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類別
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2013/11/22
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2013/11/29
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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94.84
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92.72
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-2.24%
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周五美國主要股指收盤漲跌不一，道指與標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第8周收高，納指連續(xù)第三周上漲。原油價格周五收盤上漲0.5%，從近6個月低點回彈，主要由于美元匯率下跌，交易商從感恩節(jié)假期返回市場。商品與股市繼續(xù)分離，日元和泰銖貶值。
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倫銅（美元）
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7092
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7030
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-0.87%
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美元兌日元匯率
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101.33
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102.4
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1.06%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.138
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6.1325
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-0.09%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2485
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2520
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1.41%
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周五滬膠早盤跳開，日內(nèi)漲勢強(qiáng)勁，受日膠影響，反彈較為強(qiáng)烈，空方士氣繼續(xù)受挫，受收儲、云南停割、市場需求看好等影響，凈空單減少，成交量回升，對短線反彈得到確認(rèn)。
日元大幅貶值，日膠整體仍保持較強(qiáng)走勢。 新加坡市場反彈也較為明顯，但現(xiàn)貨跟漲力度不是非常明顯。 |
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2315
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2335
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0.86%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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260.2
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271.8
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4.46%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18485
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19045
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3.03%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19095
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19695
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3.14%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-24132
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-20300
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-15.88%
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滬膠成交量分析（手）
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535482
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605922
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13.15%
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滬膠持倉量分析（手）
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287350
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271644
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-5.47%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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65.5
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66.5
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1.53%
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南部50%地區(qū)不能割膠，泰國內(nèi)亂，原料價格繼續(xù)上漲，標(biāo)膠成本較周四上漲50美金，大廠標(biāo)膠銷售利潤仍100美元以上，標(biāo)膠成交2390-2420詢盤活躍。聽聞出口稅或?qū)⒄{(diào)整，所以泰國主流供應(yīng)商報價都在12月
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2510
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2550
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1.59%
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STR20&SMR20（美元）
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2380
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2420
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1.68%
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SIR20（美元）
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2290
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2310
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0.87%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2550
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無
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#VALUE!
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保稅區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨受期貨漲氣影響，標(biāo)膠區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨2370，遠(yuǎn)月船貨2390左右。海南全乳膠18300，云南停割。復(fù)合膠報價依然偏低。保稅區(qū)內(nèi)煙片報價稀少，12年煙片大廠報2500，上漲40美元左右，成交未聽聞。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2320
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2370
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2.16%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2280
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2310
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1.32%
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上海、山東全乳膠（元）
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18000
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18300
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1.67%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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15900
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16300
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2.52%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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18400
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18500
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0.54%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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12600
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13000
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3.17%
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受丁二烯外盤強(qiáng)勢上漲影響，合成膠市場價略有漲幅，出廠價與前日持平。下游工廠對高價反映不強(qiáng)，加價出貨困難。合成膠市場受到提振，預(yù)計市場行情延續(xù)高位。
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丁苯1502（華東）(元)
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12700
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13000
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2.36%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10100
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10100
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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71.04
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70.07
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-0.97
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1.1405月1401價差不能長期維持在600以上，目前無太大操作價值。2.標(biāo)膠升水標(biāo)膠人民幣折算價（無關(guān)稅）2000元，雖然較前期修復(fù)一千多元，歷史上1500元較為常見，期貨定價仍偏高。市場上可交割全乳新膠升水民營膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國營全乳新膠以及滬膠定價都偏高3、海南全乳膠有交割空間，庫容已經(jīng)擴(kuò)大，有條件的可嘗試。
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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185.20
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187.81
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2.60
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滬膠1401與1405價差（元）
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-610
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-650
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40.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-2100
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-2000
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100.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
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-1824
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-2040
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-216.18
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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944.46
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655.31
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-289.15
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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485
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745
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260.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5400
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5300
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-100.00
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宏觀消息及點評
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2013年11月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.4，與上月持平，為2012年5月以來的高點，連續(xù)14個月位于臨界點以上，表明我國制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)中向好。
美國將中國等國家對伊朗石油制裁豁免延長6個月，意味著可以利用美國金融系統(tǒng)與伊朗進(jìn)行石油交易，美國不會切斷交易相關(guān)金融渠道。 國際三大評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾評級服務(wù)29日宣布，確認(rèn)對中國“AA-/A-1+”的評級，展望為穩(wěn)定。同時標(biāo)普確認(rèn)大中華區(qū)信用體系評級為“cnAAA/can-1+”。 日本11月制造業(yè)PMI55.1，前值54.2，制造業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)57.2，前值53.1，制造業(yè)PMI產(chǎn)出指數(shù)59.0，前值57.7。 歐元區(qū)10月失業(yè)率12.1%，預(yù)期12.2%，前值12.2%。11月CPI初值月率+0.9%，預(yù)期+0.8%，前值+0.7%。11月核心CPI月率+1.0%，預(yù)期+0.9%，前值+0.8%。 曼谷11月28日消息，泰國總理英拉周四在國會針對其的不信任案投票中輕松過關(guān)，但尚未能平息反政府抗議者的示威活動。 本周焦點：美國非農(nóng)報告依然是重中之重，同時包括英國、歐洲、加拿大及澳大利亞在內(nèi)的四大央行將分別公布最新利率決議。其他重要數(shù)據(jù)包括中歐各地區(qū)PMI及歐美澳三季度GDP。 |
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行業(yè)信息及點評
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泰國動亂，泰銖迅速貶值，橡膠成本下降，由于對1月是否重新開始征收翻種稅不可知，大部分工廠對一月以后貨物銷售不積極。
截至11月底青島保稅區(qū)橡膠庫存延續(xù)本月中旬增加勢頭，再增1.18萬噸至27.63萬噸。除合成膠庫存繼續(xù)下降外，天膠、復(fù)合膠庫存保持增長勢頭。其中，天膠增加8千多噸，復(fù)合膠增加5千噸。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為70.6%，較上周開工基本跌1%。多數(shù)廠家開工較上周穩(wěn)定，部分廠家開工呈小幅走低態(tài)勢。國內(nèi)半鋼胎開工率82%，較上周跌2%。本周統(tǒng)計的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅下滑。本周山東地區(qū)全鋼胎出廠價格保持穩(wěn)定，整體出口形勢好于國內(nèi)替換市場。國內(nèi)半鋼胎市場整體平穩(wěn)運(yùn)行，品牌輪胎價格波動不大。需求進(jìn)入淡季，出口及配套市場行情淡穩(wěn)。 日本橡膠貿(mào)易協(xié)會（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，日本港口橡膠庫存升至6,569噸，一個月以來持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫存從418噸升至459噸，固體合成橡膠庫存從1,432噸降至1,280噸。 |
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早盤提示
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1.本年度最小可交割貨物為18-19萬噸,最多可能在22-23萬噸.交割庫存壓力非常大. 1401交割壓力很大.標(biāo)膠與滬膠價差修復(fù)一些，就1401來說，仍升水標(biāo)膠人民幣折算價（無關(guān)稅）2000元，雖然較前期修復(fù)一千多元，歷史上1500元較為常見。全乳膠升水人民幣復(fù)合膠3000元以上，期現(xiàn)價差雖有修復(fù)，但期貨定價仍偏高。市場上可交割全乳新膠升水民營膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國營全乳新膠以及滬膠定價都偏高
2.目前來看,壓制滬膠(期貨)的主要因素就是交割壓力,1401多頭移倉需要多付出600以上的升水成本,相比而言,空頭移倉優(yōu)勢明顯，并不著急，多頭壓力依舊大. 3.后期關(guān)注兩個契機(jī):收儲全乳膠,數(shù)量,在10萬噸以上必然會引起較大的波動.12月份輪胎廠備貨:往年輪胎廠會在春節(jié)前備貨60天原料,今年1月底過節(jié),12-1月上旬都是備貨期.不過目前來看大量備貨的現(xiàn)象可能不太普遍.暫時維持期貨較弱,現(xiàn)貨較強(qiáng)的判斷. 4、收儲計劃傳言較多，在雙錢沙龍上海膠的人明確表示未收到國儲收儲商談邀請，預(yù)計市場將再度反復(fù)。 5、由于不確定一月以后是否征收cess稅（征收后將增加生產(chǎn)成本100美元左右），聽聞供應(yīng)商對遠(yuǎn)月貨物銷售不積極。 6、當(dāng)前的高價差修復(fù)時間和方式值得斟酌，雖然市場上無明顯利多，但國內(nèi)股市走強(qiáng)、日元貶值，預(yù)計滬膠在周五強(qiáng)勢反彈后仍會遇到反復(fù)，但12月份大幅下跌的可能性在逐漸降低，關(guān)注滬膠19200支撐。 |
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