|
類別
|
2014/1/8
|
2014/1/9
|
漲跌
|
備注
|
|
|
隔夜外盤價格
|
NYMEX原油（美元）
|
92.53
|
91.89
|
-0.69%
|
美國上周初請失業(yè)金數據好于預期。投資者擔心周五的非農就業(yè)數據可能促使美聯(lián)儲加快推出QE的步伐。美股微跌，倫銅和原油走低
|
|
倫銅（美元）
|
7316
|
7227.75
|
-1.21%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
104.74
|
104.78
|
0.04%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.1079
|
6.1109
|
0.05%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結算價（美元）
|
2365
|
2370
|
0.21%
|
滬膠今日止跌，小幅回升，整體回升100點左右，上漲幅度有限，下跌趨勢無明顯反彈跡象。
滬膠成交量有所上升，持倉量繼續(xù)小幅縮減，就凈持倉來看，空頭逐漸縮減，價格在擊穿17000以后出現(xiàn)技術反彈的可能性增大。 |
|
新加坡TSR20結算價（美元）
|
2187
|
2192
|
0.23%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
255.5
|
257.2
|
0.67%
|
||
|
滬膠1401收盤價（人民幣）
|
16250
|
16350
|
0.62%
|
||
|
滬膠1405收盤價（人民幣）
|
16735
|
16855
|
0.72%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-16782
|
-14380
|
-14.31%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
533598
|
673778
|
26.27%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
309650
|
301704
|
-2.57%
|
||
|
產區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾cup lump（泰銖）
|
61
|
61.5
|
0.82%
|
今日泰國原料價格除膠水外均有所回升，按照目前價格計算，成本在2130左右，加工利潤仍然可觀。期貨跌勢得到緩解，外盤工廠報價均有所上漲，漲幅10-20美元。
|
|
泰國煙片RSS3（大廠，美元）
|
2380
|
2400
|
0.84%
|
||
|
STR20&SMR20（美元）
|
2250
|
2270
|
0.89%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2210
|
2220
|
0.45%
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現(xiàn)貨報價
|
保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
|
2400
|
2420
|
0.83%
|
保稅區(qū)煙片大廠報價2420左右，小廠報價2400，上調20美元。聽聞標膠現(xiàn)貨成交2200，內盤仍弱于外盤，煙片膠內盤升水外盤20美元。云南全乳新膠報價16600-17000，海膠新膠報價稀少，舊膠低端價格15700。人民幣膠種價格上漲100元。
|
|
保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
|
2200
|
2200
|
0.00%
|
||
|
保稅區(qū)SIR20（美元）
|
2180
|
2180
|
0.00%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
16500
|
16600
|
0.61%
|
||
|
山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
|
15300
|
15500
|
1.31%
|
||
|
山東人民幣煙片報價（元，含稅）
|
16800
|
16900
|
0.60%
|
||
|
國內合成膠現(xiàn)貨報價
|
順?。ㄈA東）（元)
|
12600
|
12500
|
-0.79%
|
合成膠市場整體采購氣氛平淡，商家出貨受到阻力，逐漸向低端價格靠近。預計明日合成膠市場將延續(xù)窄幅盤整姿態(tài)。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
13100
|
13100
|
0.00%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
12400
|
12400
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
13000
|
13000
|
0.00%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
10100
|
10100
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
63.60
|
63.57
|
-0.03
|
1405與1409反套可持有，跌破250出局，仍有利潤鎖定。
煙片升水滬膠主力月水平走高，內外盤價差在修復。 滬膠升水標膠水平走低，在不斷修復，標膠貼水近月621元，貼水主力月1000元以上，反彈中價差小幅走高，人民幣復合膠與全乳膠的價差也在小幅度縮小，期現(xiàn)結構修復，但這個水平目前還不是終結。 |
|
滬日美元價差（不計關稅增值稅）
|
-14.69
|
-13.79
|
0.89
|
||
|
滬膠1401與1405價差（元）
|
-485
|
-505
|
20.0
|
||
|
人民幣復合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
|
-1200
|
-1100
|
100.00
|
||
|
標膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
|
-528
|
-621
|
-92.28
|
||
|
煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
|
2162.06
|
2213.41
|
51.35
|
||
|
全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
|
235
|
255
|
20.00
|
||
|
全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
|
3900
|
4100
|
200.00
|
||
|
宏觀消息及點評
|
中國國家統(tǒng)計局今日公布，2013年12月，中國CPI同比增長2.5%，11月CPI為3.0%。雖然12月CPI同比回落，但環(huán)比增長0.3%，11月為環(huán)比下降0.1%。2013年12月中國PPI同比下降1.4%，預期下降1.3%,11月PPI降幅為1.4%，較10月降幅1.5%有所緩和。2013年全年，中國CPI增長2.6%，PPI下降1.9%。
美國勞工部宣布，在截至1月4日的一周中，首次申領失業(yè)救濟人數為33萬。據路透社調查，經濟學家平均預期為33.5萬。此前一周的人數為33.9萬。周五將公布的重要非農就業(yè)數據。樂觀的ADP就業(yè)數據表明私營就業(yè)職位增加了23.8萬個，超出市場預期，為周五的就業(yè)數據奠定了基調。 堪薩斯聯(lián)儲主席埃斯特-喬治(Esther George)周四發(fā)表了有關銀行業(yè)與經濟的講演。他表示，美聯(lián)儲在12月份政策會議上作出的將量化寬松規(guī)?？s減100億美元的決定是“溫和”但必不可少的一步。 歐洲央行周四宣布維持基準利率為0.25%不變，英國央行也宣布將利率維持在0.5%不變。歐洲央行行長馬里奧-德拉吉(Mario Draghi)在隨后召開的新聞發(fā)布會上發(fā)表了相對鴿派的講話。 |
||||
|
行業(yè)信息及點評
|
1、泰國南部合艾地區(qū)供應充足，和往年無差別，出口稅恢復，按照當前原料,船貨銷售利潤仍有80-100美元利潤，當天進出利潤可觀。大部分工廠采取快進快出策略，靠數量和加工利潤為主。因當前政府無作為，在恢復出口稅以后，幾乎沒有干涉市場的手段了，農民也認清這一點，面對價格下跌只能采取相應措施，比如割膠積極性可能會受損。據聞當前銷售不暢，除了長約以外，市場銷售并不好。
2、 ANRPC最新報告顯示，2013年天膠產量增長4.7%至1115萬噸。其中，泰國天膠產量增長7.7%到407萬噸。印尼增長4.6%至318萬噸。越南產量增長21%至104萬噸，超越成為第三大產膠國。中國增長6.7%至85.6萬噸。印度下降7.6%至85萬噸。2013年全年出口增長6.4%至872.3萬噸。其中，泰國出口增9.1%至340.5萬噸；印尼增7.4%至272萬噸；馬來西亞增0.1%至135萬噸；越南增2.6%至105萬噸；柬埔寨增45.4%至8.7萬噸。 據雅加達1月3日消息，印尼農業(yè)部一位官員周五稱，該國預計今年種植作物產量增長15%至19%，只有橡膠是個例外，預計將減產約12%。 3、保稅區(qū)庫存截止到12月31日，增加至29.07萬噸，總庫存增加八千噸，其中天然膠增加1.14萬噸至15.94萬噸，復合膠減少400噸至10.14萬噸。煙片膠庫存1.5萬噸左右。 本周交易所庫存增加1529噸至17.6萬噸，倉單增加6670噸至12.92萬噸，交易所倉單仍在增加中，但庫存增加放緩。 4、下游：本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為68.7%，較上周跌1%。國內半鋼胎開工率79.8%，較上周下滑3%。本周統(tǒng)計的半鋼胎企業(yè)中，多數企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)受國內走貨平淡、庫存承壓影響而限產，帶動整體開工下滑。受國內市場疲軟尤其北方地區(qū)需求平淡沖擊，庫存承壓嚴重，加之部分地區(qū)企業(yè)檢修等因素，廠家限產帶動此次開工的下滑。 歐洲汽車工業(yè)協(xié)會公布歐洲商用車11月產銷情況?？傮w來看，11月，歐洲商用車注冊登記量上漲8.9%，1~11月，注冊量下跌1.7% 2013年成為美國汽車行業(yè)自經濟衰退以來表現(xiàn)最好的一年，但因提前到來的感恩節(jié)長周末搶走12月銷售份額，12月當月年化汽車銷售量為1540萬輛，不及1600萬輛的市場預期。不過多名行業(yè)高管和分析師預計，2014年汽車業(yè)增長將繼續(xù)領先于美國經濟增速。 5、根據天然橡膠運輸費用變化的情況，經研究決定，云南指定倉庫交割的天然橡膠的貼水由原來的280元/噸調整為480元/噸，從RU1501合約起執(zhí)行。 6、自2014年1月1日起，青島保稅區(qū)區(qū)內保稅倉儲貨物轉讓轉移的海關監(jiān)管手續(xù)，暫按以下方式處理：保稅貨物倉儲企業(yè)應就保稅倉儲貨物轉讓轉移，通過海關信息化系統(tǒng)發(fā)送相關電子信息向海關進行備案，并提交紙面單證，海關不向企業(yè)出具任何簽章單據。貨轉備案作業(yè)單證及相關數據僅限于海關監(jiān)管及倉儲企業(yè)內部使用，不得用作為辦理付款或融資等業(yè)務的憑證依據。后續(xù)調整將另行通知。 7、印尼農業(yè)部表示，該國預計今年種植作物產量增長15%至19%，但橡膠預計將減產約12%。農業(yè)部種植部門表示，隨著油棕櫚種植園已進入成熟階段，2014年棕櫚油產量料將增長。然而對于橡膠來說，2014年產量料將下降。 |
||||
|
早盤提示（僅代表個人觀點，據此入市風險自負）
|
1.上期所倉單目前還在增加，預計國儲收儲的全乳膠還沒有簽合同或者還沒有正式開始交，因而倉單沒有明顯減少，倉單和現(xiàn)貨持續(xù)流入交易所對滬膠價格形成壓力，但市場上在停割期，預計貨源不多，停割期內價格受到現(xiàn)貨直接打壓的力度不會繼續(xù)增加，煙片也沒有拋壓。收儲并未從根本上改變全乳膠無法消耗的問題，一旦新的開割季到來，這一問題將更加凸顯。
2、根據測算，2014年主產國新增天膠供應在50-60萬噸左右，供應壓力加上結轉庫存，供需矛盾或將不輸2013年，隨著時間推移，對多頭則較為不利，而引爆價差修復、滬膠下跌的主要因素可能在明年開割后才會更加突出。 3、價差修復明顯，當前價格有利于舊膠消化，聽聞人民幣復合膠價格堅挺貨源不多，滬膠近月與美金復合膠價差修復到600左右，進一步修復可以引發(fā)全乳膠倉單消化的可能性。 4、美金膠外盤開始補跌，在一月份出口稅塵埃落定以后，外盤較內盤跌勢加速，目前內外盤船貨已經平水，現(xiàn)貨倒掛40美元左右，是近期倒掛水平較低的時候，預計下一步外盤船貨在2350，2400將成為壓力位。滬膠的本年度低點或將還有兩千點空間，但預計不在年前。 5、下游工廠今年普遍放假較早，假期半月左右，原料庫存較為充足，開工率小幅下滑，普遍訂單不是太理想，全鋼胎內銷不好，出口不錯，成品庫存增加，年前買貨力度不強。周四期貨反彈，海外市場反應國內貿易商抄底意愿明顯，買盤詢價活躍。 6、空頭情緒得到一定宣泄，凈空單減少，市場有暫時企穩(wěn)預期，但周邊市場以及滬膠自身基本面并不支持價格有強反彈，所以維持中線空頭思路，短線企穩(wěn)或者反彈，壓力位在17500一帶。 |
||||
