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類別
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2013/9/17
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2013/9/20
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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105.42
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104.75
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-0.64%
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中秋節(jié)前后，外盤受到美聯(lián)儲推遲退出qe的帶動，大漲，而后在10月份開始逐步退出的預(yù)期下，股市回吐漲幅，原油下跌，倫銅保持強(qiáng)勢，黃金也回吐大部分漲幅。
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倫銅（美元）
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7087
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7283.25
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2.77%
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美元兌日元匯率
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99.11
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99.37
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0.26%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1571
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6.1557
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-0.02%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2610
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2670
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2.30%
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外盤橡膠走勢較強(qiáng)，其中新加坡上漲1%-2%，日膠上漲3.83%，國內(nèi)節(jié)前大幅上漲，已經(jīng)透支部分利好，成交活躍，持倉增加，連續(xù)保持凈多倉位，是偏多的技術(shù)信號。預(yù)計(jì)周一將高開，雖底部堅(jiān)實(shí)，做多能量有待考驗(yàn)，21000雖近在眼前，但能否站穩(wěn)仍需觀望，不建議追高。
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2400
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2426
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1.08%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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273.9
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284.4
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3.83%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20390
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20795
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1.99%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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18280
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18535
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1.39%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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1852
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1267
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-31.59%
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滬膠成交量分析（手）
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763738
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856540
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12.15%
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滬膠持倉量分析（手）
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171190
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211926
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23.80%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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70
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70
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0.00%
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泰國原料杯膠持穩(wěn)，白片與煙片小幅上漲，中國休假，外盤報(bào)價稀少，聽聞周五泰標(biāo)報(bào)2520，與節(jié)前上漲1.6%左右，新加坡船貨成交在2480.
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泰國煙片RSS3（美元）
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2650
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無
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#VALUE!
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STR20&SMR20（美元）
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2480
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2520
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1.61%
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SIR20（美元）
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2430
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無
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#VALUE!
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2680
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無
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#VALUE!
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新舊膠價差1300元。復(fù)合膠報(bào)價仍維持較低價位，保稅區(qū)節(jié)前報(bào)價持穩(wěn)，節(jié)日期間無變化。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2460
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2450
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-0.41%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2410
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2420
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0.41%
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上海、山東全乳膠（元）
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19800
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19800
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價（元，含稅）
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17300
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17300
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0.00%
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山東人民幣煙片報(bào)價（元，含稅）
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19500
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19500
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0.00%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價
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順?。ㄈA東）（元)
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12700
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12700
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0.00%
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外盤丁二烯本周小幅上漲5美元，合成膠出廠價上漲300元，市場價持穩(wěn)。
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丁苯1502（華東）(元)
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13000
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13000
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12400
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12700
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2.42%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12500
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12800
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2.40%
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丁二烯中石化上海出廠價
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9600
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9600
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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74.44
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73.12
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-1.32
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1.日膠短線走強(qiáng)2.全乳膠新膠價格堅(jiān)挺，隨著期貨走強(qiáng)，再度出現(xiàn)交割套利機(jī)會3.人民幣復(fù)合膠與全乳膠價差擴(kuò)大，標(biāo)膠現(xiàn)貨與主力月價差擴(kuò)大，均顯示目前滬膠強(qiáng)，美金貨弱
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滬日美元價差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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167.04
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127.50
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-39.54
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滬膠1401與交割月價差（元）
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2110
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2260
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150.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價差（元）
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-2500
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-2500
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0.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價差（元）
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-2669
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-3150
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--
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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104.09
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#VALUE!
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#VALUE!
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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590
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995
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405.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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7100
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7100
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0.00
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宏觀消息及點(diǎn)評
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1）圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德向彭博社表示，美聯(lián)儲可能在10月政策會議上做出開始放緩資產(chǎn)購買步伐的決定，他稱這將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
2）美國預(yù)算問題重新受到市場關(guān)注。盡管面臨白宮否決的危險(xiǎn)，共和黨人占多數(shù)席位的國會眾議院周五仍通過了一項(xiàng)預(yù)算議案，避免美國政府在12月中旬之前關(guān)門，同時停止向奧巴馬的醫(yī)保法撥款。 3）美國2季度的經(jīng)常帳赤字為989億美元。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此的平均預(yù)期為967億美元。今年1季度的經(jīng)常帳赤字為1061億美元。 4）美國8月的二手房銷量為548萬幢(季調(diào)年化值)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此的平均預(yù)期為526萬幢。7月的二手房銷量為539萬幢。 5） 9月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)為22.3點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此的平均預(yù)期為10.0點(diǎn)。8月費(fèi)城聯(lián)儲指數(shù)為9.3點(diǎn)。 6）美國8月領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)指數(shù)升至0.7%。 7）美國上周人數(shù)環(huán)比增至30.9萬，重上30萬關(guān)口。但是30.9萬明顯低于市場預(yù)期。 8） FOMC決定將基準(zhǔn)利率維持不變，符合市場廣泛預(yù)期；同時繼續(xù)預(yù)計(jì)FOMC很可能至少在失業(yè)率仍舊維持在6.5%上方、通脹率在未來一兩年時間里較FOMC的2%長期目標(biāo)高出不超過0.5個百分點(diǎn)、以及長期通脹預(yù)期仍舊十分穩(wěn)定的條件下維持極低利率。FOMC同時還將資產(chǎn)購買計(jì)劃的規(guī)模維持在每個月850億美元不變，市場此前預(yù)期為縮減100億美元到150億美元。 9）下周焦點(diǎn)：美聯(lián)儲利率決議余波蕩漾，官員講話密集。其他重要數(shù)據(jù)包括英美法二季度GDP，日德CPI及歐元區(qū)PMI。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評
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1）截至9月16日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存延續(xù)下降趨勢，較8月30日下降11,900噸至28.3萬噸，最新數(shù)據(jù)顯示，天膠庫存14.83萬噸下降9700噸，合成膠4.45萬噸降3000噸，復(fù)合膠9.03萬噸增加300噸。目前來看，青島保稅區(qū)橡膠出庫量有所提升，但由于前期泰國抗議活動導(dǎo)致到港船貨延期，致使入庫量不及預(yù)期。
2）歐洲汽車制造商協(xié)會ACEA發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月歐盟27國乘用車注冊銷量為653,872輛，同比下滑5.0%。1-8月份，歐盟27國乘用車?yán)塾?jì)注冊銷量為7,841,596輛，同比下跌5.2%。 3）9月16日，美國國際貿(mào)易委員會（ITC）對20多家中美企業(yè)生產(chǎn)的輪胎產(chǎn)品發(fā)起“337調(diào)查”。業(yè)內(nèi)人士指出，如果涉案企業(yè)被裁定違反了相關(guān)條款，美國國際貿(mào)易委員會將發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品的排除令和禁止進(jìn)口令，這意味著涉案產(chǎn)品將徹底喪失進(jìn)入美國市場的資格。 4）據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，國儲局同最大的三家國內(nèi)供應(yīng)商中化國際、海南橡膠以及云南農(nóng)墾集團(tuán)進(jìn)行了接觸，洽購15萬噸橡膠。消息人士稱，國儲局同時還在洽購5萬噸進(jìn)口煙片。國儲局將為每噸橡膠在交割月份的期膠合約價格基礎(chǔ)上支付每噸300元人民幣的溢價。由于雙方在收儲價格差異較大，目前未聽聞收儲有進(jìn)展。 5）出于對歐洲經(jīng)濟(jì)蕭條及全球消費(fèi)不足的長期擔(dān)憂，IRSG將今年全球橡膠需求增長預(yù)期由4%調(diào)整為3.8%。IRSG將2013年全球天膠及合成膠需求預(yù)期由之前的2,770萬噸下調(diào)至2,700萬噸。預(yù)計(jì)中國2013年橡膠需求在2012年890萬噸基礎(chǔ)上增長至950萬噸(之前中國2013年橡膠需求預(yù)期為910萬噸)。 6) 下游： 8月份重卡數(shù)據(jù)依舊在回升，同比增加25.4%，1-8月同比增加11.4%，增幅在擴(kuò)大。從絕對數(shù)量走勢來看，后半年銷量都處于平滑期，而從全鋼胎產(chǎn)量來看，10月份以后隨著天氣轉(zhuǎn)冷，訂單就會逐步減少。 |
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早盤提示
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下游：輪胎廠開工率保持高位，成品庫存正常，短期內(nèi)輪胎有漲價預(yù)期，下游經(jīng)銷商拿貨積極，需求上看沒有問題。目前來看，產(chǎn)銷兩旺，國內(nèi)從重卡數(shù)據(jù)來看，需求回升強(qiáng)于預(yù)期。
上游：產(chǎn)量上來看，炒作良久，無新意，泰國整體產(chǎn)量增幅弱于預(yù)期，9、12、1月是產(chǎn)量高峰，但目前聽聞供應(yīng)商船貨已經(jīng)銷售至11月，短期船貨壓力不大。國內(nèi)方面，高峰9-11月，預(yù)計(jì)產(chǎn)量在32萬噸左右，占全年的40%，就全乳膠來說，全年24萬噸左右（可交割），預(yù)計(jì)9-12月產(chǎn)量在12萬噸（可交割），國儲收儲協(xié)商時，兩大農(nóng)墾和中化上報(bào)產(chǎn)量在15萬噸左右，如果國儲收儲，余下幾個月的產(chǎn)量對供應(yīng)及期貨將會變得微不足道。目前收儲進(jìn)展：云南和中化想一次性交按照1401合約加300，海南庫存較大，想每個月交，但和國儲分歧均在價格上，尚未談攏，農(nóng)墾積極性不是很高。 小結(jié)：1、宏觀方面，全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)向好，上周市場關(guān)注的焦點(diǎn)美聯(lián)儲會議紀(jì)要令市場意外的維持QE規(guī)模不變的結(jié)果給予大宗商品短期刺激。2、產(chǎn)業(yè)方面，原料價格堅(jiān)挺，供應(yīng)和需求趨向平衡，尤其是需求的改善開始逐步抵消供應(yīng)壓力，國內(nèi)庫存持續(xù)下降，供應(yīng)壓力緩解。 3、總體上，滬膠在由宏觀環(huán)境的向好的主導(dǎo)下中期偏強(qiáng)，美聯(lián)儲的“意外”決定短期刺激都支撐市場，但方向性的突破仍然需要大的消息指引，預(yù)期本周將延續(xù)調(diào)整偏強(qiáng)走勢，觀望21300壓力，前期調(diào)整20000支撐較強(qiáng)，近期區(qū)間震蕩為主。 （此報(bào)告僅代表個人觀點(diǎn)） |
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