據(jù)國(guó)內(nèi)媒體8月14日?qǐng)?bào)道，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)所進(jìn)行的《期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引》(下稱《指引》)修訂草案，目前已修訂完畢，有望很快向各會(huì)員單位下發(fā)。

多位業(yè)內(nèi)人士反映，子公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)一年多來，機(jī)構(gòu)都想爭(zhēng)取業(yè)務(wù)資質(zhì)，而此次《指引》的修訂對(duì)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程等方面，將起到很好的推動(dòng)作用，機(jī)構(gòu)對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的態(tài)度也會(huì)更加積極。不過，由于期貨機(jī)構(gòu)股東背景差異較大，部分子公司在開展業(yè)務(wù)時(shí)或面臨部分短板，子公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。

據(jù)悉，此次《指引》的修訂除了對(duì)于“風(fēng)險(xiǎn)管理子公司”進(jìn)行了明確的定位，在延續(xù)基差交易、倉(cāng)單服務(wù)、合作套保和定價(jià)服務(wù)外，新增了做市業(yè)務(wù)，主要是考慮日后期權(quán)、場(chǎng)外衍生品交易等新業(yè)務(wù)推出；同時(shí)，草案在附則中給出了各項(xiàng)業(yè)務(wù)的定義，要求公司應(yīng)當(dāng)按照各項(xiàng)交易的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)歸入不同類型，分類管理。

北京某期貨公司人士表示，這次《指引》的修訂對(duì)于業(yè)務(wù)開展將更加簡(jiǎn)便，對(duì)業(yè)務(wù)的態(tài)度也會(huì)更加積極。“由于子公司業(yè)務(wù)尚處試點(diǎn)階段，因此風(fēng)險(xiǎn)管控比較嚴(yán)格，但修訂后取消了專家評(píng)審委員會(huì)的環(huán)節(jié)，則有效提高了審批效率。整體來看，《指引》修訂對(duì)機(jī)構(gòu)來說是個(gè)好事。”

另有業(yè)內(nèi)人士表示，期貨子公司業(yè)務(wù)實(shí)施備案制，對(duì)于機(jī)構(gòu)來說，尤其是尚未取得資管業(yè)務(wù)資質(zhì)的公司來說，是真正意義上拓寬盈利渠道。但考慮到期貨公司股東背景差異較大，一些子公司在業(yè)務(wù)開展時(shí)應(yīng)當(dāng)有選擇地進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。例如具備現(xiàn)貨背景的期貨公司可以在基差交易和定價(jià)服務(wù)方面開展業(yè)務(wù)，但在新增的做市業(yè)務(wù)上可能會(huì)面臨一些短板，這就要求子公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，選擇性地進(jìn)行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。

前述業(yè)內(nèi)人士說，由于子公司業(yè)務(wù)尚處試點(diǎn)階段，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要求較高，修訂后的《指引》仍然要求“最近一次期貨公司分類監(jiān)管評(píng)級(jí)不低于B類B級(jí)”和“備案時(shí)期貨公司凈資本不低于3億元，最近6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定”，這也決定了風(fēng)險(xiǎn)控制能力低的機(jī)構(gòu)不適應(yīng)開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)；需要較強(qiáng)的資本實(shí)力和合規(guī)風(fēng)控能力的公司，來承擔(dān)和應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和可能存在的問題。

據(jù)記者了解，在《指引》修訂過程中，有業(yè)內(nèi)人士建議刪除對(duì)于業(yè)務(wù)的備案要求，認(rèn)為該項(xiàng)規(guī)定可能影響風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)開展的積極性。中期協(xié)則認(rèn)為，明確試點(diǎn)業(yè)務(wù)的目的和方向，是開展子公司試點(diǎn)工作的基礎(chǔ)。為確保試點(diǎn)工作按照既定方向推進(jìn)，防范盲目展業(yè)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)試點(diǎn)工作整體和行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生不良影響，有必要了解公司業(yè)務(wù)開展的情況。備案僅為公司自主決策后的事后行為，只要符合試點(diǎn)方向，不會(huì)影響業(yè)務(wù)開展。