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類別
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2014/1/6
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2014/1/7
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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93.58
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93.84
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0.28%
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周二美國股市收高，第四財季財報也將從本周開始陸續(xù)公布。紐約黃金期貨收盤下跌0.7%，報每盎司1229.60美元周五的就業(yè)報告可能會繼續(xù)提振市場信心。倫銅及原油均有小幅上漲。
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倫銅（美元）
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7331
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7350
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0.26%
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美元兌日元匯率
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104.18
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104.54
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0.35%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1059
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6.1042
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-0.03%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2385
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2360
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-1.05%
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1.滬膠繼續(xù)下跌，下午跳水跌破17000位后繼續(xù)下行，與其他品種相比，滬膠跌勢更猛。
2.滬膠成交量增加近一半，為連續(xù)下跌以來最大成交量，持倉量小幅增加，由于無更多利空消息出現(xiàn)，看空程度應(yīng)將緩解。 3.日膠跟隨滬膠走勢逐漸下跌，由于日本盤假期休市，日膠主力跌幅超過滬膠。 4.新加坡橡膠年后逐漸下跌，且煙片與標膠價差逐漸縮小。 |
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2198
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2185
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-0.59%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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262.8
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254.2
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-3.27%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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16670
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16300
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-2.22%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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17245
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16815
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-2.49%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-17927
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-16781
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-6.39%
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滬膠成交量分析（手）
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520478
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748904
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43.89%
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滬膠持倉量分析（手）
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308278
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312554
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1.39%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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63
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62
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-1.59%
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受泰國原料銷售方面及天膠整體下行趨勢影響，原料價格繼續(xù)走低，較前一日下跌1泰銖。今日煙片大廠出現(xiàn)2400以下報價，下跌幅度最大，標膠報價2250，由于泰銖繼續(xù)看空，標膠成本下降，利潤仍然可觀。
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2440
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2380
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-2.46%
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STR20&SMR20（美元）
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2280
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2250
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-1.32%
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SIR20（美元）
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2230
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2190
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-1.79%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2450
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2400
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-2.04%
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保稅區(qū)煙片大廠報價2400左右，小廠暫無報價，由于價格過低，貿(mào)易商出貨意愿不強，聽聞標膠現(xiàn)貨成交2200，內(nèi)盤仍弱于外盤，煙片膠出現(xiàn)內(nèi)盤升水外盤20美元。人民幣復合有報16500，
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2240
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2220
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-0.89%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2200
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2190
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-0.45%
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上海、山東全乳膠（元）
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17000
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16800
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-1.18%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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15400
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15400
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0.00%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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17200
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17000
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-1.16%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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12500
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12500
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0.00%
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丁二烯小漲5美元，部分地區(qū)丁苯出廠價格上漲，順丁報盤小幅走高，但整體來說，市場整體穩(wěn)定運行，下游無明顯備貨意向，低價出貨又受抵觸。預(yù)計明日合成膠市場多以盤整為主，實單詳談，交投平淡。
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丁苯1502（華東）(元)
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13100
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13100
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10100
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10100
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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63.43
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64.12
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0.69
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1、滬膠主力月與近月價差不再贅述，已經(jīng)出現(xiàn)過較好的解套機會，570以內(nèi)均可解。2、1405與1409反套可持有，跌破250出局，仍有利潤鎖定。3、煙片升水滬膠主力月水平走高，內(nèi)外盤價差在修復。4、滬膠升水標膠水平走低，在不斷修復，標膠貼水近月668元，貼水主力月1243元，人民幣復合膠與全乳膠的價差也在小幅度縮小，期現(xiàn)結(jié)構(gòu)修復，但這個水平目前還不是終結(jié)。
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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-23.16
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6.15
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29.31
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滬膠1401與1405價差（元）
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-575
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-515
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60.0
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人民幣復合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-1600
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-1400
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200.00
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標膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
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-668
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-445
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222.71
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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2165.12
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2101.76
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-63.37
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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245
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15
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-230.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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4500
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4300
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-200.00
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宏觀消息及點評
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美聯(lián)儲很可能繼續(xù)縮減量化寬松規(guī)模，前提是美國經(jīng)濟增長速度達到該行預(yù)期。舊金山聯(lián)儲行長廉姆斯對經(jīng)濟前景持樂觀態(tài)度，并預(yù)測今明兩年的GDP增長速度將達3%；同時，通脹率看應(yīng)將朝著2%的美聯(lián)儲目標水平緩慢回升。
澳大利亞12月AIG建筑業(yè)表現(xiàn)指數(shù)50.8，前值55.2。 美聯(lián)儲將于本周三發(fā)布去年12月利率會議決議并進一步透露作出縮減QE規(guī)模決定之前的各種因由。 美國參議院1月6日正式投票，以56票贊成、26票反對的結(jié)果最終通過了耶倫的美聯(lián)儲主席提名 |
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行業(yè)信息及點評
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1、泰國南部合艾地區(qū)供應(yīng)充足，和往年無差別，出口稅恢復，按照當前原料,船貨銷售利潤仍有80-100美元利潤，當天進出利潤可觀。大部分工廠采取快進快出策略，靠數(shù)量和加工利潤為主。因當前政府無作為，在恢復出口稅以后，幾乎沒有干涉市場的手段了，農(nóng)民也認清這一點，面對價格下跌只能采取相應(yīng)措施，比如割膠積極性可能會受損。據(jù)聞當前銷售不暢，除了長約以外，市場銷售并不好。
2、 ANRPC最新報告顯示，2013年天膠產(chǎn)量增長4.7%至1115萬噸。其中，泰國天膠產(chǎn)量增長7.7%到407萬噸。印尼增長4.6%至318萬噸。越南產(chǎn)量增長21%至104萬噸，超越成為第三大產(chǎn)膠國。中國增長6.7%至85.6萬噸。印度下降7.6%至85萬噸。2013年全年出口增長6.4%至872.3萬噸。其中，泰國出口增9.1%至340.5萬噸；印尼增7.4%至272萬噸；馬來西亞增0.1%至135萬噸；越南增2.6%至105萬噸；柬埔寨增45.4%至8.7萬噸。 據(jù)雅加達1月3日消息，印尼農(nóng)業(yè)部一位官員周五稱，該國預(yù)計今年種植作物產(chǎn)量增長15%至19%，只有橡膠是個例外，預(yù)計將減產(chǎn)約12%。 3、保稅區(qū)庫存截止到12月31日，增加至29.07萬噸，總庫存增加八千噸，其中天然膠增加1.14萬噸至15.94萬噸，復合膠減少400噸至10.14萬噸。煙片膠庫存1.5萬噸左右。 本周交易所庫存增加1529噸至17.6萬噸，倉單增加6670噸至12.92萬噸，交易所倉單仍在增加中，但庫存增加放緩。 4、下游：本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為68.7%，較上周跌1%。國內(nèi)半鋼胎開工率79.8%，較上周下滑3%。本周統(tǒng)計的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)受國內(nèi)走貨平淡、庫存承壓影響而限產(chǎn)，帶動整體開工下滑。受國內(nèi)市場疲軟尤其北方地區(qū)需求平淡沖擊，庫存承壓嚴重，加之部分地區(qū)企業(yè)檢修等因素，廠家限產(chǎn)帶動此次開工的下滑。 歐洲汽車工業(yè)協(xié)會公布歐洲商用車11月產(chǎn)銷情況?？傮w來看，11月，歐洲商用車注冊登記量上漲8.9%，1~11月，注冊量下跌1.7%。 2013年成為美國汽車行業(yè)自經(jīng)濟衰退以來表現(xiàn)最好的一年，但因提前到來的感恩節(jié)長周末搶走12月銷售份額，12月當月年化汽車銷售量為1540萬輛，不及1600萬輛的市場預(yù)期。不過多名行業(yè)高管和分析師預(yù)計，2014年汽車業(yè)增長將繼續(xù)領(lǐng)先于美國經(jīng)濟增速。 5、根據(jù)天然橡膠運輸費用變化的情況，經(jīng)研究決定，云南指定倉庫交割的天然橡膠的貼水由原來的280元/噸調(diào)整為480元/噸，從RU1501合約起執(zhí)行。 6、自2014年1月1日起，青島保稅區(qū)區(qū)內(nèi)保稅倉儲貨物轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)移的海關(guān)監(jiān)管手續(xù)，暫按以下方式處理：保稅貨物倉儲企業(yè)應(yīng)就保稅倉儲貨物轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)移，通過海關(guān)信息化系統(tǒng)發(fā)送相關(guān)電子信息向海關(guān)進行備案，并提交紙面單證，海關(guān)不向企業(yè)出具任何簽章單據(jù)。貨轉(zhuǎn)備案作業(yè)單證及相關(guān)數(shù)據(jù)僅限于海關(guān)監(jiān)管及倉儲企業(yè)內(nèi)部使用，不得用作為辦理付款或融資等業(yè)務(wù)的憑證依據(jù)。后續(xù)調(diào)整將另行通知。 7、印尼農(nóng)業(yè)部表示，該國預(yù)計今年種植作物產(chǎn)量增長15%至19%，但橡膠預(yù)計將減產(chǎn)約12%。農(nóng)業(yè)部種植部門表示，隨著油棕櫚種植園已進入成熟階段，2014年棕櫚油產(chǎn)量料將增長。然而對于橡膠來說，2014年產(chǎn)量料將下降。 |
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早盤提示（僅代表個人觀點，據(jù)此入市風險自負）
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1.上期所倉單目前還在增加，預(yù)計國儲收儲的全乳膠還沒有簽合同或者還沒有正式開始交，因而倉單沒有明顯減少，倉單和現(xiàn)貨持續(xù)流入交易所對滬膠價格形成壓力，但市場上在停割期，預(yù)計貨源不多，停割期內(nèi)價格受到現(xiàn)貨直接打壓的力度不會繼續(xù)增加，煙片也沒有拋壓。收儲并未從根本上改變?nèi)槟z無法消耗的問題，一旦新的開割季到來，這一問題將更加凸顯。
2、根據(jù)測算，2014年主產(chǎn)國新增天膠供應(yīng)在50-60萬噸左右，供應(yīng)壓力加上結(jié)轉(zhuǎn)庫存，供需矛盾或?qū)⒉惠?/span>2013年，隨著時間推移，對多頭則較為不利，而引爆價差修復、滬膠下跌的主要因素可能在明年開割后才會更加突出。 3、價差修復明顯，當前價格有利于舊膠消化，聽聞人民幣復合膠價格堅挺貨源不多，滬膠近月與美金復合膠價差修復到600左右，進一步修復可以引發(fā)全乳膠倉單消化的可能性。 4、美金膠外盤開始補跌，在一月份出口稅塵埃落定以后，外盤較內(nèi)盤跌勢加速，目前內(nèi)外盤船貨已經(jīng)平水，現(xiàn)貨倒掛40美元左右，是近期倒掛水平較低的時候，預(yù)計下一步外盤船貨在2350，2400將成為壓力位。滬膠的本年度低點或?qū)⑦€有兩千點空間，但預(yù)計不在年前。 5、周二滬膠暴跌后，多頭沒有明顯減倉，但空頭情緒得到一定宣泄，市場已經(jīng)處于資金廝殺的階段，很難用基本面和技術(shù)分析走勢，超跌發(fā)生的概率較大。強壓力位在17500一帶，現(xiàn)貨建議保持較高程度對沖，期貨空單持有，反彈再做減持決定。 |
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