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類別
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2013/9/24
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2013/9/24
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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103.13
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102.66
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-0.46%
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美國(guó)國(guó)會(huì)或無(wú)法達(dá)成協(xié)議避免政府關(guān)門的可能性，令投資者感到擔(dān)憂。美股下跌，黃金反彈1.5%，美國(guó)政府報(bào)告顯示上周原油庫(kù)存出人意料地有所增加，原油下跌。
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倫銅（美元）
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7177
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7186
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0.13%
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美元兌日元匯率
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98.73
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98.41
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-0.32%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1485
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6.1497
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0.02%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3收盤價(jià)（美元）
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2640
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2605
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-1.33%
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滬膠成交量繼續(xù)萎縮，持倉(cāng)減少，價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)參與度降低，比較符合震蕩無(wú)趨勢(shì)的技術(shù)判斷。短線來(lái)看，支撐20500有效，但技術(shù)走弱，暫時(shí)仍以震蕩偏弱思路對(duì)待，但不建議空單設(shè)定利潤(rùn)空間過(guò)高，因整體思路仍是沖高后回落，可等待回調(diào)后逢低買入。
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新加坡TSR20收盤價(jià)（美元）
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2378
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2348
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-1.26%
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TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
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277.1
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274.6
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-0.90%
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滬膠1401收盤價(jià)（人民幣）
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20635
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20575
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-0.29%
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滬膠交割月收盤價(jià)（人民幣）
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18290
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18470
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0.98%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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586
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724
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23.55%
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滬膠成交量分析（手）
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745366
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668452
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-10.32%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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216804
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209788
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-3.24%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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69.5
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69
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-0.72%
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杯膠跌0.5泰銖，產(chǎn)區(qū)雨水較去年增加，大廠標(biāo)膠成本2340左右，銷售利潤(rùn)較高。海外報(bào)價(jià)2470-2480。成交約在2460.
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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2670
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2650
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-0.75%
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STR20&SMR20（美元）
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2500
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2480
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-0.80%
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SIR20（美元）
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2420
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2420
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0.00%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無(wú)報(bào)價(jià)
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無(wú)報(bào)價(jià)
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#VALUE!
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云南國(guó)營(yíng)20000左右，舊膠18500元，新舊價(jià)差1500.貿(mào)易商船貨標(biāo)膠報(bào)2460-2480，成交2440-2450.人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)較低17200貼水現(xiàn)貨美金膠50-60美元。云南新鮮膠水收購(gòu)價(jià)18.2元/公斤，二級(jí)膠原料收購(gòu)價(jià)在15.7元公斤。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2460
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2440
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-0.81%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2420
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2410
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-0.41%
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上海、山東全乳膠（元）
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20000
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20000
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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17200
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17200
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0.00%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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19900
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19900
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0.00%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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13000
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13100
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0.77%
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原料丁二烯華東市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)高報(bào)至13000元/噸，出廠價(jià)上調(diào)700元，合成膠出廠價(jià)上調(diào)300元，臨近月底現(xiàn)貨緊俏，部分下游開始備十一長(zhǎng)假合成膠貨源，
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丁苯1502（華東）(元)
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13300
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13400
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0.75%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12700
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13000
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2.36%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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12800
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13100
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2.34%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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9600
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10300
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7.29%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
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74.47
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74.93
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0.46
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1.全乳膠新膠價(jià)格堅(jiān)挺，期貨下跌，暫無(wú)套利機(jī)會(huì)；2.人民幣復(fù)合膠與全乳膠價(jià)差較大，標(biāo)膠現(xiàn)貨與主力月價(jià)差維持在3000左右，顯示目前滬膠強(qiáng)，美金貨弱；3.合成膠與天膠價(jià)差擴(kuò)大，維持高位，難以回歸。4.煙片膠開始貼水滬膠主力月。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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163.36
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170.42
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7.06
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滬膠1401與交割月價(jià)差（元）
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2345
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2105
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240.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-2800
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-2800
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0.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-2938
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-3019
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-80.45
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價(jià)差（元）
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-23.70
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-103.86
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-80.15
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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635
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575
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60.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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7000
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6900
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-100.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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美國(guó)8月新屋銷售季調(diào)后年率升至42.1萬(wàn)戶，月率增長(zhǎng)7.9%。7.9%的增速為1月以來(lái)最快，略高于預(yù)期。
美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，8月耐用品訂單環(huán)比增長(zhǎng)0.1%，汽車訂單為2月以來(lái)最強(qiáng)勁。環(huán)比增加0.1%。 美財(cái)長(zhǎng)Lew在給眾議院議長(zhǎng)博納的信中稱，預(yù)計(jì)美國(guó)觸及債務(wù)上限的時(shí)間不會(huì)晚于10月17日，屆時(shí)政府將僅有300億美元現(xiàn)金，遠(yuǎn)低于在一些特定日期政府凈支出600億美元的水平。若無(wú)力償債，結(jié)果將是“毀滅性的”。 美國(guó)數(shù)據(jù)不太理想，qe退出和債務(wù)上限將是近期反復(fù)炒作的問(wèn)題。但宏觀整體而言，股市回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)存在。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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1）截至9月16日，青島保稅區(qū)橡膠總庫(kù)存延續(xù)下降趨勢(shì)，較8月30日下降11,900噸至28.3萬(wàn)噸，最新數(shù)據(jù)顯示，天膠庫(kù)存14.83萬(wàn)噸下降9700噸，合成膠4.45萬(wàn)噸降3000噸，復(fù)合膠9.03萬(wàn)噸增加300噸。目前來(lái)看，青島保稅區(qū)橡膠出庫(kù)量有所提升，但由于前期泰國(guó)抗議活動(dòng)導(dǎo)致到港船貨延期，致使入庫(kù)量不及預(yù)期。截至9月10日，日本港口橡膠庫(kù)存持續(xù)下降至4,613噸，降至2010年8月31日以來(lái)三年最低水準(zhǔn)
2）歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)ACEA發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月歐盟27國(guó)乘用車注冊(cè)銷量為653,872輛，同比下滑5.0%。1-8月份，歐盟27國(guó)乘用車?yán)塾?jì)注冊(cè)銷量為7,841,596輛，同比下跌5.2%。 3）9月16日，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）對(duì)20多家中美企業(yè)生產(chǎn)的輪胎產(chǎn)品發(fā)起“337調(diào)查”。業(yè)內(nèi)人士指出，如果涉案企業(yè)被裁定違反了相關(guān)條款，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)將發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品的排除令和禁止進(jìn)口令，這意味著涉案產(chǎn)品將徹底喪失進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的資格。 4）據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，國(guó)儲(chǔ)局同最大的三家國(guó)內(nèi)供應(yīng)商中化國(guó)際、海南橡膠以及云南農(nóng)墾集團(tuán)進(jìn)行了接觸，洽購(gòu)15萬(wàn)噸橡膠。消息人士稱，國(guó)儲(chǔ)局同時(shí)還在洽購(gòu)5萬(wàn)噸進(jìn)口煙片。國(guó)儲(chǔ)局將為每噸橡膠在交割月份的期膠合約價(jià)格基礎(chǔ)上支付每噸300元人民幣的溢價(jià)。由于雙方在收儲(chǔ)價(jià)格差異較大，目前未聽聞收儲(chǔ)有進(jìn)展。 5）出于對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)蕭條及全球消費(fèi)不足的長(zhǎng)期擔(dān)憂，IRSG將今年全球橡膠需求增長(zhǎng)預(yù)期由4%調(diào)整為3.8%。IRSG將2013年全球天膠及合成膠需求預(yù)期由之前的2,770萬(wàn)噸下調(diào)至2,700萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)中國(guó)2013年橡膠需求在2012年890萬(wàn)噸基礎(chǔ)上增長(zhǎng)至950萬(wàn)噸(之前中國(guó)2013年橡膠需求預(yù)期為910萬(wàn)噸)。 6) 下游： 8月份重卡數(shù)據(jù)依舊在回升，同比增加25.4%，1-8月同比增加11.4%，增幅在擴(kuò)大。從絕對(duì)數(shù)量走勢(shì)來(lái)看，后半年銷量都處于平滑期，而從全鋼胎產(chǎn)量來(lái)看，10月份以后隨著天氣轉(zhuǎn)冷，訂單就會(huì)逐步減少。 |
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早盤提示
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小結(jié)：1、聯(lián)儲(chǔ)官員密集講話以及市場(chǎng)對(duì)于10月份縮減的預(yù)期又令全球市場(chǎng)回吐漲幅，原油連續(xù)回調(diào)，倫銅雖略強(qiáng)，但是前高承壓后回調(diào)，與滬膠近期影響略偏空。
2、產(chǎn)業(yè)方面，泰國(guó)雨水略多，原料價(jià)格較為堅(jiān)挺，船貨銷售利潤(rùn)很高，但泰國(guó)出貨并不積極，供應(yīng)和需求逐步趨向平衡，尤其是需求的改善開始逐步抵消供應(yīng)壓力，國(guó)內(nèi)庫(kù)存持續(xù)下降，進(jìn)口量連續(xù)三個(gè)月同比縮減，1-8月包含復(fù)合膠進(jìn)口總量同比去年增加35萬(wàn)噸，增幅放緩，預(yù)計(jì)保稅區(qū)庫(kù)存仍呈現(xiàn)小幅下降趨勢(shì)，供應(yīng)壓力緩解。 3、滬膠中期偏強(qiáng)，因利空因素都在轉(zhuǎn)變，四季度膠價(jià)重心將逐步抬高。但短線來(lái)看，有兩點(diǎn)值得注意，一是市場(chǎng)在反彈后做多力量并不堅(jiān)定，畢竟下游需求已經(jīng)很好，長(zhǎng)假備貨也結(jié)束，市場(chǎng)不追漲，且供應(yīng)盈余仍存，決定了橡膠價(jià)格不可能快速上沖，突破前高仍需耐心，二是促進(jìn)橡膠反彈的收儲(chǔ)暫時(shí)偃旗息鼓，消息面上缺乏有效刺激。 預(yù)期本周將延續(xù)調(diào)整走勢(shì)，21000壓力有效，前期調(diào)整19900支撐較強(qiáng)，區(qū)間震蕩為主，不追漲殺跌，輕倉(cāng)短線，日內(nèi)支撐位20500。 （此報(bào)告僅代表個(gè)人觀點(diǎn)） |
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