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類別
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2013/6/21
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2013/6/24
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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-0.94%/-1.09%/-1.21%
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對中國經(jīng)濟與銀行體系的擔(dān)憂令美股下跌，幾位聯(lián)儲高官發(fā)言安撫市場，使股市跌幅收窄
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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-1.70%
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NYMEX原油（美元）
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93.69
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95.18
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1.59%
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主要由于投資者對中國經(jīng)濟狀況及信貸緊縮局面感到擔(dān)心，外盤商品下跌。
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倫銅（美元）
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6844
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6705.5
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-2.02%
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美元兌日元匯率
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97.86
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97.7
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-0.16%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1766
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6.1807
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0.07%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2793
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2775
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-0.64%
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滬膠持倉增加，成家量降低，凈空增加不明顯，但席位變化較大，瑞達抄底，永安增持空頭，價格跌破17000，弱勢至極！這種走勢下，什么支撐點位預(yù)測都是浮云，建議持空觀望，拒絕左側(cè)交易。
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2285
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2249
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-1.58%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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237.5
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231.6
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-2.48%
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滬膠遠月合約收盤價（人民幣）
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18300
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17570
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-3.99%
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滬膠主力合約收盤價（人民幣）
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17500
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16905
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-3.40%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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17100
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16710
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-2.28%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-20201
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-20293
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0.46%
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滬膠成交量分析（手）
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771870
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723354
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-6.29%
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滬膠持倉量分析（手）
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263146
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278656
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5.89%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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77.77
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77.4
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-0.48%
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泰國原料略微下降，杯膠持穩(wěn)于60泰銖，標(biāo)膠成本價2200左右，煙片成本價2700左右。外盤船貨報價，煙片2790-2810，標(biāo)膠2310-2350，報價下跌20-40美元。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2800
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2790
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-0.36%
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STR20（美元）
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2380
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2320
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-2.52%
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SMR20（美元）
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2350
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2310
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-1.70%
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SIR20（美元）
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2300
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2260
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-1.74%
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SVR3L(美元）
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2360
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2360
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0.00%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2610
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2570
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-1.53%
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保稅區(qū)現(xiàn)貨報價下跌，船貨報價同樣走低，聽聞報價在2280-2300，成交在2280美元，印標(biāo)報2260煙片報2700
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2300
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2280
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-0.87%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2250
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2250
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0.00%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2290
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2260
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-1.31%
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上海、山東全乳膠（元）
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17100
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17000
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-0.58%
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邊貿(mào)市場封關(guān)，邊貿(mào)市場觀望，情緒悲觀,越南3L不含稅報價13600-13800元，聽聞工費在2100-2200元。國內(nèi)市場商家表示市場交投清淡，維持觀望，報價繼續(xù)走低。
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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17100
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16500
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-3.51%
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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17500
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17400
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-0.57%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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13600
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13600
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0.00%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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12300
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11800
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-4.07%
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部分中油調(diào)低丁苯出廠價500元，國營1502報價區(qū)間集中在11800-12000元附近，國營1712報價集中在9800-10000元左右。同時調(diào)低順丁300-500元，國營順丁主流參考報價在11800-12200元，丁二烯疲軟合成膠難有起色。
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丁苯1502（華東）(元)
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12100
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12000
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-0.83%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12500
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12500
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12700
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12700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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9500
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9500
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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73.68
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72.99
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-0.69
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日元升值美元價差縮小，日本庫存下降明顯，預(yù)計短期將有望繼續(xù)滬弱日強；滬膠主力月和遠月價差下跌中繼續(xù)縮小
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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80.39
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49.94
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-30.44
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滬膠遠月與主力月價差（元）
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800
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665
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135.0
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復(fù)合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
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-734
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-273
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462
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復(fù)合膠貼水滬膠幅度迅速走低，全乳膠開始有定價優(yōu)勢趨向，進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠現(xiàn)貨貼水期貨幅度增加，成交價出現(xiàn)交割機會。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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0
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495
|
495
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2053
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-2028.4
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24
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全乳膠期現(xiàn)價差（主力月，元）
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400
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-95
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-495
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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4800
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5200
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400
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價差走高，二者價差回歸相對不穩(wěn)定
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宏觀消息及點評
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周一達拉斯聯(lián)儲主席費舍發(fā)表了安撫投資者的鴿派言論；紐約聯(lián)儲主席達德利則表示美聯(lián)儲所采取的融通性政策還不足夠。
人行首度公開回應(yīng)“錢荒” 稱銀行體系流動性總體處于合理水平 德國6月IFO商業(yè)景氣指數(shù)105.9 符合預(yù)期 希臘民主左翼黨周五宣布退出聯(lián)合政府，這標(biāo)志著該國維持一年的三黨執(zhí)政聯(lián)盟解體，也加劇了未來政治不確定性。 歐洲當(dāng)?shù)貢r間6月22日周六早上，歐盟各成員國財長在長達近18個小時的磋商之后，未能就歐盟銀行救助問題達成一致。 |
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行業(yè)信息及點評
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中國2013年5月輪胎外胎產(chǎn)量較上年同期增加8.1%，至8374.3萬條。2013年1-5月份輪胎外胎總產(chǎn)量增長9.3%，至3.7436億條。
印尼橡膠協(xié)會主席日前表示，由于國際市場價格持續(xù)低迷，加上雨季延長的反常天氣，今年印尼橡膠減產(chǎn)基本已成定局。預(yù)計全年產(chǎn)量約為280萬噸，同比下降6.6%；出口232萬噸，同比下降5%。 2013年5月天然橡膠進口總量33.86萬噸，較4月環(huán)比減少12.15%；但較去年同期相比仍增加高達19.3%。在具體膠種上，原膠進口17.74萬噸；復(fù)合膠則創(chuàng)紀(jì)錄的達到16.12萬噸，為單月歷史進行新高。截止到5月底國內(nèi)天膠、復(fù)合膠進口總量同比去年增加42.9萬噸，增幅為33.35% 國內(nèi)輪胎開工率一直不錯，產(chǎn)量增長也很穩(wěn)定，下游承接力度不錯，但是出口量不太理想，外圍汽車市場美國表現(xiàn)理想，日本印度增速放緩甚至倒退，歐盟依舊冰點，需求的恢復(fù)仍主要依賴于中美。部分輪胎出廠價有下調(diào)2%，聽聞廠庫比較正常。 |
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早盤提示
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保稅區(qū)庫存在下降。因國內(nèi)外匯管理局對貿(mào)易融資的檢查力度收緊，可能會使得大批庫存將低價投向市場，現(xiàn)貨價格或?qū)⒊袎海衅趤砜?，保稅區(qū)去庫存化過程開啟并持續(xù)，進口料將減少，供應(yīng)壓力預(yù)計會減輕。隨著價格進一步下跌，基本面開始出現(xiàn)變化，進口量減少，國內(nèi)去庫存化繼續(xù)，如果價格沒有起色，下一步也會影響主產(chǎn)國供應(yīng)端，預(yù)計市場在7-8月，庫存會繼續(xù)減少，進口量也會相對降低，國內(nèi)的供需面或?qū)⒊霈F(xiàn)相對轉(zhuǎn)變，目前我們對滬膠走勢仍保持謹(jǐn)慎看空態(tài)度。
國內(nèi)下游承接力度一直不錯，輪胎廠開工較高，庫存聽聞不算大，近期有成品降價促銷行為，產(chǎn)量穩(wěn)定增長；但出口方面增長乏力，整體而言，影響橡膠的主要因素依舊是供應(yīng)和宏觀。 國內(nèi)資金鏈緊張、銀行整頓、拆借利率飆升等利空令市場全線承壓，滬膠直接跌破17000點，建議空單新舊均持有，新空單止損位繼續(xù)由18000下移至17500附近，舊空單持有不動。 短線來看，宏觀沖擊后，市場恐將進入分歧較大階段，部分抄底心態(tài)出現(xiàn)，但依舊建議不要左側(cè)交易，觀望或者保持偏空思路，搶反彈收益與風(fēng)險不對等，不值得普通投資者嘗試。現(xiàn)貨抄底時機仍未來臨，若無期貨對沖保護，不建議建立投機買盤。 |
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