時(shí)隔三年后，銀監(jiān)會(huì)再次對(duì)2004年2月頒布的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(下稱《辦法》)作出修訂，并頒布正式文件。
　　這已是繼2007年之后第二次修訂；其核心精神在于對(duì)金融衍生品實(shí)行分類管理，即明確將金融機(jī)構(gòu)衍生品交易業(yè)務(wù)按交易目的劃分為套期保值類和非套期保值類兩類。
　　在銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的交易目的和資質(zhì)分級(jí)發(fā)放衍生品牌照基礎(chǔ)之上，新《辦法》將允許銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更廣泛地參與到金融衍生品業(yè)務(wù)，放行信用、商品等類別，并培育中資衍生品做市商。
　　一位接近監(jiān)管層的人士此前便向記者透露，加強(qiáng)衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理，將是2011年銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)，尤其是在衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)資本約束方面。
　　“現(xiàn)在監(jiān)管層要求合理設(shè)定交易風(fēng)險(xiǎn)暴露的指導(dǎo)性上限，對(duì)于非套期保值衍生品交易，要科學(xué)把控其標(biāo)準(zhǔn)法下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本占核心資本的比例，嚴(yán)禁從事無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品以及在衍生品等高杠桿業(yè)務(wù)。”上述人士透露。
　　早在2010年11月18日，時(shí)任銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安就公開(kāi)指出，國(guó)內(nèi)衍生品市場(chǎng)存在的諸多問(wèn)題，其中之一，便是國(guó)內(nèi)銀行在衍生品的設(shè)計(jì)、定價(jià)能力等方面受到制約，在外幣衍生產(chǎn)品上也不占優(yōu)。
　　新《辦法》重要之處，便是鑒于金融機(jī)構(gòu)的不同能力，監(jiān)管層將對(duì)具體業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品種類等資格實(shí)施差別化管理，以更有效防范經(jīng)驗(yàn)不足的機(jī)構(gòu)涉足高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，也為經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)提供更多發(fā)展空間。
　　其中，便是適用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。在2007年修訂的基礎(chǔ)上，此次適用機(jī)構(gòu)加入了城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款金融機(jī)構(gòu)及政策性銀行。
　　在適用范圍擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，衍生品交易業(yè)務(wù)則按照交易目的被嚴(yán)格分類：其一，需納入銀行賬戶管理的套期保值類衍生品交易，此類業(yè)務(wù)主要由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)發(fā)起；其二，除套期保值類以外的衍生產(chǎn)品交易，即非套期保值業(yè)務(wù)，按照銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定必須劃入交易賬戶管理。
　　在上述業(yè)務(wù)分類的基礎(chǔ)上，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的資格也被一分為二：(一)基礎(chǔ)類資格：只能從事套期保值類衍生產(chǎn)品交易；(二)普通類資格：除基礎(chǔ)類資格可以從事的衍生產(chǎn)品交易之外，還可以從事非套期保值類衍生產(chǎn)品交易。
　　此前，李伏安表示，目前，參與衍生品交易的企業(yè)專業(yè)知識(shí)以及內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)亟待提高，目前的企業(yè)較為依賴交易對(duì)手，難以真正做到“買(mǎi)者自負(fù)”。
　　新《辦法》對(duì)于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理主要要求，便是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)行上限管理，以加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和資本意識(shí)。
　　新規(guī)延續(xù)了此前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過(guò)核心資本3%的規(guī)定。
　　《辦法》規(guī)定，在營(yíng)銷和交易中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)首先選擇基礎(chǔ)的、簡(jiǎn)單的、自身具備定價(jià)估值能力的衍生產(chǎn)品；同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以清晰易懂、簡(jiǎn)明扼要的文字表述向客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品介紹和風(fēng)險(xiǎn)揭示，并取得客戶書(shū)面確認(rèn)。