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類別
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2014/2/14
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2014/2/17
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漲跌
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備注
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隔夜外盤(pán)價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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100.3
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100.92
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0.62%
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美股休市，外盤(pán)黃金依舊保持較好上漲趨勢(shì)，原油和倫銅反彈，日元小幅貶值，但近期維持低位。
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倫銅（美元）
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7150
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7185
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0.49%
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美元兌日元匯率
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101.8
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101.93
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0.13%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.107
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6.1053
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-0.03%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2150
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2230
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3.72%
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持倉(cāng)上看，良運(yùn)為代表的投機(jī)資金大幅增持多頭，但空頭增倉(cāng)也并不少，凈空單保持在22058手，持倉(cāng)增加五千余手，成交量放大。滬膠上漲受到國(guó)內(nèi)新增貸款超預(yù)期以及海膠交國(guó)儲(chǔ)貨物被催促或?qū)⒂媒桓顜?kù)庫(kù)存交儲(chǔ)的預(yù)期，在商品普漲背景下走勢(shì)領(lǐng)先，目前來(lái)看，下游買(mǎi)盤(pán)依舊清淡，市場(chǎng)諸多矛盾沒(méi)有解決，期現(xiàn)價(jià)差再度上揚(yáng)，期貨的上漲只能集聚更多做空的力量。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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1911
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1975
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3.35%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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225.5
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233.6
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3.59%
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滬膠1409收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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16125
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16870
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4.62%
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滬膠1405收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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15620
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16360
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4.74%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-22285
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-22058
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-1.02%
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滬膠成交量分析（手）
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512928
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880100
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71.58%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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330110
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335576
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1.66%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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休市
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55
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#VALUE!
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泰國(guó)原料價(jià)格有所回升，膠水價(jià)格上漲5泰銖，杯膠價(jià)格穩(wěn)定。泰國(guó)原料價(jià)格本周逐步回升，北部、東北部繼續(xù)停割，泰南預(yù)計(jì)月底停割，原料和現(xiàn)貨壓力在逐漸減輕。受到滬膠大漲700余點(diǎn)影響，外盤(pán)報(bào)價(jià)普遍上調(diào)80美元左右。
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2200
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2260
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2.73%
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STR20&SMR20（美元）
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2040
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2120
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3.92%
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SIR20（美元）
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1920
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2010
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4.69%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2200
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2250
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2.27%
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受滬膠今日強(qiáng)勢(shì)反彈影響，煙片報(bào)價(jià)上漲50美元。貿(mào)易商船貨普遍報(bào)2070美元，成交2050以上，區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨亦上調(diào)70-90美元，相應(yīng)人民幣各膠種價(jià)格均有明顯上漲，上漲幅度在300-500人民幣。復(fù)合膠成交13800左右。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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1940
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2020
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4.12%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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1880
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1950
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3.72%
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上海、山東全乳膠（元）
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15200
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15700
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3.29%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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13600
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14000
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2.94%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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15500
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15800
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1.94%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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12200
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12200
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0.00%
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苯乙烯價(jià)格繼續(xù)下跌，跌至11000。雖然滬膠期貨大漲，合成膠并未收到影響，依舊走低，中石油部分銷售公司對(duì)順丁供價(jià)跟跌，終端企業(yè)整體買(mǎi)氣更弱，商家出貨困難，市場(chǎng)被濃厚的觀望氣氛所籠罩。
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丁苯1502（華東）(元)
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13100
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12900
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-1.53%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13100
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13100
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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71.51
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72.22
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0.71
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日膠經(jīng)歷節(jié)日期間大跌以后，滬日比價(jià)和價(jià)差格局開(kāi)始扭轉(zhuǎn)。1405和1409的價(jià)差拉開(kāi)500元以上，移倉(cāng)中仍有可能走高，但空間可能有限。美金膠的補(bǔ)跌仍令全乳膠明顯偏高，價(jià)差在滬膠反彈后再次拉大，滬膠定價(jià)明顯偏高。合成膠與天膠價(jià)差雖然在修復(fù)，但仍未到有替代效果初顯的時(shí)候，且合成膠仍有走弱預(yù)期。人民幣復(fù)合膠最近較為堅(jiān)挺，倒掛減輕。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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48.34
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79.59
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31.25
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滬膠1405與1409價(jià)差（元）
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505
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510
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5.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-1600
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-1700
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-100.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-1758
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-1931
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-172.40
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煙片膠船貨與滬膠1405合約價(jià)差（元）
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1503.42
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1187.63
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-315.78
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1405，元）
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420
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660
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240.00
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美金標(biāo)膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（美元）
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272.09
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365.14
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93.04
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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日本報(bào)告四季度GDP年化增長(zhǎng)1.0%，低于市場(chǎng)共識(shí)增長(zhǎng)2.8%的預(yù)期，這個(gè)GDP速度意味著增長(zhǎng)跌至安倍重新上臺(tái)后最慢，而實(shí)際增長(zhǎng)與市場(chǎng)預(yù)期差距創(chuàng)下過(guò)去18個(gè)月以來(lái)最大。4月份日本消費(fèi)稅將從5%上調(diào)至8%，增稅將遏制消費(fèi)者指出，令經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)承受更大壓力。日本增長(zhǎng)放緩主要是私人部門(mén)消費(fèi)增長(zhǎng)沒(méi)能達(dá)到預(yù)期和出口不振導(dǎo)致。
1月，中國(guó)新增人民幣貸款達(dá)1.32萬(wàn)億元，創(chuàng)四年新高，當(dāng)月社會(huì)融資2.58萬(wàn)億元，刷新歷史最高紀(jì)錄。全國(guó)首部金融地方性法規(guī)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》及《實(shí)施細(xì)則》將于3月1號(hào)正式實(shí)施，其中剛剛公布的實(shí)施細(xì)則，目前正在公開(kāi)向社會(huì)征求意見(jiàn)。 彭博消息源稱日本央行正考慮不發(fā)布2015年基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)預(yù)期值，以及未來(lái)每月購(gòu)債規(guī)模指引。在日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩之時(shí)，不對(duì)外發(fā)布貨幣政策指引，能讓日本央行決策者有更大的靈活空間，但是將大大削弱央行透明度。 全國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存突破一億噸，2012年以來(lái)再度突破億噸大關(guān)。2014年以來(lái)，鐵礦石港口庫(kù)存進(jìn)入上升通道。進(jìn)口鐵礦石融資、消化減緩、去年多個(gè)高爐相繼投產(chǎn)、去年底鋼廠集中采購(gòu)等導(dǎo)致庫(kù)存創(chuàng)新高。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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1、13年中國(guó)進(jìn)口天膠加復(fù)合膠比12年增加50.2萬(wàn)噸。
2、截至2月13日青島保稅區(qū)橡膠總庫(kù)存較上月中旬增長(zhǎng)約12%至34萬(wàn)噸。具體品種來(lái)看，天然橡膠庫(kù)存增幅達(dá)到20%，合成膠與復(fù)合膠庫(kù)存變化不大。天膠和復(fù)合膠預(yù)計(jì)達(dá)到30-31萬(wàn)噸，較去年春節(jié)后數(shù)據(jù)持平。保稅區(qū)最新庫(kù)存為33.99萬(wàn)噸，其中天膠20.75萬(wàn)噸，增加3.51萬(wàn)噸，復(fù)合膠10.16萬(wàn)噸，減少200噸，合成膠3.08萬(wàn)噸增加700噸，總庫(kù)存增加3.56萬(wàn)噸。此外聽(tīng)聞出口加工區(qū)物流園區(qū)等還有較多天膠庫(kù)存，大約在6-8萬(wàn)噸。 3、截至1月31日，日本港口橡膠庫(kù)存繼續(xù)增加至17,387噸，持續(xù)保持八個(gè)月高位，2013年5月10日為15,637噸。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫(kù)存從531噸升至556噸，固體合成橡膠庫(kù)存從1,176噸升至1,215噸。 4.ANRPC成員國(guó)全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)較2014年增加4-5%，增量保守預(yù)計(jì)在50萬(wàn)噸左右。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年主產(chǎn)國(guó)增產(chǎn)最終為35萬(wàn)噸，主要是由于馬來(lái)西亞減產(chǎn)和越南增幅下調(diào)，而除泰國(guó)和印尼以外，其他主產(chǎn)國(guó)預(yù)計(jì)在2014年增產(chǎn)35萬(wàn)噸，全部國(guó)家增產(chǎn)預(yù)計(jì)在50-70萬(wàn)噸，考慮到價(jià)格可能會(huì)對(duì)割膠方式的影響，進(jìn)而影響產(chǎn)量，預(yù)計(jì)2014年至少增產(chǎn)40-50萬(wàn)噸。 5.日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)周四稍晚公布稱，2013年日本天然橡膠進(jìn)口量較上年增加3.1%至721,746噸。 6 歐洲汽車(chē)制造商協(xié)會(huì)(ACEA)數(shù)據(jù)顯示，歐盟2013年全年新商用車(chē)注冊(cè)按年升1%至1,711,843輛。 7.國(guó)際橡膠聯(lián)盟（IRCo）稱，不建議泰國(guó)、印尼和馬來(lái)西亞的橡膠貿(mào)易商在當(dāng)前低價(jià)出售橡膠。天膠價(jià)格目前處于“不合理的低位”，且三大產(chǎn)膠國(guó)的庫(kù)存偏低。 8.1月汽車(chē)經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為50.5%，比上月上升了10.5個(gè)百分點(diǎn)，處于警戒線水平，這反映出汽車(chē)市場(chǎng)需求減弱，庫(kù)存增加，經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)壓力增大。 9.馬來(lái)西亞統(tǒng)計(jì)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞2013年12月天然橡膠產(chǎn)量較去年同期增加0.3%至76,482噸。12月天然橡膠出口量同比增長(zhǎng)12%至83,336噸，進(jìn)口量激增41%至116,934噸。 10.1月，汽車(chē)生產(chǎn)205.17萬(wàn)輛，環(huán)比下降4.03%，同比增長(zhǎng)4.44%；銷售215.64萬(wàn)輛，比歷史最高紀(jì)錄的上年12月高出2.22萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)1.04%，同比增長(zhǎng)5.99%。其中：乘用車(chē)生產(chǎn)171.06萬(wàn)輛，環(huán)比下降4.02%，同比增長(zhǎng)5.52%；銷售184.69萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.93%，同比增長(zhǎng)7.03%。商用車(chē)生產(chǎn)34.11萬(wàn)輛，環(huán)比下降4.11%，同比下降0.64%；銷售30.95萬(wàn)輛，環(huán)比下降13.36%，同比增長(zhǎng)0.18%。貨車(chē)產(chǎn)銷30.07萬(wàn)輛和26.49萬(wàn)輛，產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)1.86%，銷量下降10.65%，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.62%，銷量下降0.65%。 11.1月中國(guó)汽車(chē)企業(yè)出口為6.85萬(wàn)輛，比上月下降17%，比上年同期下降7%。 12.本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開(kāi)工率為46.7%，較節(jié)前明顯下降。部分廠家下調(diào)全鋼胎出廠價(jià)格，幅度2%-5%不等。外貿(mào)出口量相對(duì)穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)半鋼胎開(kāi)工率71.5%，較節(jié)前明顯下滑。多數(shù)半鋼胎企業(yè)庫(kù)存較大，而整體價(jià)位波動(dòng)不大，多以政策性促銷為主，外貿(mào)發(fā)貨量相對(duì)穩(wěn)定。 |
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早盤(pán)提示（僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)）
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1.節(jié)后工廠陸續(xù)開(kāi)工，聽(tīng)聞部分全鋼胎工廠開(kāi)工率較高，部分工廠開(kāi)工尚未起來(lái)，主要是春節(jié)期間機(jī)器設(shè)備停產(chǎn)開(kāi)工率需要逐步提高。了解到大部分工廠成品庫(kù)存并不低，原料庫(kù)存也多在一個(gè)月至兩個(gè)月，幾家工廠成品出廠價(jià)下調(diào)2-3%，部分工廠有下調(diào)預(yù)期。
2.現(xiàn)貨供應(yīng)充裕，庫(kù)存預(yù)計(jì)在36-38萬(wàn)噸左右。中國(guó)海關(guān)總署周三公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1月天膠及合成橡膠進(jìn)口總計(jì)為48萬(wàn)噸。按照合成膠每月進(jìn)口約在14萬(wàn)噸推算，1月天膠進(jìn)口量在34萬(wàn)噸，依舊和12月份持平。 3、周一滬膠報(bào)復(fù)性反彈，現(xiàn)貨普遍跟漲80美元，外盤(pán)聽(tīng)聞成交很差，國(guó)內(nèi)賣(mài)盤(pán)較為熱情，買(mǎi)盤(pán)顯得清淡，港上貨物成交價(jià)依舊低于兩千美元。 4.交易所20.75萬(wàn)噸可交割庫(kù)存，滬膠價(jià)格仍高于美金膠1500元，雖然距歷史高位修復(fù)很多，但這個(gè)價(jià)差來(lái)看，全乳膠仍無(wú)消費(fèi)市場(chǎng)，定價(jià)偏高導(dǎo)致可交割庫(kù)存問(wèn)題仍得不到解決，上半年這一問(wèn)題不解決，換月至1409后將更加明顯。 5、聽(tīng)聞某公司被國(guó)儲(chǔ)催貨兩次，目前并沒(méi)有待售全乳膠庫(kù)存，市場(chǎng)預(yù)期可能要將手頭的倉(cāng)單用來(lái)交國(guó)儲(chǔ)，如果如此預(yù)計(jì)，交易所庫(kù)存可能會(huì)下降一些，兩次競(jìng)標(biāo)該公司競(jìng)拍大約8萬(wàn)噸全乳膠。 6、滬膠上漲受到國(guó)內(nèi)新增貸款超預(yù)期以及海膠交國(guó)儲(chǔ)貨物被催促或?qū)⒂媒桓顜?kù)庫(kù)存交儲(chǔ)的預(yù)期，在商品普漲背景下走勢(shì)領(lǐng)先，目前來(lái)看，下游買(mǎi)盤(pán)依舊清淡，市場(chǎng)諸多矛盾沒(méi)有解決，期現(xiàn)價(jià)差再度上揚(yáng)至兩千元，期貨的上漲只能集聚更多做空的力量，關(guān)注1405合約16500-17000一帶，如果期現(xiàn)價(jià)差持續(xù)走高，則反彈受到壓制。 |
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