“布雷納德的講話事實(shí)上反映出會(huì)議召開(kāi)前決策者意見(jiàn)不一，部分決策者擔(dān)心低利率將助長(zhǎng)通脹飆升，而包括布雷納德在內(nèi)的另一陣營(yíng)則認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)急于升息。”一位紐約宏觀對(duì)沖基金外匯交易員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示。
在全球市場(chǎng)陷入美聯(lián)儲(chǔ)加息之劫后，9月12日聯(lián)儲(chǔ)高官的幾句鴿派言論再次將市場(chǎng)翻轉(zhuǎn)，給9月21日的議息會(huì)議增加了不確定性。
繼紐約時(shí)間9月9日美國(guó)波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫（Eric Rosengren）表示暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能大幅加息導(dǎo)致市場(chǎng)大跌后，美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德（Lael Brainard）周一即9月12日，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)避免過(guò)快去除對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的支持。另外兩位鴿派聯(lián)儲(chǔ)官員也發(fā)表了相近評(píng)論。此番表態(tài)強(qiáng)化了外界預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下周將維持利率不變的觀點(diǎn)。該言論導(dǎo)致美元跳水，黃金急劇上漲，美國(guó)三大股指大漲逾1%，收復(fù)9月9日大部分跌勢(shì)，市場(chǎng)風(fēng)向突變。
不僅是美國(guó)市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)再次證明了其在全球市場(chǎng)翻云覆雨的能力。在連跌三天后，歐洲股市也有所反彈，當(dāng)?shù)貢r(shí)間13日歐洲Stoxx 600開(kāi)盤(pán)上漲0.2%。
然而，北京時(shí)間13日晚間，美股反應(yīng)出乎意料，道指大幅低開(kāi)逾100點(diǎn)，布雷納德鴿派言論利好效應(yīng)曇花一現(xiàn)。標(biāo)普500指數(shù)低開(kāi)12.90點(diǎn)，跌幅0.60%，報(bào)2146.14點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)低開(kāi)105.94點(diǎn)，跌幅0.58%，報(bào)18219.13點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)低開(kāi)30.64點(diǎn)，跌幅0.59%，報(bào)5181.25點(diǎn)。
FXTM富拓中國(guó)市場(chǎng)分析師鐘越向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，在臨近加息的時(shí)間點(diǎn)前，市場(chǎng)的情緒非常容易變動(dòng)。“由市場(chǎng)定價(jià)的美聯(lián)儲(chǔ)加息概率極其"多變"，加上沒(méi)有其他重大消息或事件的影響，美聯(lián)儲(chǔ)官員講話這一因素加劇了全球金融市場(chǎng)的震蕩。”
9月加息未有強(qiáng)烈共識(shí)
布雷納德的演說(shuō)是美聯(lián)儲(chǔ)官員在9月20-21日政策會(huì)議前的最后講話。
布雷納德表示，她希望在升息前能看到美國(guó)消費(fèi)支出趨勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)以及通脹上升的證據(jù)，并稱(chēng)美國(guó)看起來(lái)面對(duì)海外經(jīng)濟(jì)低迷依然脆弱。“現(xiàn)在的新常態(tài)告誡我們?cè)谌コ邔捤蓵r(shí)應(yīng)當(dāng)審慎行事.”布雷納德表示。她是聯(lián)儲(chǔ)決策委員會(huì)中六名擁有固定投票權(quán)的成員之一。
她認(rèn)為，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)尚未發(fā)揮出全部潛能，這意味著“預(yù)防性收緊政策的理由不那么充分”。
布雷納德并未就未來(lái)利率政策調(diào)整的具體時(shí)機(jī)置評(píng)，但她堅(jiān)決支持保持謹(jǐn)慎。
當(dāng)天，另外兩位鴿派聯(lián)儲(chǔ)官員也發(fā)表了評(píng)論。被視為鴿派人物的亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席Dennis Lockhart發(fā)表講話稱(chēng)，沒(méi)有在某次特定會(huì)議上加息的迫切需求。明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席Neel Kashkari（2017年擁有FOMC投票權(quán)）也在接受CNBC采訪時(shí)發(fā)表鴿派觀點(diǎn)，稱(chēng)“目前并不認(rèn)為有重大必要采取任何行動(dòng)。
有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱(chēng)的華爾街日?qǐng)?bào)(博客,微博)首席經(jīng)濟(jì)記者Jon Hilsenrath表示，周一的鴿派言論表明，美聯(lián)儲(chǔ)并未就9月加息達(dá)成強(qiáng)烈共識(shí)，傾向于等到年底再加息。
“此前距離加息僅一步之遙，但基于目前仍處于2%以下的通脹水平和近幾個(gè)月幾乎沒(méi)變的失業(yè)狀況，美聯(lián)儲(chǔ)官員再?zèng)]有了立即行動(dòng)的緊迫感，而是傾向于推遲至年底再行動(dòng)。這種態(tài)度在他們最近的公開(kāi)講話和采訪中均可得見(jiàn)。”Jon Hilsenrath表示。
“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”的觀點(diǎn)在某種程度上成為了市場(chǎng)的共識(shí)。
“布雷納德的講話事實(shí)上反映出會(huì)議召開(kāi)前決策者意見(jiàn)不一，部分決策者擔(dān)心低利率將助長(zhǎng)通脹飆升，而包括布雷納德在內(nèi)的另一陣營(yíng)則認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)急于升息。”一位紐約宏觀對(duì)沖基金外匯交易員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示。
市場(chǎng)波動(dòng)持續(xù)
美國(guó)股市在布雷納德發(fā)言后上漲，美元走弱，美國(guó)公債收益率則下跌。據(jù)芝加哥商業(yè)交易所（CME）集團(tuán)資料，交易商將9月升息幾率由上周五的24%降至15%。投資者仍舊認(rèn)為12月升息可能性?xún)H略高于50%。
而從股市來(lái)看，9月9日市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)短期升息的擔(dān)憂一度導(dǎo)致美國(guó)三大股指上周五急挫逾2%，錄得6月23日英國(guó)公投脫歐以來(lái)的最大單日跌幅。周一意外反彈，道瓊斯工業(yè)指數(shù)從18000點(diǎn)下方的兩個(gè)月低位拉升觸及18300點(diǎn)附近，重返近期高位震蕩區(qū)間內(nèi)并接近歷史高位。
投資者仍在衡量美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的可能。截至發(fā)稿，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌幅擴(kuò)大至0.7%。
富拓中國(guó)市場(chǎng)分析師鐘越認(rèn)為，9月13日需要非常關(guān)注股市是否反彈突破上周五高位，如果突破意味著下跌還沒(méi)真正開(kāi)始，而只有收跌，美股后市才可能繼續(xù)下行。
從外匯市場(chǎng)來(lái)看，布雷納德講話后美元跳水跌破95關(guān)口，非美貨幣紛紛反彈收高，金價(jià)重返1330美元/盎司附近。商品貨幣經(jīng)過(guò)短期調(diào)整后再度企穩(wěn)，紐元維持完好的上行趨勢(shì)。澳元、加元、歐元和英鎊保持區(qū)間震蕩格局，沒(méi)有太多中長(zhǎng)線交易機(jī)會(huì)。后市市場(chǎng)波動(dòng)依然取決于美聯(lián)儲(chǔ)加息前景和風(fēng)險(xiǎn)情緒。
