隨著稅收優(yōu)惠政策實(shí)施以及投資政策放寬，企業(yè)年金今年有望實(shí)現(xiàn)資金規(guī)模與投資收益率雙增長。近日，人力資源和社會保障部（以下簡稱“人社部”）發(fā)布的企業(yè)年金數(shù)據(jù)顯示，前三季度，股票型和混合型企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品累計收益率均達(dá)7.97%，貨幣型累計收益率僅為4.49%。

另外值得注意的是，第三季度含權(quán)益類投資收益率高于固定收益類投資，含權(quán)益類投資收益率為2.66%、固定收益類投資收益率為1.66%；今年前三季度，含權(quán)益類投資收益率為6.28%，固定收益類投資收益率為4.90%。此外，在48個企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中，太平養(yǎng)老金溢隆股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品2014年第三季度、前三季度、成立以來累計收益率均排名第一位，收益率分別為21.16%、27.31%、27.45%，該產(chǎn)品托管人為招商銀行(600036,股吧)。

今年第三季度，人社部已下發(fā)《關(guān)于企業(yè)年金基金進(jìn)行股權(quán)和優(yōu)先股投資試點(diǎn)的通知》，啟動了企業(yè)年金基金股權(quán)和優(yōu)先股的投資試點(diǎn)。

人社部新聞發(fā)言人李忠表示，啟動這個試點(diǎn)的目的，主要是落實(shí)十八屆三中全會關(guān)于積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，引入社會和民營資本參股的要求，并借此擴(kuò)大企業(yè)年金基金的投資范圍，改善投資效率，提高投資收益，同時也分享國企改革的發(fā)展紅利。

據(jù)介紹，試點(diǎn)第一批選擇了中石化銷售板塊重組和鐵路發(fā)展基金，均為大型國企的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，預(yù)期收益較好，對投資也有回購的承諾，能夠保證企業(yè)年金的流動性。

“這個試點(diǎn)工作不僅對完善企業(yè)年金基金投資政策、拓寬投資渠道具有積極的作用，而且對于配合新一輪的國企改革、豐富融資渠道、助推資本市場發(fā)展等方面，也會起到積極的作用。”李忠強(qiáng)調(diào)。

從企業(yè)年金總體規(guī)模來看，截至今年第三季度末，企業(yè)年金資金規(guī)模累計達(dá)到7092.39億元，實(shí)際運(yùn)作資金達(dá)到6855.99億元，前三季度累計實(shí)現(xiàn)收益369.24億元，收益率達(dá)到6.01%；第三季度實(shí)現(xiàn)收益160.67億元，收益率為2.46%。

與截至2013年年底累計6035億元資金、實(shí)際投資運(yùn)作5783.60億元比較，截至今年第三季度末，分別新增1057.39億元、1072.39億元。

企業(yè)年金規(guī)模增長得益于相關(guān)政策。去年年底，財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā) 《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知》，自2014年1月1日起，實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策，主旨是允許企業(yè)年金個人繳費(fèi)和企業(yè)繳費(fèi)部分在規(guī)定范圍可免征個人所得稅，退休領(lǐng)取時候按照工資薪金收入繳納個稅。有機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2020年，我國企業(yè)年金規(guī)模有望達(dá)到3.5萬億元以上。

業(yè)內(nèi)研究者認(rèn)為，積極推動企業(yè)年金等長期資金入市可以改善資本市場結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資本市場的穩(wěn)健性。目前資本市場存在投資者結(jié)構(gòu)不合理、機(jī)構(gòu)投資者比例相對偏低、市場的波動性偏大等問題。價值型藍(lán)籌股長期是“投資洼地”，投資者過分追求短期投資收益。如果企業(yè)年金等長期資金進(jìn)入資本市場，有利于優(yōu)化A股市場投資者結(jié)構(gòu)以及整個資本市場的發(fā)展。