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類別
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2013/12/11
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2013/12/12
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤(pán)價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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97.72
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97.82
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0.10%
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周四美國(guó)股市收跌，大盤(pán)連續(xù)第三個(gè)交易日下滑。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，令市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)最早可能從下周開(kāi)始縮減QE。政府?dāng)?shù)據(jù)顯示美國(guó)上周原油庫(kù)存大幅減少，原油小幅回升。
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倫銅（美元）
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7217
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7220.5
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0.05%
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美元兌日元匯率
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102.41
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103.3
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0.87%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.11
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6.1114
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0.02%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2574
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2610
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1.40%
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橡膠周四上漲，主力合約1405重回20000點(diǎn)之上。凈空單減量26%，持倉(cāng)量小幅增加，成交量擴(kuò)大，滬膠主力多頭增倉(cāng)7千余手，已經(jīng)基本確認(rèn)對(duì)19700-19800的突破。收儲(chǔ)消息和恢復(fù)翻種稅消息刺激膠價(jià)，繼續(xù)保持重心上移思路，關(guān)注整數(shù)關(guān)口位置的鞏固。。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2318
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2340
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0.95%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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279.8
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284.1
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1.54%
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滬膠1401收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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18990
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19430
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2.32%
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滬膠1405收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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19635
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20130
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2.52%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-22708
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-16743
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-26.27%
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滬膠成交量分析（手）
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442276
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635218
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43.62%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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286104
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288746
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0.92%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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68.5
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69
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0.73%
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泰國(guó)今日無(wú)雨干旱期，原料價(jià)格上漲0.5泰銖，工廠收購(gòu)價(jià)在70泰銖左右，今日外盤(pán)報(bào)價(jià)上漲，東南亞主流工廠煙片報(bào)價(jià)突破2600，標(biāo)膠成交在2460-2470左右
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2580
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2620
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1.55%
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STR20&SMR20（美元）
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2430
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2460
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1.23%
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SIR20（美元）
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2350
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2360
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0.43%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2580
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2600
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0.78%
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部分商家看漲后市，出貨意向不強(qiáng)。標(biāo)膠成交2370.保稅區(qū)大廠煙片報(bào)價(jià)2600，小廠2550.聽(tīng)聞復(fù)合膠昨日少量15900成交，今日?qǐng)?bào)價(jià)普遍上漲200元.市場(chǎng)上國(guó)營(yíng)膠報(bào)價(jià)偏高19000左右，低端報(bào)價(jià)18800，海南舊膠報(bào)價(jià)普遍在17400左右
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2370
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2400
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1.27%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2330
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2350
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0.86%
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上海、山東全乳膠（元）
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18800
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18800
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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16000
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16200
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1.25%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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18900
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19000
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0.53%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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12800
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12800
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0.00%
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受丁二烯外盤(pán)繼續(xù)回落影響，部分區(qū)域合成膠報(bào)盤(pán)就行走低。目前下游詢盤(pán)采購(gòu)情緒依舊平淡，商家出貨阻力放大，市場(chǎng)有價(jià)無(wú)市局面明顯。在行情僵持的格局下，預(yù)計(jì)明日合成膠市場(chǎng)行情盤(pán)整為主，報(bào)價(jià)或?qū)⒆叩停瑢?shí)盤(pán)均商談。
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丁苯1502（華東）(元)
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13000
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13000
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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67.87
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68.39
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0.52
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1405月1401價(jià)差在反彈中再次到達(dá)700，可參與正套，700左右進(jìn)去的正套可在600以內(nèi)解套。標(biāo)膠與滬膠價(jià)差擴(kuò)大，現(xiàn)貨滯后導(dǎo)致其反彈后價(jià)差擴(kuò)大。價(jià)差的不合理并不能短期內(nèi)決定趨勢(shì)走向，期現(xiàn)價(jià)差的修復(fù)也是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。滬膠反彈過(guò)程中，相對(duì)日膠開(kāi)始走強(qiáng)。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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111.72
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164.66
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52.94
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滬膠1401與1405價(jià)差（元）
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-645
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-700
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55.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-2800
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-2600
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200.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價(jià)差（元）
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-2048
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-2269
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-221.61
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價(jià)差（元）
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857.65
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707.89
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-149.76
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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835
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1330
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495.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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6000
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6000
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0.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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數(shù)名美國(guó)參議員11日表明決心，稱他們將繼續(xù)設(shè)法讓國(guó)會(huì)對(duì)伊朗施加新的制裁。此前一日參議院銀行業(yè)委員會(huì)主席Johnson表態(tài)支持奧巴馬政府對(duì)國(guó)會(huì)暫緩制裁伊朗的呼吁。美國(guó)國(guó)會(huì)對(duì)伊制裁的分歧使中東形勢(shì)變數(shù)增加。
美國(guó)11月零售銷售環(huán)比上漲0.7%，好于市場(chǎng)預(yù)期的0.6%。11月零售銷售的增長(zhǎng)，反映了消費(fèi)者信心的增強(qiáng)，預(yù)示著未來(lái)消費(fèi)者支出會(huì)走強(qiáng)，可能促使聯(lián)儲(chǔ)于近期縮減QE。 周四美國(guó)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)大幅增加，為36.8萬(wàn)人，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的32萬(wàn)人，前值也略有上修。 10月份歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)出意外環(huán)比大幅下滑1.1%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的小幅環(huán)比增長(zhǎng)0.3%美聯(lián)儲(chǔ)將于12月17-18日舉行FOMC會(huì)議。美聯(lián)儲(chǔ)是否縮減QE備受關(guān)注，盡管美聯(lián)儲(chǔ)的信號(hào)并不明確，但隨著財(cái)政赤字和MBS存量的減少，減少購(gòu)債并不意味著收縮，市場(chǎng)沒(méi)必要反應(yīng)過(guò)度。其他可能的改變包括下調(diào)前瞻指引的失業(yè)率閥值，加入通脹門(mén)檻，或者小幅降低超額準(zhǔn)備金。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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本周，青島保稅區(qū)中大型倉(cāng)庫(kù)的橡膠，依然以凈流入為主。入庫(kù)量基本在1千噸左右，出庫(kù)量約占入庫(kù)的一半。目前，青島保稅區(qū)橡膠倉(cāng)庫(kù)室內(nèi)已經(jīng)飽和。后市要面臨的幾個(gè)問(wèn)題主要是庫(kù)容有限，室外貨物要清理掉或者入庫(kù)，室外還有近3千噸左右的貨物。其次是區(qū)內(nèi)貨物貨轉(zhuǎn)的問(wèn)題，如果只允許區(qū)內(nèi)貨轉(zhuǎn)的話，那區(qū)內(nèi)貿(mào)易流通就會(huì)越來(lái)越糟糕，進(jìn)而對(duì)進(jìn)口形成打壓。
本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開(kāi)工率為72.7%，較上周開(kāi)工率漲2%。多數(shù)廠家開(kāi)工較上周穩(wěn)定，部分廠家開(kāi)工呈小幅走高態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)半鋼胎開(kāi)工率81.6%，較上周基本持平。多數(shù)企業(yè)開(kāi)工持穩(wěn)，部分企業(yè)開(kāi)工呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢(shì)。本周山東地區(qū)不三包全鋼胎企業(yè)出廠價(jià)格穩(wěn)中有降，部分不三包廠家品牌出廠價(jià)格下調(diào)，其中金宇、八一、恒豐、安馳廠家價(jià)格下調(diào)2%，聽(tīng)聞其他廠家也有也有價(jià)格下調(diào)的預(yù)期。而三包胎中玲瓏、三角價(jià)格均下調(diào)3%，外資品牌價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。目前出口形勢(shì)仍相對(duì)利好廠家。半鋼胎市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，整體成交無(wú)明顯放量，市場(chǎng)走貨情況一般。終端需求不佳，市場(chǎng)活躍度偏低。 中國(guó)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月天然橡膠（包括膠乳）進(jìn)口量為27萬(wàn)噸，較上月的19萬(wàn)噸增加42%，較去年同期的21.6萬(wàn)噸增加25%。進(jìn)口量較10月增加8萬(wàn)噸，保稅區(qū)庫(kù)存增加2.5萬(wàn)噸，剔除部分煙片交儲(chǔ)船貨到港預(yù)期，下游需求顯示仍然很強(qiáng)。 2013年11月，重卡市場(chǎng)共約銷車6.3萬(wàn)輛，比去年同期的4.9萬(wàn)輛增長(zhǎng)29%，環(huán)比今年10月也增長(zhǎng)了4%。全前11月就已經(jīng)銷售重卡69.08萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%，相比2012年的63.6萬(wàn)輛，凈增量已經(jīng)達(dá)到5萬(wàn)多輛。重卡的恢復(fù)好于預(yù)期很多。 印度橡膠委員會(huì)稱，由于本土橡膠連續(xù)三年多降至輪胎生產(chǎn)最低成本價(jià)，輪胎制造商減少了海外采購(gòu)，這導(dǎo)致印度11月天然橡膠進(jìn)口量同比下降4.57%至22,872噸。印貿(mào)易部門(mén)稱，11月印度天然橡膠產(chǎn)量下降7.1%至91,000噸。 |
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早盤(pán)提示
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1.國(guó)儲(chǔ)前后共競(jìng)拍十萬(wàn)噸煙片，六萬(wàn)噸全乳膠。聽(tīng)聞周四國(guó)儲(chǔ)約談海膠，意向收儲(chǔ)在十多萬(wàn)噸，仍然是煙片與全乳膠，市場(chǎng)因而受到支撐上漲，比較符合預(yù)期，今年收儲(chǔ)的數(shù)量龐大，盡管價(jià)格優(yōu)勢(shì)不明顯，但在緩解交割壓力方面，國(guó)儲(chǔ)確實(shí)起到很大作用。
2.階段性反彈主要依賴于收儲(chǔ)、橡膠整體價(jià)格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預(yù)期，但空間很難預(yù)測(cè)。更長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，滬膠可能依舊存在很多壓力，交易所庫(kù)容不斷擴(kuò)張，可交割貨物預(yù)計(jì)在收儲(chǔ)量低于預(yù)期的情況下得不到有效緩解，交割標(biāo)的充裕但升水進(jìn)口膠，仍是空頭炒作的主要因素。 3、下游輪胎廠庫(kù)存緩慢回升，暫時(shí)未聽(tīng)聞大量備貨預(yù)期，滬膠價(jià)格上漲后，現(xiàn)貨還未跟上步伐，需要期貨的進(jìn)一步確認(rèn)。海關(guān)新規(guī)定限制三分之一或者一半左右的現(xiàn)貨貨物的流轉(zhuǎn)，這部分貨物只能選擇囤貨、直接銷售工廠或者區(qū)內(nèi)較少企業(yè)，價(jià)格上站中對(duì)現(xiàn)貨沖擊不大，但期貨價(jià)格若再度出現(xiàn)調(diào)整，這部分貨物的價(jià)格會(huì)受到打壓，關(guān)注進(jìn)展。 4、技術(shù)上看滬膠主力月向上突破，關(guān)注20000-20400一帶表現(xiàn)。暫時(shí)還較難預(yù)測(cè)滬膠反彈空間，保持謹(jǐn)慎看漲態(tài)度。 |
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