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類別
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2013/9/20
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2013/9/23
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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104.75
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103.59
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-1.11%
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周一美國股市收跌，金融板塊領(lǐng)跌。投資者關(guān)注聯(lián)儲(chǔ)高官講話中有關(guān)貨幣政策的線索。由于有關(guān)中東地區(qū)的擔(dān)憂情緒繼續(xù)緩和，油價(jià)走低。
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倫銅（美元）
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7283.25
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7250
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-0.46%
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美元兌日元匯率
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99.37
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99.82
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0.45%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1557
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6.1457
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-0.16%
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橡膠主要市場價(jià)格
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新加坡RSS3收盤價(jià)（美元）
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2670
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2660
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-0.37%
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永安、中證、海通、浙商增持多頭，南華新湖、國泰減持多單，魯證增持空單；整體而言空頭增持略多但分歧較大，凈多單減少138手，持倉增加10042手。成交量萎縮二十萬手左右，市場受到PMI值明顯好于預(yù)期影響，震蕩偏強(qiáng)。
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新加坡TSR20收盤價(jià)（美元）
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2426
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2412
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-0.58%
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TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
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284.4
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休市
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#VALUE!
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滬膠1401收盤價(jià)（人民幣）
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20795
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20900
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0.50%
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滬膠交割月收盤價(jià)（人民幣）
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18535
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18500
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-0.19%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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1267
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1129
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-10.89%
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滬膠成交量分析（手）
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856540
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664892
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-22.37%
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滬膠持倉量分析（手）
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211926
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221968
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4.74%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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70
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70
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0.00%
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杯膠持穩(wěn)，但收購價(jià)并不高，大廠標(biāo)膠成本2380左右，銷售利潤較高。海外成交2510，報(bào)價(jià)2530-2580.
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泰國煙片RSS3（美元）
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無
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2700
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#VALUE!
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STR20&SMR20（美元）
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2520
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2530
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0.40%
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SIR20（美元）
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無
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2450
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#VALUE!
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無
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2680
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#VALUE!
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云南國營新膠20100，海南19800，舊膠18600元新舊價(jià)差1200-1500.貿(mào)易商船貨標(biāo)膠報(bào)2510左右，成交2500左右。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2450
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2480
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1.22%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2420
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2460
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1.65%
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上海、山東全乳膠（元）
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19800
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20100
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1.52%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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17300
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17800
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2.89%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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19500
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19800
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1.54%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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12800
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12900
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0.78%
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原料丁二烯華東市場價(jià)格已經(jīng)高報(bào)至12000元/噸，且高位運(yùn)行延續(xù)，丁二烯內(nèi)盤出廠價(jià)有上調(diào)預(yù)期，部分下游開始備十一長假合成膠貨源，但詢盤過程中對高價(jià)存抵觸心理。丁苯膠裝置開工率下降，截至今日整體開工負(fù)荷維持在47%左右。
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丁苯1502（華東）(元)
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13000
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13000
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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9600
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9600
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
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73.12
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#VALUE!
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#VALUE!
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1.日膠短線走強(qiáng)2.全乳膠新膠價(jià)格堅(jiān)挺，隨著期貨走強(qiáng)，再度出現(xiàn)交割套利機(jī)會(huì)3.人民幣復(fù)合膠與全乳膠價(jià)差擴(kuò)大，標(biāo)膠現(xiàn)貨與主力月價(jià)差擴(kuò)大，均顯示目前滬膠強(qiáng)，美金貨弱4.合成膠與天膠價(jià)差擴(kuò)大，維持高位，難以回歸。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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127.50
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#VALUE!
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#VALUE!
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滬膠1401與交割月價(jià)差（元）
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2260
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2400
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140.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-2500
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-2300
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200.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-3150
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-3068
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--
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價(jià)差（元）
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#VALUE!
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-81.73
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#VALUE!
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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995
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800
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195.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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7000
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7200
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200.00
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宏觀消息及點(diǎn)評
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美國亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特周一稱，美國經(jīng)濟(jì)正在失去部分動(dòng)力，這需要有創(chuàng)造性的領(lǐng)袖幫助重獲增長勢頭。美聯(lián)儲(chǔ)Fisher:推遲削減QE威脅美聯(lián)儲(chǔ)信譽(yù)，增加不確定性制造混亂。
在上周三FOMC決定暫時(shí)不放緩QE以后，上周五美聯(lián)儲(chǔ)又“馬上”正式宣布了準(zhǔn)備測試全新的逆回購工具。紐約聯(lián)儲(chǔ)主席Dudley強(qiáng)調(diào)，該工具并非為了退出QE而設(shè)計(jì)，只是希望給短期利率設(shè)定下限，增加美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的控制力。 歐洲央行行長德拉吉周一表示，準(zhǔn)備在必要時(shí)好采取一切政策工具，包括新一輪LTRO。他還重申，預(yù)計(jì)在未來一段時(shí)間內(nèi)，歐洲央行利率都將維持在當(dāng)前或更低水平。 9月匯豐中國制造業(yè)PMI初值51.2，創(chuàng)6個(gè)月新高，預(yù)期50.9，前值50.1。匯豐中國9月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)為51.1，創(chuàng)5個(gè)月新高，前值50.9。數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期 歐元區(qū)9月綜合PMI升至27個(gè)月高點(diǎn)法德創(chuàng)數(shù)月新高 美國9月Markit制造業(yè)PMI初值52.8 低于預(yù)期 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評
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1）截至9月16日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存延續(xù)下降趨勢，較8月30日下降11,900噸至28.3萬噸，最新數(shù)據(jù)顯示，天膠庫存14.83萬噸下降9700噸，合成膠4.45萬噸降3000噸，復(fù)合膠9.03萬噸增加300噸。目前來看，青島保稅區(qū)橡膠出庫量有所提升，但由于前期泰國抗議活動(dòng)導(dǎo)致到港船貨延期，致使入庫量不及預(yù)期。
2）歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)ACEA發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月歐盟27國乘用車注冊銷量為653,872輛，同比下滑5.0%。1-8月份，歐盟27國乘用車?yán)塾?jì)注冊銷量為7,841,596輛，同比下跌5.2%。 3）9月16日，美國國際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）對20多家中美企業(yè)生產(chǎn)的輪胎產(chǎn)品發(fā)起“337調(diào)查”。業(yè)內(nèi)人士指出，如果涉案企業(yè)被裁定違反了相關(guān)條款，美國國際貿(mào)易委員會(huì)將發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品的排除令和禁止進(jìn)口令，這意味著涉案產(chǎn)品將徹底喪失進(jìn)入美國市場的資格。 4）據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，國儲(chǔ)局同最大的三家國內(nèi)供應(yīng)商中化國際、海南橡膠以及云南農(nóng)墾集團(tuán)進(jìn)行了接觸，洽購15萬噸橡膠。消息人士稱，國儲(chǔ)局同時(shí)還在洽購5萬噸進(jìn)口煙片。國儲(chǔ)局將為每噸橡膠在交割月份的期膠合約價(jià)格基礎(chǔ)上支付每噸300元人民幣的溢價(jià)。由于雙方在收儲(chǔ)價(jià)格差異較大，目前未聽聞收儲(chǔ)有進(jìn)展。 5）出于對歐洲經(jīng)濟(jì)蕭條及全球消費(fèi)不足的長期擔(dān)憂，IRSG將今年全球橡膠需求增長預(yù)期由4%調(diào)整為3.8%。IRSG將2013年全球天膠及合成膠需求預(yù)期由之前的2,770萬噸下調(diào)至2,700萬噸。預(yù)計(jì)中國2013年橡膠需求在2012年890萬噸基礎(chǔ)上增長至950萬噸(之前中國2013年橡膠需求預(yù)期為910萬噸)。 6) 下游： 8月份重卡數(shù)據(jù)依舊在回升，同比增加25.4%，1-8月同比增加11.4%，增幅在擴(kuò)大。從絕對數(shù)量走勢來看，后半年銷量都處于平滑期，而從全鋼胎產(chǎn)量來看，10月份以后隨著天氣轉(zhuǎn)冷，訂單就會(huì)逐步減少。 |
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早盤提示
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小結(jié)：1、宏觀方面，全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，上周市場關(guān)注的焦點(diǎn)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要令市場意外的維持QE規(guī)模不變的結(jié)果給予大宗商品短期刺激，但聯(lián)儲(chǔ)官員密集講話以及市場對于10月份縮減的預(yù)期又令全球市場回吐漲幅。2、產(chǎn)業(yè)方面，泰國雨水略多，原料價(jià)格較為堅(jiān)挺，船貨銷售利潤很高，供應(yīng)和需求逐步趨向平衡，尤其是需求的改善開始逐步抵消供應(yīng)壓力，國內(nèi)庫存持續(xù)下降，進(jìn)口量連續(xù)三個(gè)月同比縮減，1-8月包含復(fù)合膠進(jìn)口總量同比去年增加35萬噸，增幅放緩。供應(yīng)壓力緩解。
3、滬膠在由宏觀環(huán)境的向好的主導(dǎo)下中期偏強(qiáng)，四季度膠價(jià)重心將逐步抬高。但市場在反彈后做多力量并不堅(jiān)定，畢竟下游需求已經(jīng)很好，供應(yīng)盈余仍存，決定了橡膠價(jià)格不可能快速上沖，突破前高仍需耐心，而目前國儲(chǔ)也再無動(dòng)作，預(yù)期本周將延續(xù)調(diào)整偏強(qiáng)走勢，觀望21300壓力，前期調(diào)整20000支撐較強(qiáng)，近期區(qū)間震蕩為主。 （此報(bào)告僅代表個(gè)人觀點(diǎn)） |
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