒入庫內所致，區(qū)內庫存延續(xù)下降趨勢，跌破35萬噸。 國內輪胎開工率一直不錯，產量增長也很穩(wěn)定，下游承接力度不錯，但是出口量不太理想，外圍汽車市場美國表現(xiàn)理想，日本印度增速放緩甚至倒退，歐盟依舊冰點，需求的恢復仍主要依賴于中美。部分輪胎出廠價有下調2%，聽聞廠庫比較正常。 |
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早盤提示
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保稅區(qū)庫存在下降。因國內外匯管理局對貿易融資的檢查力度收緊，可能會使得大批庫存將低價投向市場，現(xiàn)貨價格或將承壓，但中期來看，保稅區(qū)去庫存化過程開啟并持續(xù)，進口料將減少，供應壓力預計會減輕。隨著價格進一步下跌，基本面開始出現(xiàn)變化，進口量減少，國內去庫存化繼續(xù)，如果價格沒有起色，下一步也會影響主產國供應端，預計市場在7-8月，庫存會繼續(xù)減少，進口量也會相對降低，國內的供需面或將出現(xiàn)相對轉變，目前我們對滬膠走勢仍保持謹慎看空態(tài)度。
國內下游承接力度一直不錯，輪胎廠開工較高，庫存聽聞不算大，近期有成品降價促銷行為，產量穩(wěn)定增長；但出口方面增長乏力，整體而言，影響橡膠的主要因素依舊是供應和宏觀。 趨勢上看，滬膠在反彈至18300一帶再度在宏觀拖累下跌破一萬八，進入短空趨勢，依舊建議空頭持有，市場上仍沒有太多變化，舊空單成本在20000以上，減持依舊設置在18300附近，新進空頭止損位提高到18000，如此走勢下方找不到支撐位置，目前不具備穩(wěn)定的反彈條件。 短線來看，宏觀沖擊后，市場恐將進入分歧較大階段，部分抄底心態(tài)出現(xiàn)，但依舊建議不要左側交易，觀望或者保持偏空思路，搶反彈收益與風險不對等，不值得普通投資者嘗試?，F(xiàn)貨周五買盤也異常熱情，預計為空單回補，現(xiàn)在抄底時機仍未來臨，若無期貨對沖保護，不建議建立投機買盤。 |
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