3月22日，標(biāo)準(zhǔn)普爾召開電話會議，對香港銀行的未來進(jìn)行展望。總體上，標(biāo)普認(rèn)為2011年香港銀行業(yè)前景穩(wěn)定，但風(fēng)險上升。
之所以這樣認(rèn)為，主要是“內(nèi)地企業(yè)貸款中，相當(dāng)部分是中小企業(yè)以及和房地產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)，抵御風(fēng)險的能力弱。此外，不少貸款的企業(yè)為貿(mào)易企業(yè)，受到的沖擊比較大。”標(biāo)普分析師廖強(qiáng)認(rèn)為。
同時，標(biāo)普認(rèn)為，中資貸款人在香港銀行的貸款，構(gòu)成香港銀行業(yè)面對的主要風(fēng)險。此外，內(nèi)地收緊銀根，令內(nèi)地中小企轉(zhuǎn)至香港借貸，間接推高了香港中小企借貸成本。
內(nèi)地貸款激增風(fēng)險
標(biāo)準(zhǔn)普爾分析師沈恩澤告訴記者，內(nèi)地企業(yè)到香港銀行貸款已經(jīng)成為一個趨勢，并且這個趨勢還在繼續(xù)，相信正成為香港銀行業(yè)新的風(fēng)險。
另一位標(biāo)普分析師曾怡景則透露，目前給內(nèi)地企業(yè)的貸款，已達(dá)香港銀行全部貸款的20%-30%，未來可能會增長到40%和以上。雖然目前風(fēng)險可控，但是曾怡景擔(dān)憂，對大陸企業(yè)的貸款速度增長過快，會導(dǎo)致銀行不能充分了解新客戶情況，形成信貸風(fēng)險。
“風(fēng)險不是一夜之間來到，會慢慢來到。去年貸款增長很快，但很多是給老客戶擴(kuò)大經(jīng)營，而不是新客戶。”曾怡景說。
由于內(nèi)地近來多次上調(diào)貸款利率和準(zhǔn)備金率，企業(yè)的貸款利率分別上浮10%到70%不等，為了降低貸款成本，一些企業(yè)開始轉(zhuǎn)向利率較低的香港銀行，導(dǎo)致香港銀行向大陸企業(yè)的貸款發(fā)放量增長迅速。
以香港老牌銀行恒生銀行為例，2010年恒生銀行在香港使用的貸款總額增加26.2%，但其在內(nèi)地使用的貸款組合增長28.4%，到2010年底達(dá)到港幣364億元。
同樣在中國內(nèi)地業(yè)務(wù)頗多的東亞銀行2010年年報顯示，其在中國內(nèi)地的貸款從2009年的930.84億港元增長到1188.98億港元，同比增長27.7%，而同期香港的貸款從1215.38億港元增長到1451.09億港元，同比增長為19.4%。
事實(shí)上，香港金管局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也證明了這一趨勢，其資料顯示，香港銀行體系2010年對中國內(nèi)地的債權(quán)增長遠(yuǎn)高于香港對其他境外的債權(quán)增長，而對中國內(nèi)地銀行和非銀行所持債權(quán)包括在對外債權(quán)總額中。
根據(jù)金管局的“銀行系統(tǒng)”報表，2009年12月到2010年12月對外債權(quán)總額在這10年內(nèi)增長不是特別明顯，增長11.3%；而同一時期的“對外負(fù)債及債權(quán)”表中可以看到，對中國內(nèi)的地銀行和非銀行債權(quán)總和增長149%，
不過，香港銀行對此風(fēng)險亦有察覺，恒生銀行在報表中寫道：“本集團(tuán)于內(nèi)地增加貸款的同時，亦繼續(xù)對信貸風(fēng)險評估保持高度警覺。”
拆解內(nèi)地貸款
標(biāo)普分析師廖強(qiáng)介紹，內(nèi)地企業(yè)的貸款可以分為三種，第一種是通過香港銀行內(nèi)地子行為內(nèi)地中小企業(yè)發(fā)放的貸款；第二種是香港銀行向內(nèi)地大企業(yè)發(fā)放的直接貸款或者銀團(tuán)貸款；第三種是香港銀行向在香港注冊，但內(nèi)地有業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)放的貸款。
為了了解香港對內(nèi)地企業(yè)的貸款政策，記者以客戶身份致電本地銀行。
恒生銀行企業(yè)貸款部工作人員告訴記者，只有在香港注冊的公司才可以申請人民幣貸款，而且企業(yè)代表必須是香港永久居民。“如果要申請人民幣貸款，企業(yè)代表需要攜帶公司賬務(wù)的往來情況、最近六個月的征信記錄等到銀行親自辦理。根據(jù)公司的情況，貸款利率從每個月最少0.38到1點(diǎn)多。”該人士表示。也就是說，人民幣貸款服務(wù)主要提供給在香港注冊，但在內(nèi)地有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)。
而另一家香港老牌銀行永亨銀行工作人員告訴記者，必須要有在香港注冊的公司才可以獲得貸款，抵押物也需要是香港本地的物業(yè)，新公司比較難獲得貸款。
“以上兩家銀行介紹的業(yè)務(wù)主要是第三種。”廖強(qiáng)解釋，第三種情況下，尚難分辨內(nèi)地企業(yè)和香港本地的企業(yè)誰的貸款風(fēng)險大。
不過，第一種貸款情況風(fēng)險最大。一個很直接的證據(jù)是2008、2009年金融危機(jī)的時候，內(nèi)地的外資銀行不良貸款率上升快于中資銀行，可以反映出在華外資銀行的客戶基礎(chǔ)和整個市場的不一樣。廖強(qiáng)說。
在中資企業(yè)貸款量增大之時，亦有擔(dān)憂稱這種情況會對香港本地企業(yè)構(gòu)成壓力。在電話會議中，曾怡景肯定了這一擔(dān)憂，他表示由于內(nèi)地企業(yè)來港貸款，香港的一些企業(yè)與銀行的議價能力有所降低，但這一情況不會持續(xù)很久。當(dāng)內(nèi)地的流動性有所改善的時候，這一情況也會有所改變。
但更進(jìn)一步的解釋是，內(nèi)地中小企業(yè)的貸款不會對香港中小企業(yè)的貸款議價能力構(gòu)成壓力，壓力主要來自于國內(nèi)大企業(yè)的貸款。
“物業(yè)作為抵押是比較小的企業(yè)進(jìn)行的貸款，這些貸款不會對香港企業(yè)的貸款構(gòu)成壓力，壓力主要來自于內(nèi)地的大企業(yè)通過銀團(tuán)貸款的方式在香港銀行進(jìn)行貸款。”廖強(qiáng)說。他認(rèn)為，由于國內(nèi)融資機(jī)制不健全，加之流動性收緊，當(dāng)國內(nèi)大企業(yè)在香港融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，自然會給香港企業(yè)形成間接壓力。“一般銀行都喜歡貸款給大客戶。”廖強(qiáng)說。
之所以這樣認(rèn)為，主要是“內(nèi)地企業(yè)貸款中，相當(dāng)部分是中小企業(yè)以及和房地產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)，抵御風(fēng)險的能力弱。此外，不少貸款的企業(yè)為貿(mào)易企業(yè)，受到的沖擊比較大。”標(biāo)普分析師廖強(qiáng)認(rèn)為。
同時，標(biāo)普認(rèn)為，中資貸款人在香港銀行的貸款，構(gòu)成香港銀行業(yè)面對的主要風(fēng)險。此外，內(nèi)地收緊銀根，令內(nèi)地中小企轉(zhuǎn)至香港借貸，間接推高了香港中小企借貸成本。
內(nèi)地貸款激增風(fēng)險
標(biāo)準(zhǔn)普爾分析師沈恩澤告訴記者，內(nèi)地企業(yè)到香港銀行貸款已經(jīng)成為一個趨勢，并且這個趨勢還在繼續(xù)，相信正成為香港銀行業(yè)新的風(fēng)險。
另一位標(biāo)普分析師曾怡景則透露，目前給內(nèi)地企業(yè)的貸款，已達(dá)香港銀行全部貸款的20%-30%，未來可能會增長到40%和以上。雖然目前風(fēng)險可控，但是曾怡景擔(dān)憂，對大陸企業(yè)的貸款速度增長過快，會導(dǎo)致銀行不能充分了解新客戶情況，形成信貸風(fēng)險。
“風(fēng)險不是一夜之間來到，會慢慢來到。去年貸款增長很快，但很多是給老客戶擴(kuò)大經(jīng)營，而不是新客戶。”曾怡景說。
由于內(nèi)地近來多次上調(diào)貸款利率和準(zhǔn)備金率，企業(yè)的貸款利率分別上浮10%到70%不等，為了降低貸款成本，一些企業(yè)開始轉(zhuǎn)向利率較低的香港銀行，導(dǎo)致香港銀行向大陸企業(yè)的貸款發(fā)放量增長迅速。
以香港老牌銀行恒生銀行為例，2010年恒生銀行在香港使用的貸款總額增加26.2%，但其在內(nèi)地使用的貸款組合增長28.4%，到2010年底達(dá)到港幣364億元。
同樣在中國內(nèi)地業(yè)務(wù)頗多的東亞銀行2010年年報顯示，其在中國內(nèi)地的貸款從2009年的930.84億港元增長到1188.98億港元，同比增長27.7%，而同期香港的貸款從1215.38億港元增長到1451.09億港元，同比增長為19.4%。
事實(shí)上，香港金管局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也證明了這一趨勢，其資料顯示，香港銀行體系2010年對中國內(nèi)地的債權(quán)增長遠(yuǎn)高于香港對其他境外的債權(quán)增長，而對中國內(nèi)地銀行和非銀行所持債權(quán)包括在對外債權(quán)總額中。
根據(jù)金管局的“銀行系統(tǒng)”報表，2009年12月到2010年12月對外債權(quán)總額在這10年內(nèi)增長不是特別明顯，增長11.3%；而同一時期的“對外負(fù)債及債權(quán)”表中可以看到，對中國內(nèi)的地銀行和非銀行債權(quán)總和增長149%，
不過，香港銀行對此風(fēng)險亦有察覺，恒生銀行在報表中寫道：“本集團(tuán)于內(nèi)地增加貸款的同時，亦繼續(xù)對信貸風(fēng)險評估保持高度警覺。”
拆解內(nèi)地貸款
標(biāo)普分析師廖強(qiáng)介紹，內(nèi)地企業(yè)的貸款可以分為三種，第一種是通過香港銀行內(nèi)地子行為內(nèi)地中小企業(yè)發(fā)放的貸款；第二種是香港銀行向內(nèi)地大企業(yè)發(fā)放的直接貸款或者銀團(tuán)貸款；第三種是香港銀行向在香港注冊，但內(nèi)地有業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)放的貸款。
為了了解香港對內(nèi)地企業(yè)的貸款政策，記者以客戶身份致電本地銀行。
恒生銀行企業(yè)貸款部工作人員告訴記者，只有在香港注冊的公司才可以申請人民幣貸款，而且企業(yè)代表必須是香港永久居民。“如果要申請人民幣貸款，企業(yè)代表需要攜帶公司賬務(wù)的往來情況、最近六個月的征信記錄等到銀行親自辦理。根據(jù)公司的情況，貸款利率從每個月最少0.38到1點(diǎn)多。”該人士表示。也就是說，人民幣貸款服務(wù)主要提供給在香港注冊，但在內(nèi)地有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)。
而另一家香港老牌銀行永亨銀行工作人員告訴記者，必須要有在香港注冊的公司才可以獲得貸款，抵押物也需要是香港本地的物業(yè)，新公司比較難獲得貸款。
“以上兩家銀行介紹的業(yè)務(wù)主要是第三種。”廖強(qiáng)解釋，第三種情況下，尚難分辨內(nèi)地企業(yè)和香港本地的企業(yè)誰的貸款風(fēng)險大。
不過，第一種貸款情況風(fēng)險最大。一個很直接的證據(jù)是2008、2009年金融危機(jī)的時候，內(nèi)地的外資銀行不良貸款率上升快于中資銀行，可以反映出在華外資銀行的客戶基礎(chǔ)和整個市場的不一樣。廖強(qiáng)說。
在中資企業(yè)貸款量增大之時，亦有擔(dān)憂稱這種情況會對香港本地企業(yè)構(gòu)成壓力。在電話會議中，曾怡景肯定了這一擔(dān)憂，他表示由于內(nèi)地企業(yè)來港貸款，香港的一些企業(yè)與銀行的議價能力有所降低，但這一情況不會持續(xù)很久。當(dāng)內(nèi)地的流動性有所改善的時候，這一情況也會有所改變。
但更進(jìn)一步的解釋是，內(nèi)地中小企業(yè)的貸款不會對香港中小企業(yè)的貸款議價能力構(gòu)成壓力，壓力主要來自于國內(nèi)大企業(yè)的貸款。
“物業(yè)作為抵押是比較小的企業(yè)進(jìn)行的貸款，這些貸款不會對香港企業(yè)的貸款構(gòu)成壓力，壓力主要來自于內(nèi)地的大企業(yè)通過銀團(tuán)貸款的方式在香港銀行進(jìn)行貸款。”廖強(qiáng)說。他認(rèn)為，由于國內(nèi)融資機(jī)制不健全，加之流動性收緊，當(dāng)國內(nèi)大企業(yè)在香港融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，自然會給香港企業(yè)形成間接壓力。“一般銀行都喜歡貸款給大客戶。”廖強(qiáng)說。
