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類別
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2013/10/23
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2013/10/24
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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96.86
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97.11
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0.26%
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美股周四收高0.32%，匯豐PMI高于預(yù)期，但美國多數(shù)數(shù)據(jù)均不理想。大宗商品企穩(wěn)。日元繼續(xù)升值。
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倫銅（美元）
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7176.5
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7190
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0.19%
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美元兌日元匯率
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97.33
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97.28
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-0.05%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.133
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6.1335
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0.01%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2545
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2550
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0.20%
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滬膠成交量繼續(xù)大幅回升，持倉增加，凈空倉減少近3000手，1405新增持多倉6500余手，價格震蕩下跌后回升，顯示出滬膠抗跌意愿。目前技術(shù)上格局仍處于震蕩，下方20000支撐暫時有效。
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2315
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2321
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0.26%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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261.2
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262.5
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0.50%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20105
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20145
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0.20%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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20355
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20465
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0.54%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-11815
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-8964
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-24.13%
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滬膠成交量分析（手）
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751188
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819798
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9.13%
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滬膠持倉量分析（手）
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251518
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267148
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6.21%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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休市
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68
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#VALUE!
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泰國原料價格下跌1泰銖，且近日泰國雨水偏多。船貨報(bào)價2450-2500左右。煙片近月報(bào)價2580-2620，價格回升。船貨成交2450左右。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2590
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2580
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-0.39%
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STR20&SMR20（美元）
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2430
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2450
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0.82%
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SIR20（美元）
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2360
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2360
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0.00%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無報(bào)價
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無報(bào)價
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#VALUE!
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保稅區(qū)標(biāo)膠現(xiàn)貨報(bào)價持穩(wěn)，2380-2400，遠(yuǎn)月船貨報(bào)2420-2430附近。工廠現(xiàn)貨成交2370-2380附近，倒掛嚴(yán)重。全乳膠、人民幣煙片繼續(xù)下跌。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2400
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2400
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2340
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2350
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0.43%
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上海、山東全乳膠（元）
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19800
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19500
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-1.52%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價（元，含稅）
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16800
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16800
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0.00%
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山東人民幣煙片報(bào)價（元，含稅）
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20000
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19800
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-1.00%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價
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順?。ㄈA東）（元)
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13700
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13400
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-2.19%
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市場行情繼續(xù)走低，幅度100-300元，需求寡淡，商家操盤積極性回落，下游買盤傾向于倒掛，成交少。周四遼通化工出廠價下調(diào)300元/噸至11510元/噸；丁二烯疲軟帶動合成膠下跌預(yù)期。
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丁苯1502（華東）(元)
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13300
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13200
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-0.75%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13700
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13600
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-0.73%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13600
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13500
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-0.74%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11300
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11300
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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76.97
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76.74
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-0.23
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1.煙片膠套利空間縮小甚至消失，由于滬膠下跌及交割庫容有限。2、1401和1405價差在200左右可參與反套，目標(biāo)100點(diǎn)以上。3、各種比價顯示目前期貨強(qiáng)、現(xiàn)貨弱。4、全乳膠與合成膠價差很難修復(fù)，處于高位。
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滬日美元價差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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217.38
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208.17
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-9.21
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滬膠1405與1401價差（元）
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-250
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-320
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70.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價差（元）
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-3000
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-2700
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300.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價差（元）
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-2884
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-2922
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-38.60
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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-116.17
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-226.42
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-110.25
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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305
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645
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340.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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6100
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6100
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0.00
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宏觀消息及點(diǎn)評
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美國勞工部周四報(bào)告顯示，在截至10月19日的一周中，初請失業(yè)金人數(shù)環(huán)比下降1.2萬至35萬，高于預(yù)期34萬。
美國商務(wù)部發(fā)布的8月國際貿(mào)易報(bào)告顯示，8月的貿(mào)易赤字環(huán)比小幅增至388億美元，超過7月386億美元的今天向下修正值。貿(mào)易逆差擴(kuò)大。7月貿(mào)易赤字的初值為391億。 Markit發(fā)布的10月美國制造業(yè)預(yù)覽PMI(采購經(jīng)理人指數(shù))報(bào)告顯示，10月指數(shù)跌至51.1，低于9月的52.8，前者創(chuàng)下1年來新低，同時低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的平均預(yù)期。 歐元區(qū)綜合PMI降至兩個月低點(diǎn)但仍連續(xù)四個月高于50 中國央行連續(xù)三次暫停公開市場操作，央行停止貨幣市場操作導(dǎo)致本周公開市場凈回籠資金達(dá)到580億元，高于上周的的445億元?；鶞?zhǔn)的七天回購利率周三上漲47個基點(diǎn)，周四再漲65個基點(diǎn)至4.67%。隔夜回購利率周三上漲72個基點(diǎn)，周四漲27個基點(diǎn)至4.07%。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評
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日本橡膠貿(mào)易協(xié)會（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月10日，日本港口橡膠庫存下降至4,386噸，降至2010年8月31日以來最低水準(zhǔn)，當(dāng)時為4,144噸。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫存下降至363噸，固體合成橡膠庫存為1,514噸。橡膠價格下滑已經(jīng)在橡膠種植戶間造成恐慌，他們感到橡膠進(jìn)口已經(jīng)令這種情況惡化，因RSS4橡膠價格已經(jīng)觸及每公斤165.50盧比低位。
印度Karshaka議會官員稱，為了確保橡膠價格能使膠農(nóng)有利可圖，所有的政治團(tuán)體及政府應(yīng)該聯(lián)手合作。財(cái)政部尚未發(fā)布任何關(guān)于商業(yè)部建議提高進(jìn)口關(guān)稅的通令。政府應(yīng)該會宣布延期種植戶償還貸款且將免除利息。小型種植戶將不會獲得任何關(guān)于殺蟲劑或肥料的補(bǔ)貼。橡膠局的預(yù)算分配較去年減少250千萬盧比。 周二，政府代理發(fā)言人Sunisa Lertpakawat稱，110萬膠農(nóng)家庭已經(jīng)登記申請補(bǔ)貼。數(shù)量占到政府預(yù)期的95%。申請最后期限已延長至10月15日。政府預(yù)計(jì)到那時會有170萬膠農(nóng)家庭登記。目前，政府已經(jīng)為申請補(bǔ)助的膠農(nóng)發(fā)放了共7,980萬泰銖的補(bǔ)貼。政府代理發(fā)言人Pakdiharn Himathongkham稱，政府希望能采取措施，爭取2014年將國內(nèi)橡膠消費(fèi)量由2013年的527,000噸提升至750,000噸。 ANRPC最新報(bào)告顯示，2013年1-9月，其成員國天膠產(chǎn)量（泰國、印尼除外）同比增1.7%。預(yù)計(jì)今年前9個月產(chǎn)量為710多萬噸（泰國除外）。出口方面，9月增速（泰國、印尼除外）環(huán)比下降1.5%；1-9月共出口183萬噸，同比增2.4%。 本周五，發(fā)改委將召集部分青島保稅區(qū)倉庫，以及中國橡膠工業(yè)協(xié)會、中化國際、幾家大型輪胎企業(yè)赴北京參加會議。會議內(nèi)容與天然橡膠進(jìn)口有關(guān)，具體不詳。 |
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早盤提示
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宏觀上，美國將QE退出的步伐放緩。對于金融市場來說，似乎不是壞消息。不過從大宗商品走勢來看，并不理想，原油跌破一百美元，基本面較差。隔夜市場企穩(wěn)，對內(nèi)盤影響中性偏多。
1.收儲傳聞數(shù)量龐大，市場在沒有進(jìn)展下，調(diào)整不夠充分，但在政策性懸疑市場，做空無疑是風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)不成正比。傳聞近期發(fā)改委開會研討天膠進(jìn)口問題，購買泰國膠或提上議程。但參與者均為輪胎廠和物流倉庫，若輪胎廠出面采購泰國庫存膠，對國內(nèi)實(shí)則是供應(yīng)增加，現(xiàn)貨壓力增大。 2、各種比價價差顯示，美金膠較弱，滬膠期貨較強(qiáng)，但現(xiàn)貨供應(yīng)盈余局面無法更改，市場并不缺貨，因而預(yù)計(jì)這一局面將在四季度成為常態(tài)，價差修復(fù)預(yù)計(jì)較慢 3.部分煙片報(bào)價仍有交割利潤，倉庫近期煙片陸續(xù)入庫，這是對盤面的一個現(xiàn)貨壓力。不過目前各交割庫聽聞庫容有限，套利行為或?qū)⒔禍亍?/span> 4.走訪部分保稅區(qū)倉庫，出庫不等，一周幾百噸到兩千噸，雖然有庫容但普遍十月下旬及十一月上旬的入庫計(jì)劃基本排滿，區(qū)內(nèi)去庫存化過程緩慢，聽聞區(qū)外庫存仍不少。 5.四季度我們依舊對橡膠維持逢低做多思路，反彈21300不是終點(diǎn)，整體重心在上移。但由于目前各種價差、套利盤、以及現(xiàn)貨壓力，滬膠在沒有利好消息的推動下，恐難有作為，下游采購價格十分低廉，目前部分工廠開工率下降約一成。 建議短線維持震蕩回調(diào)思路，等待機(jī)會。滬膠若能有效回調(diào)至20000以下，或者更低至19500附近，則價格調(diào)整較為充分，為11月提供更多機(jī)會。 |
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