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類別
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2014/1/8
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2014/1/9
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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92.53
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91.89
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-0.69%
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美國上周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)好于預(yù)期。投資者擔(dān)心周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)可能促使美聯(lián)儲加快推出QE的步伐。美股微跌，倫銅和原油走低
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倫銅（美元）
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7316
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7227.75
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-1.21%
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美元兌日元匯率
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104.74
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104.78
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0.04%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1079
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6.1109
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0.05%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2365
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2370
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0.21%
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滬膠今日止跌，小幅回升，整體回升100點(diǎn)左右，上漲幅度有限，下跌趨勢無明顯反彈跡象。
滬膠成交量有所上升，持倉量繼續(xù)小幅縮減，就凈持倉來看，空頭逐漸縮減，價格在擊穿17000以后出現(xiàn)技術(shù)反彈的可能性增大。 |
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2187
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2192
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0.23%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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255.5
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257.2
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0.67%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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16250
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16350
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0.62%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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16735
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16855
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0.72%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-16782
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-14380
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-14.31%
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滬膠成交量分析（手）
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533598
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673778
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26.27%
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滬膠持倉量分析（手）
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309650
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301704
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-2.57%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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61
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61.5
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0.82%
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今日泰國原料價格除膠水外均有所回升，按照目前價格計算，成本在2130左右，加工利潤仍然可觀。期貨跌勢得到緩解，外盤工廠報價均有所上漲，漲幅10-20美元。
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2380
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2400
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0.84%
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STR20&SMR20（美元）
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2250
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2270
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0.89%
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SIR20（美元）
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2210
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2220
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0.45%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2400
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2420
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0.83%
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保稅區(qū)煙片大廠報價2420左右，小廠報價2400，上調(diào)20美元。聽聞標(biāo)膠現(xiàn)貨成交2200，內(nèi)盤仍弱于外盤，煙片膠內(nèi)盤升水外盤20美元。云南全乳新膠報價16600-17000，海膠新膠報價稀少，舊膠低端價格15700。人民幣膠種價格上漲100元。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2200
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2200
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2180
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2180
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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16500
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16600
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0.61%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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15300
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15500
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1.31%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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16800
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16900
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0.60%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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12600
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12500
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-0.79%
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合成膠市場整體采購氣氛平淡，商家出貨受到阻力，逐漸向低端價格靠近。預(yù)計明日合成膠市場將延續(xù)窄幅盤整姿態(tài)。
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丁苯1502（華東）(元)
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13100
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13100
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10100
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10100
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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63.60
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63.57
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-0.03
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1405與1409反套可持有，跌破250出局，仍有利潤鎖定。
煙片升水滬膠主力月水平走高，內(nèi)外盤價差在修復(fù)。 滬膠升水標(biāo)膠水平走低，在不斷修復(fù)，標(biāo)膠貼水近月621元，貼水主力月1000元以上，反彈中價差小幅走高，人民幣復(fù)合膠與全乳膠的價差也在小幅度縮小，期現(xiàn)結(jié)構(gòu)修復(fù)，但這個水平目前還不是終結(jié)。 |
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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-14.69
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-13.79
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0.89
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滬膠1401與1405價差（元）
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-485
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-505
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20.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-1200
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-1100
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100.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
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-528
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-621
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-92.28
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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2162.06
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2213.41
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51.35
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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235
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255
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20.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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3900
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4100
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200.00
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宏觀消息及點(diǎn)評
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中國國家統(tǒng)計局今日公布，2013年12月，中國CPI同比增長2.5%，11月CPI為3.0%。雖然12月CPI同比回落，但環(huán)比增長0.3%，11月為環(huán)比下降0.1%。2013年12月中國PPI同比下降1.4%，預(yù)期下降1.3%,11月PPI降幅為1.4%，較10月降幅1.5%有所緩和。2013年全年，中國CPI增長2.6%，PPI下降1.9%。
美國勞工部宣布，在截至1月4日的一周中，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為33萬。據(jù)路透社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期為33.5萬。此前一周的人數(shù)為33.9萬。周五將公布的重要非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。樂觀的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)表明私營就業(yè)職位增加了23.8萬個，超出市場預(yù)期，為周五的就業(yè)數(shù)據(jù)奠定了基調(diào)。 堪薩斯聯(lián)儲主席埃斯特-喬治(Esther George)周四發(fā)表了有關(guān)銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)的講演。他表示，美聯(lián)儲在12月份政策會議上作出的將量化寬松規(guī)?？s減100億美元的決定是“溫和”但必不可少的一步。 歐洲央行周四宣布維持基準(zhǔn)利率為0.25%不變，英國央行也宣布將利率維持在0.5%不變。歐洲央行行長馬里奧-德拉吉(Mario Draghi)在隨后召開的新聞發(fā)布會上發(fā)表了相對鴿派的講話。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評
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1、泰國南部合艾地區(qū)供應(yīng)充足，和往年無差別，出口稅恢復(fù)，按照當(dāng)前原料,船貨銷售利潤仍有80-100美元利潤，當(dāng)天進(jìn)出利潤可觀。大部分工廠采取快進(jìn)快出策略，靠數(shù)量和加工利潤為主。因當(dāng)前政府無作為，在恢復(fù)出口稅以后，幾乎沒有干涉市場的手段了，農(nóng)民也認(rèn)清這一點(diǎn)，面對價格下跌只能采取相應(yīng)措施，比如割膠積極性可能會受損。據(jù)聞當(dāng)前銷售不暢，除了長約以外，市場銷售并不好。
2、 ANRPC最新報告顯示，2013年天膠產(chǎn)量增長4.7%至1115萬噸。其中，泰國天膠產(chǎn)量增長7.7%到407萬噸。印尼增長4.6%至318萬噸。越南產(chǎn)量增長21%至104萬噸，超越成為第三大產(chǎn)膠國。中國增長6.7%至85.6萬噸。印度下降7.6%至85萬噸。2013年全年出口增長6.4%至872.3萬噸。其中，泰國出口增9.1%至340.5萬噸；印尼增7.4%至272萬噸；馬來西亞增0.1%至135萬噸；越南增2.6%至105萬噸；柬埔寨增45.4%至8.7萬噸。 據(jù)雅加達(dá)1月3日消息，印尼農(nóng)業(yè)部一位官員周五稱，該國預(yù)計今年種植作物產(chǎn)量增長15%至19%，只有橡膠是個例外，預(yù)計將減產(chǎn)約12%。 3、保稅區(qū)庫存截止到12月31日，增加至29.07萬噸，總庫存增加八千噸，其中天然膠增加1.14萬噸至15.94萬噸，復(fù)合膠減少400噸至10.14萬噸。煙片膠庫存1.5萬噸左右。 本周交易所庫存增加1529噸至17.6萬噸，倉單增加6670噸至12.92萬噸，交易所倉單仍在增加中，但庫存增加放緩。 4、下游：本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為68.7%，較上周跌1%。國內(nèi)半鋼胎開工率79.8%，較上周下滑3%。本周統(tǒng)計的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)受國內(nèi)走貨平淡、庫存承壓影響而限產(chǎn)，帶動整體開工下滑。受國內(nèi)市場疲軟尤其北方地區(qū)需求平淡沖擊，庫存承壓嚴(yán)重，加之部分地區(qū)企業(yè)檢修等因素，廠家限產(chǎn)帶動此次開工的下滑。 歐洲汽車工業(yè)協(xié)會公布?xì)W洲商用車11月產(chǎn)銷情況?？傮w來看，11月，歐洲商用車注冊登記量上漲8.9%，1~11月，注冊量下跌1.7% 2013年成為美國汽車行業(yè)自經(jīng)濟(jì)衰退以來表現(xiàn)最好的一年，但因提前到來的感恩節(jié)長周末搶走12月銷售份額，12月當(dāng)月年化汽車銷售量為1540萬輛，不及1600萬輛的市場預(yù)期。不過多名行業(yè)高管和分析師預(yù)計，2014年汽車業(yè)增長將繼續(xù)領(lǐng)先于美國經(jīng)濟(jì)增速。 5、根據(jù)天然橡膠運(yùn)輸費(fèi)用變化的情況，經(jīng)研究決定，云南指定倉庫交割的天然橡膠的貼水由原來的280元/噸調(diào)整為480元/噸，從RU1501合約起執(zhí)行。 6、自2014年1月1日起，青島保稅區(qū)區(qū)內(nèi)保稅倉儲貨物轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)移的海關(guān)監(jiān)管手續(xù)，暫按以下方式處理：保稅貨物倉儲企業(yè)應(yīng)就保稅倉儲貨物轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)移，通過海關(guān)信息化系統(tǒng)發(fā)送相關(guān)電子信息向海關(guān)進(jìn)行備案，并提交紙面單證，海關(guān)不向企業(yè)出具任何簽章單據(jù)。貨轉(zhuǎn)備案作業(yè)單證及相關(guān)數(shù)據(jù)僅限于海關(guān)監(jiān)管及倉儲企業(yè)內(nèi)部使用，不得用作為辦理付款或融資等業(yè)務(wù)的憑證依據(jù)。后續(xù)調(diào)整將另行通知。 7、印尼農(nóng)業(yè)部表示，該國預(yù)計今年種植作物產(chǎn)量增長15%至19%，但橡膠預(yù)計將減產(chǎn)約12%。農(nóng)業(yè)部種植部門表示，隨著油棕櫚種植園已進(jìn)入成熟階段，2014年棕櫚油產(chǎn)量料將增長。然而對于橡膠來說，2014年產(chǎn)量料將下降。 |
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早盤提示（僅代表個人觀點(diǎn)，據(jù)此入市風(fēng)險自負(fù)）
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1.上期所倉單目前還在增加，預(yù)計國儲收儲的全乳膠還沒有簽合同或者還沒有正式開始交，因而倉單沒有明顯減少，倉單和現(xiàn)貨持續(xù)流入交易所對滬膠價格形成壓力，但市場上在停割期，預(yù)計貨源不多，停割期內(nèi)價格受到現(xiàn)貨直接打壓的力度不會繼續(xù)增加，煙片也沒有拋壓。收儲并未從根本上改變?nèi)槟z無法消耗的問題，一旦新的開割季到來，這一問題將更加凸顯。
2、根據(jù)測算，2014年主產(chǎn)國新增天膠供應(yīng)在50-60萬噸左右，供應(yīng)壓力加上結(jié)轉(zhuǎn)庫存，供需矛盾或?qū)⒉惠?/span>2013年，隨著時間推移，對多頭則較為不利，而引爆價差修復(fù)、滬膠下跌的主要因素可能在明年開割后才會更加突出。 3、價差修復(fù)明顯，當(dāng)前價格有利于舊膠消化，聽聞人民幣復(fù)合膠價格堅挺貨源不多，滬膠近月與美金復(fù)合膠價差修復(fù)到600左右，進(jìn)一步修復(fù)可以引發(fā)全乳膠倉單消化的可能性。 4、美金膠外盤開始補(bǔ)跌，在一月份出口稅塵埃落定以后，外盤較內(nèi)盤跌勢加速，目前內(nèi)外盤船貨已經(jīng)平水，現(xiàn)貨倒掛40美元左右，是近期倒掛水平較低的時候，預(yù)計下一步外盤船貨在2350，2400將成為壓力位。滬膠的本年度低點(diǎn)或?qū)⑦€有兩千點(diǎn)空間，但預(yù)計不在年前。 5、下游工廠今年普遍放假較早，假期半月左右，原料庫存較為充足，開工率小幅下滑，普遍訂單不是太理想，全鋼胎內(nèi)銷不好，出口不錯，成品庫存增加，年前買貨力度不強(qiáng)。周四期貨反彈，海外市場反應(yīng)國內(nèi)貿(mào)易商抄底意愿明顯，買盤詢價活躍。 6、空頭情緒得到一定宣泄，凈空單減少，市場有暫時企穩(wěn)預(yù)期，但周邊市場以及滬膠自身基本面并不支持價格有強(qiáng)反彈，所以維持中線空頭思路，短線企穩(wěn)或者反彈，壓力位在17500一帶。 |
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