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類別
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2013/12/6
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2013/12/9
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤(pán)價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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97.65
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97.34
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-0.32%
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外盤(pán)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)缺乏，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)不錯(cuò)，標(biāo)普繼續(xù)高位，原油小幅回落，倫銅收高，美元指數(shù)震蕩走低，日元繼續(xù)大幅貶值。
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倫銅（美元）
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7111
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7144
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0.46%
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美元兌日元匯率
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102.83
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103.27
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0.43%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1232
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6.113
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-0.17%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2570
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2580
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0.39%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格全面翻紅，漲勢(shì)明顯。煙片走勢(shì)強(qiáng)于標(biāo)膠，二者價(jià)差增大。滬膠反彈幅度較大，凈空單基本和上周五持平，但細(xì)微變化較大，多空變化較為平衡，成交量有所萎縮，持倉(cāng)量略微減少，滬膠已經(jīng)技術(shù)上形成小突破，接下來(lái)觀望突破是否有效。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2348
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2333
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-0.64%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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276
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281
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1.81%
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滬膠1401收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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18900
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19185
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1.51%
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滬膠1405收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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19545
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19830
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1.46%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-24278
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-24298
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0.08%
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滬膠成交量分析（手）
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554500
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508514
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-8.29%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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302368
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301622
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-0.25%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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68
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68.5
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0.74%
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泰國(guó)原料價(jià)格繼續(xù)上漲，但今日受期貨上漲影響，東南亞廠家封盤(pán)不報(bào)。聽(tīng)聞少數(shù)美金膠成交2440，煙片2550-2600.
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2560
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2560
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2420
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2440
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0.83%
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SIR20（美元）
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2330
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2350
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0.86%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2550
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2550
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0.00%
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期貨上漲，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)稀少。保稅區(qū)大廠煙片報(bào)價(jià)2550-2600，小廠2500.復(fù)合膠上漲200。市場(chǎng)上國(guó)營(yíng)膠報(bào)價(jià)偏高，海南舊膠報(bào)價(jià)普遍在17400左右，無(wú)新膠報(bào)價(jià)。云南國(guó)營(yíng)報(bào)價(jià)18800，兩大農(nóng)墾庫(kù)存并不多。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2360
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2380
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0.85%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2320
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2330
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0.43%
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上海、山東全乳膠（元）
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18600
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18900
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1.61%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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16000
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16200
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1.25%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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18700
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18900
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1.07%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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12900
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12800
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-0.78%
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順丁部分地區(qū)窄幅下滑，下游買(mǎi)盤(pán)情緒弱化，商家信息不足。中油上調(diào)丁苯出廠價(jià)200，部分商家借市上調(diào)出貨價(jià)，但下游需求平淡，成交商談價(jià)格難以跟進(jìn)。預(yù)計(jì)明日合成膠市場(chǎng)窄幅調(diào)整，實(shí)單詳談。
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丁苯1502（華東）(元)
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13200
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13200
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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12800
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13000
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1.56%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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68.48
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68.27
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-0.20
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1405月1401價(jià)差得到一定修復(fù)，目前水平正套盈利空間不太大，700左右進(jìn)去的正套可在600以內(nèi)解套。標(biāo)膠與滬膠價(jià)差擴(kuò)大，現(xiàn)貨滯后導(dǎo)致其反彈后價(jià)差擴(kuò)大。價(jià)差的不合理并不能短期內(nèi)決定趨勢(shì)走向，期現(xiàn)價(jià)差的修復(fù)也是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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140.70
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149.69
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8.99
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滬膠1401與1405價(jià)差（元）
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-645
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-645
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0.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-2600
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-2700
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-100.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價(jià)差（元）
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-1993
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-2163
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-170.12
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價(jià)差（元）
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844.21
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528.66
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-315.55
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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945
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930
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-15.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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5700
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6100
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400.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日公布，11月中國(guó)CPI同比上漲3.0%，較預(yù)期的3.1%略低，此前10月該數(shù)據(jù)的同比漲幅為3.2%，當(dāng)時(shí)創(chuàng)下8個(gè)月內(nèi)新高。此外，11月中國(guó)PPI同比下降1.4%，降幅較前月有所縮小。
中國(guó)11月出口同比大增12.7% 貿(mào)易順差創(chuàng)近五年來(lái)新高 達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席Fisher講話稱，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在應(yīng)該開(kāi)始縮減QE，并給公眾一個(gè)清晰的時(shí)間表，描述具體是如何縮減QE的，沒(méi)有理由將中期的通脹目標(biāo)提升至2%以上，當(dāng)前融資成本低，流動(dòng)性過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫離了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基本面，存在風(fēng)險(xiǎn)。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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本周，青島保稅區(qū)中大型倉(cāng)庫(kù)的橡膠，依然以凈流入為主。入庫(kù)量基本在1千噸左右，出庫(kù)量約占入庫(kù)的一半。目前，青島保稅區(qū)橡膠倉(cāng)庫(kù)室內(nèi)已經(jīng)飽和。后市要面臨的幾個(gè)問(wèn)題主要是庫(kù)容有限，室外貨物要清理掉或者入庫(kù)，室外還有近3千噸左右的貨物。其次是區(qū)內(nèi)貨物貨轉(zhuǎn)的問(wèn)題，如果只允許區(qū)內(nèi)貨轉(zhuǎn)的話，那區(qū)內(nèi)貿(mào)易流通就會(huì)越來(lái)越糟糕，進(jìn)而對(duì)進(jìn)口形成打壓。
本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開(kāi)工率為72.7%，較上周開(kāi)工率漲2%。多數(shù)廠家開(kāi)工較上周穩(wěn)定，部分廠家開(kāi)工呈小幅走高態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)半鋼胎開(kāi)工率81.6%，較上周基本持平。多數(shù)企業(yè)開(kāi)工持穩(wěn)，部分企業(yè)開(kāi)工呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢(shì)。本周山東地區(qū)不三包全鋼胎企業(yè)出廠價(jià)格穩(wěn)中有降，部分不三包廠家品牌出廠價(jià)格下調(diào)，其中金宇、八一、恒豐、安馳廠家價(jià)格下調(diào)2%，聽(tīng)聞其他廠家也有也有價(jià)格下調(diào)的預(yù)期。而三包胎中玲瓏、三角價(jià)格均下調(diào)3%，外資品牌價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。目前出口形勢(shì)仍相對(duì)利好廠家。半鋼胎市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，整體成交無(wú)明顯放量，市場(chǎng)走貨情況一般。終端需求不佳，市場(chǎng)活躍度偏低。 中國(guó)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月天然橡膠（包括膠乳）進(jìn)口量為27萬(wàn)噸，較上月的19萬(wàn)噸增加42%，較去年同期的21.6萬(wàn)噸增加25%。進(jìn)口量較10月增加8萬(wàn)噸，保稅區(qū)庫(kù)存增加2.5萬(wàn)噸，剔除部分煙片交儲(chǔ)船貨到港預(yù)期，下游需求顯示仍然很強(qiáng)。 2013年11月，重卡市場(chǎng)共約銷車6.3萬(wàn)輛，比去年同期的4.9萬(wàn)輛增長(zhǎng)29%，環(huán)比今年10月也增長(zhǎng)了4%。全前11月就已經(jīng)銷售重卡69.08萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%，相比2012年的63.6萬(wàn)輛，凈增量已經(jīng)達(dá)到5萬(wàn)多輛。重卡的恢復(fù)好于預(yù)期很多。 |
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早盤(pán)提示
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1.國(guó)儲(chǔ)競(jìng)拍8萬(wàn)噸全乳膠。成交60500噸，最高價(jià)格20312，凈價(jià)預(yù)計(jì)在19000-19300之間。流拍19500噸，主要是因?yàn)閹?kù)偏遠(yuǎn)價(jià)格偏低。成交情況：海膠4.5萬(wàn)，云南1.05萬(wàn)，中化0.5萬(wàn)。是否還有下一輪競(jìng)拍尚未可知。收儲(chǔ)后，本年度最小可交割貨物為12-13萬(wàn)噸,最多可能在16-17萬(wàn)噸.交割庫(kù)存壓力得到緩解。收儲(chǔ)價(jià)格符合預(yù)期，數(shù)量弱于預(yù)期，對(duì)市場(chǎng)支撐有限。
2.階段性反彈主要依賴于收儲(chǔ)、橡膠整體價(jià)格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預(yù)期，但空間很難預(yù)測(cè)。更長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，滬膠可能依舊存在很多壓力，交易所庫(kù)容不斷擴(kuò)張，可交割貨物預(yù)計(jì)在收儲(chǔ)量低于預(yù)期的情況下得不到有效緩解，交割標(biāo)的充裕但升水進(jìn)口膠，仍是空頭炒作的主要因素。 3、市場(chǎng)仍在炒作美聯(lián)儲(chǔ)退出或者縮減問(wèn)題，但從美元走勢(shì)來(lái)看，似乎市場(chǎng)已經(jīng)消化或者淡化這一問(wèn)題對(duì)市場(chǎng)的沖擊。日元繼續(xù)貶值支撐日膠，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，尤其是出口數(shù)據(jù)。下游輪胎廠庫(kù)存緩慢回升，暫時(shí)未聽(tīng)聞大量備貨預(yù)期，滬膠價(jià)格上漲后，現(xiàn)貨還未跟上步伐，需要期貨的進(jìn)一步確認(rèn)。海關(guān)新規(guī)定限制三分之一或者一半左右的現(xiàn)貨貨物的流轉(zhuǎn)，這部分貨物只能選擇囤貨、直接銷售工廠或者區(qū)內(nèi)較少企業(yè)，價(jià)格上站中對(duì)現(xiàn)貨沖擊不大，但期貨價(jià)格若再度出現(xiàn)調(diào)整，這部分貨物的價(jià)格會(huì)受到打壓，關(guān)注進(jìn)展。 4、技術(shù)上看滬膠主力月向上突破，接下來(lái)是市場(chǎng)驗(yàn)證時(shí)間，若能站穩(wěn)19700-19800，則上方依舊有反彈空間。 |
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