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類(lèi)別
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2014/1/17
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2014/1/20
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漲跌
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備注
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隔夜外盤(pán)價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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94.59
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94.03
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-0.59%
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美國(guó)市場(chǎng)休市。德意志銀行四季度財(cái)報(bào)巨虧，大幅不及預(yù)期，拖累德國(guó)股市下跌0.28%。IMF計(jì)劃上調(diào)英國(guó)2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，提振英國(guó)股市。外盤(pán)原油和倫銅震蕩，略收低。
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倫銅（美元）
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7324
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7319.59
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-0.06%
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美元兌日元匯率
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104.27
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104.2
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-0.07%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.0611
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6.1083
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0.78%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2352
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2355
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0.13%
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滬膠反彈，成交增加3萬(wàn)手，持倉(cāng)量微降，凈空單少量增加，市場(chǎng)仍未形成濃厚的反彈氣氛，永安減持空單千余手，海通減空增多，多頭陣營(yíng)也出現(xiàn)陸續(xù)減倉(cāng)，市場(chǎng)對(duì)于后市仍存疑慮，對(duì)反彈期望持倉(cāng)上看較低。技術(shù)壓力位17500短線(xiàn)，支撐位16000.
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2180
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2173
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-0.32%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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253.5
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252.6
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-0.36%
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滬膠1409收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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17020
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17205
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1.09%
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滬膠1405收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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16630
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16830
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1.20%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-12529
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-12782
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2.02%
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滬膠成交量分析（手）
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548734
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578824
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5.48%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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289394
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288764
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-0.22%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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61.5
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62
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0.81%
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泰國(guó)原料價(jià)格本上漲浮動(dòng)放緩，杯膠小漲0.5泰銖。周一外盤(pán)報(bào)價(jià)稍微穩(wěn)定，標(biāo)膠報(bào)2260-2270左右，買(mǎi)氣不足，價(jià)格基本與此前持平。
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2380
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2380
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2260
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2260
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0.00%
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SIR20（美元）
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2180
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2180
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0.00%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2400
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2400
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0.00%
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保稅區(qū)報(bào)價(jià)極少，部分商家已經(jīng)封盤(pán)，標(biāo)膠船貨2230左右，遠(yuǎn)月2240左右。人民幣報(bào)價(jià)的膠種普遍上浮100元不等，但市場(chǎng)成交不好，下游普遍開(kāi)始放假，美金膠成交也很少。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2200
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2200
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2150
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2150
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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16400
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16600
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1.22%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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15400
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15500
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0.65%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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16500
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16800
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1.82%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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12500
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12500
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0.00%
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今日合成膠市場(chǎng)行情波動(dòng)不大，因下游備貨陸續(xù)結(jié)束或陸續(xù)停工放假。隨著節(jié)日臨近及買(mǎi)賣(mài)商家入市減少，市場(chǎng)也會(huì)更加清淡。預(yù)計(jì)明日順合成膠市場(chǎng)行情延續(xù)窄調(diào)格局，多觀望為主，即將放假，交投愈發(fā)冷清。
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丁苯1502（華東）(元)
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13100
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13100
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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67.14
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68.11
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0.97
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1409預(yù)期可能會(huì)升水1405合約走高，買(mǎi)遠(yuǎn)月拋1405的價(jià)差目前在375左右，仍可以持有。價(jià)差運(yùn)行符合預(yù)期，滬膠升水標(biāo)膠水平走低，基差修復(fù)百元本周，已經(jīng)是近期較低水平，全乳膠現(xiàn)貨高于人民幣復(fù)合膠1100元，是價(jià)差運(yùn)行的低點(diǎn)，套利操作基本結(jié)束，但尚未引發(fā)全乳膠真實(shí)需求。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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-3.11
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14.11
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17.22
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滬膠1405與1409價(jià)差（元）
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390
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375
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15.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-1000
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-1100
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-100.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-1029
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-1107
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-78.51
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煙片膠船貨與滬膠1405合約價(jià)差（元）
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1651.74
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1583.17
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-68.57
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1405，元）
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230
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230
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0.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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3900
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4100
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200.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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日本11月工業(yè)產(chǎn)出修正值月率-0.1%，初值+0.1%。
日本11月工業(yè)產(chǎn)出修正值年率+4.8%，初值+5.0%。 日本11月設(shè)備利用指數(shù)月率-0.5%，前值+1.2%。 中國(guó)統(tǒng)計(jì)局：中國(guó)2013最終消費(fèi)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為50%，固定資本形成為54.4%，凈出口為負(fù)4.4%。 中國(guó)統(tǒng)計(jì)局：中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)7.7%，物價(jià)控制在2.6%，第三產(chǎn)業(yè)去年占比提高到46.1%，第一次超過(guò)了第二產(chǎn)業(yè)。 中誠(chéng)信托產(chǎn)品可能無(wú)法如期兌付的消息令市場(chǎng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品違約的擔(dān)憂(yōu)也在增加，本日中國(guó)隔夜回購(gòu)利率超過(guò)6%，較上周五收盤(pán)點(diǎn)位高逾200個(gè)基點(diǎn)，繼去年6月“錢(qián)荒”后再次突破6%。晚間央行稱(chēng)，今日已提供短期流動(dòng)性支持，明日還會(huì)進(jìn)行逆回購(gòu)操作。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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1、中國(guó)海關(guān)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)12月進(jìn)口天然橡膠（包括膠乳）350,000噸，較上月的270,000噸增長(zhǎng)29.6%，較去年同期的210,000噸增長(zhǎng)66.7%。中國(guó)2013年天然橡膠（包括膠乳）進(jìn)口量共為2,470,000噸，同比增長(zhǎng)13.5%。13年中國(guó)進(jìn)口天膠加復(fù)合膠預(yù)計(jì)比12年增加45-50萬(wàn)噸。
2、1月15日青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存一舉突破30萬(wàn)噸，較去年底增長(zhǎng)4.7%；這是繼去年去庫(kù)存化后的再次爆發(fā)。本周交易所庫(kù)存增加14131噸至19.02萬(wàn)噸，倉(cāng)單增加8050噸至13.73萬(wàn)噸，交易所倉(cāng)單仍在增加中.截至1月10日，日本港口橡膠庫(kù)存再增加4.8%至13,164噸，持續(xù)最高水平。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫(kù)存從584噸降至547噸，固體合成橡膠庫(kù)存從1,216噸升至1,267噸。 3、泰國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)辦公室稱(chēng)，泰國(guó)2014年橡膠產(chǎn)量或同比增加4.3%至403萬(wàn)噸，割膠面積料自2009年的1,160萬(wàn)rai擴(kuò)大至1,580萬(wàn)rai（250萬(wàn)公頃）。 4、2013年我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量為2211.68萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.76%；汽車(chē)全年累計(jì)銷(xiāo)售2198.41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.87%，再創(chuàng)全球產(chǎn)銷(xiāo)紀(jì)錄。中汽協(xié)預(yù)測(cè)，2014年中國(guó)車(chē)市將呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。中國(guó)車(chē)市整體規(guī)模將達(dá)到2374萬(wàn)~2418萬(wàn)輛，同比增幅將為8%~10%。13年重卡銷(xiāo)售比12年增幅在20%左右，大幅超過(guò)預(yù)期，由此再次證明，需求不是問(wèn)題，主要問(wèn)題仍出現(xiàn)在供應(yīng)、資金，最主要是國(guó)內(nèi)交割標(biāo)的升水導(dǎo)致無(wú)消費(fèi)價(jià)值，進(jìn)而打壓期貨價(jià)格上。 5、歐洲汽車(chē)制造商協(xié)會(huì)ACEA發(fā)布的數(shù)據(jù)，去年全年，歐盟27國(guó)乘用車(chē)?yán)塾?jì)注冊(cè)銷(xiāo)量為11,850,905輛，2012年為12,054,057輛，同比下跌1.7%。2013年12月歐盟27國(guó)乘用車(chē)注冊(cè)銷(xiāo)量為906,294輛，較之2012年12月的800,006輛，同比小幅增長(zhǎng)13.3%。 6、本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開(kāi)工率為64.8%，較上周跌2%。國(guó)內(nèi)半鋼胎開(kāi)工率80.59%，較上周持穩(wěn)。全鋼胎國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲弱，庫(kù)存承壓，而外貿(mào)出口相對(duì)穩(wěn)定。半鋼胎開(kāi)工整體持穩(wěn)，外貿(mào)出口量及國(guó)內(nèi)配套量相對(duì)穩(wěn)定，替換市場(chǎng)需求量主要受終端商家備貨及年底輪胎更換需求的刺激。廠家?guī)齑娑啾３衷诤侠硭?，部分企業(yè)擴(kuò)能項(xiàng)目正積極籌備中，未來(lái)年做準(zhǔn)備。國(guó)內(nèi)全鋼胎價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，商家以資金回籠為主，備貨積極性不高，臨近春節(jié)，終端需求面仍相對(duì)疲軟，短期內(nèi)銷(xiāo)售形勢(shì)仍不太樂(lè)觀，價(jià)格或以窄幅波動(dòng)為主。半鋼胎替換市場(chǎng)有所好轉(zhuǎn)，而隨著假期的來(lái)臨，預(yù)計(jì)下周半鋼胎市場(chǎng)活躍度將延續(xù)前期態(tài)勢(shì)。 |
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早盤(pán)提示（僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)）
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1.上期所倉(cāng)單目前還在增加。國(guó)內(nèi)雖停割，但原來(lái)產(chǎn)區(qū)的膠還在陸續(xù)運(yùn)往銷(xiāo)區(qū)倉(cāng)庫(kù)，此外前期橡膠大量集中到貨給倉(cāng)庫(kù)和質(zhì)檢機(jī)構(gòu)很大壓力，因而庫(kù)存統(tǒng)計(jì)仍然且預(yù)計(jì)還會(huì)增加。聽(tīng)聞海膠可交儲(chǔ)貨物只有一萬(wàn)多噸，但其余數(shù)量欲以14年新膠交儲(chǔ)。倉(cāng)庫(kù)煙片并不是很多。收儲(chǔ)并未從根本上改變?nèi)槟z無(wú)法消耗的問(wèn)題，一旦新的開(kāi)割季到來(lái)，這一問(wèn)題將更加凸顯。
2、根據(jù)測(cè)算，2014年主產(chǎn)國(guó)新增天膠供應(yīng)在50-60萬(wàn)噸左右，供應(yīng)壓力加上結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存，供需矛盾或?qū)⒉惠?/span>2013年，隨著時(shí)間推移，對(duì)多頭則較為不利，而引爆價(jià)差修復(fù)、滬膠下跌的主要因素可能在明年開(kāi)割后才會(huì)更加突出。 3.就國(guó)內(nèi)而言，進(jìn)口增加45-50萬(wàn)噸，表觀庫(kù)存增加8.5萬(wàn)噸至43.5萬(wàn)噸，當(dāng)年過(guò)剩約在50萬(wàn)噸左右，國(guó)家收儲(chǔ)24.4萬(wàn)噸，實(shí)際庫(kù)存增加，過(guò)剩局面最為嚴(yán)重。 3交割標(biāo)的相對(duì)進(jìn)口膠以及人民幣復(fù)合升水得到了極大緩解，價(jià)差已經(jīng)走到前期低點(diǎn)附近，價(jià)差套利者基本了結(jié)頭寸，期貨上對(duì)滬膠的打壓減輕。從價(jià)差走勢(shì)圖來(lái)看，13年6月底期現(xiàn)價(jià)差內(nèi)外價(jià)差走到相對(duì)底部，而滬膠價(jià)格在7月初才達(dá)到最低點(diǎn)。 我們認(rèn)為，主力合約升水復(fù)合膠在1000元左右，這個(gè)回歸較為符合預(yù)期，市場(chǎng)打壓力度可能會(huì)縮小大，美金膠出現(xiàn)抗跌跡象，也主要是由于臨近年底，下游采購(gòu)不旺，關(guān)注價(jià)差穩(wěn)定后，可能滬膠會(huì)出現(xiàn)止跌。 4、1401合約交割，現(xiàn)貨壓力減輕，雖然倉(cāng)單不會(huì)直接流出交易所，但距1405交割還有一段時(shí)間，暫時(shí)不會(huì)因大量交割壓力而打壓多頭。 我們對(duì)滬膠保持下方空間暫時(shí)有限的看法，短線(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定在16000-16500，則可能面臨一波反彈，壓力位17500-18000，若不能企穩(wěn)，下跌目標(biāo)在15500左右，前者預(yù)期概率大一些，但仍需做好最壞打算?，F(xiàn)貨空間暫時(shí)有限，不建議繼續(xù)配置空頭，期貨空單可考慮逐步了結(jié)。 |
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