當?shù)貢r間周三下午，F(xiàn)OMC（美聯(lián)儲公開市場委員會）在兩天的貨幣政策會議結束后發(fā)布聲明，將把每個月購買債券的規(guī)模從850億美元削減至750億美元。在金融危機動搖全球經(jīng)濟根基的五年之后，美聯(lián)儲終于決定要開始逐步回撤歷史性的QE刺激措施。
但與此同時，美聯(lián)儲暗示，其保持超低利率的時間將比之前承諾的會更長。這一措辭讓華爾街不再恐慌削減QE，美股當天收盤創(chuàng)下歷史新高，道瓊斯暴漲近300點。
FOMC聲明稱：
從明年1月開始，美聯(lián)儲每個月購買美國國債的規(guī)模將從450億美元削減至400億美元，每個月購買MBS（抵押支持證券）的規(guī)模將從400億美元削減至350億美元。
美聯(lián)儲主席伯南克在隨后的新聞發(fā)布會上說，未來的政策將視經(jīng)濟數(shù)據(jù)而定。如果經(jīng)濟如預期持續(xù)改善，美聯(lián)儲將在明年的八次會議上持續(xù)削減購債；但如果經(jīng)濟令人失望，美聯(lián)儲可能會“跳過一兩次會議”；如果經(jīng)濟增長超過預期，回撤購債的步伐會“更快一點”。
FOMC還強化了長期保持超低利率的承諾，其預計在失業(yè)率降至6.5%下方后，接近于零的利率“很可能還會保持很長時間”。
伯南克說，F(xiàn)OMC聲明添加了關于利率的表述，說明“我們沒有做更少”，削減QE并“不是收緊政策”。
在美聯(lián)儲最新的經(jīng)濟預測中，17名官員中有12人預計基準利率在2015年底之前將低于1%，10人預計2016年底之前將低于2%。
FOMC的投票結果為9票支持，1票反對。波士頓聯(lián)儲主席Eric Rosengren投了反對票，他認為現(xiàn)在縮減QE為時過早。伯南克說，下一任美聯(lián)儲主席耶倫“完全支持我們今天的措施”。
市場反應
這份聲明發(fā)布后，美股反轉了之前的跌勢，收盤大漲。標普500指數(shù)收盤上漲1.7%至1811點，創(chuàng)下歷史新高。道瓊斯指數(shù)收盤大漲293點至16168點，也創(chuàng)下歷史新高。
十年期美國國債收益率最初升至2.92%，收盤回落至2.89%，但較前一個交易日仍然上升了6個基點。
美元加權匯率周三收盤上漲0.5%。美元對日元突破104大關，創(chuàng)2008年10月以來最高。
黃金在FOMC聲明發(fā)布后下跌了20多美元。
美聯(lián)儲決定削減QE對全球市場來說可能是一個轉折點。隨著美國寬松政策的逐步終結，投資者將更加愿意持有美元，而新興市場則可能面臨一場新的動蕩。
樂觀的FOMC聲明
FOMC聲明說，“委員會認為經(jīng)濟活動和勞工市場環(huán)境出現(xiàn)了改善...這與更更廣泛的經(jīng)濟增長潛力在走強是一致的。”如果經(jīng)濟數(shù)據(jù)保持強勁，美聯(lián)儲將“很可能會在未來的會議上以謹慎的步伐進一步放緩購債步伐”。
BBH策略師Marc Chandler說：“美聯(lián)儲的聲明是很長一段時間以來最樂觀的。該聲明還顯示，當購債項目結束，當失業(yè)率降至6.5%門檻之后的很長時間，美聯(lián)儲將在相當長時間里保持高度寬松的政策立場。”
近期美國經(jīng)濟前景較15個月之前QE3啟動時已有較大改善，許多經(jīng)濟學家預計2014年經(jīng)濟增長將接近3%。過去三個月，美國非農(nóng)就業(yè)平均每月增長19.3萬人。近期零售數(shù)據(jù)前景，制造業(yè)更為樂觀，兩黨達成預算協(xié)議避免政府在未來兩年關門，這些都為美聯(lián)儲放緩QE提供了足夠的信心。
但通脹持續(xù)疲軟，美聯(lián)儲最關注的PCE通脹指標同比僅上漲了0.7%。
TD證券策略師Millan Mulraine說，“總體來說，美聯(lián)儲之所以出人意料地放緩，看起來是因為對增長和就業(yè)前景更為樂觀。但他們依然會擔心通脹，因此我們預計美聯(lián)儲會保持謹慎。”
伯南克的最后一次新聞發(fā)布會
伯南克當天以美聯(lián)儲主席的身份最后一次召開新聞發(fā)布會，明年2月1日，耶倫將接任伯南克的職位。
2008年金融危機爆發(fā)后，美聯(lián)儲在2009年初啟動QE。2012年9月，美聯(lián)儲啟動QE3，承諾會一直購買債券，直到勞工市場出現(xiàn)“實質性改善”。
自QE3起，美聯(lián)儲一共購買了超過1萬億美元的美國國債和MBS。即便明年1月開始削減QE，美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表也將很快超過4萬億美元。
在記者會上，當被問到如何反思自己當美聯(lián)儲主席的八年，伯南克說，“很明顯，我們意識到這場危機太晚了，我自己意識到危機太晚了...盡管如此，我們做了我們能想到的一切。”
Mizuho證券首席經(jīng)濟學家Steven Ricchiuto說，“只有時間能告訴我們，削減100億美元購債是否正確。”
