“太瘋狂了，逼近7%的成本，還是有很多銀行搶不到。”10月25日11時(shí)許，剛參與完國庫現(xiàn)金定期存款招標(biāo)的一名城商行交易員對記者感嘆。
當(dāng)日，財(cái)政部、央行進(jìn)行中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款第九期招投標(biāo)，眾商業(yè)銀行將中標(biāo)利率推升到6.83%，本就令人咋舌的“6”時(shí)代或?qū)⒊蔀楦≡啤?/p>
該期存款期限為6個(gè)月，2011年10月25日起息，2012年4月24日到期，招標(biāo)規(guī)模600億元，面向中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)招標(biāo)團(tuán)進(jìn)行利率招標(biāo)。
縱觀今年以來的定存招標(biāo)利率，3月份創(chuàng)出6.23%的高位后略降，但7月份以后就一直維持超過6%的水平。多名市場人士預(yù)測，下個(gè)月的定存利率很可能突破7%。
“只要拉存款的壓力下不來，國庫定存利率就不會下降。”一名大行交易員直言。在他看來，大行相對存貸比低，中小銀行存貸比高且攬存渠道有限，對國庫定存的需求更旺。
當(dāng)日，央行在公開市場發(fā)行190億元1年期央票，參考收益率3.5840%。同時(shí)，出乎市場意料地進(jìn)行了高達(dá)1000億元的正回購收縮流動性。“監(jiān)管放松貨幣政策的可能性很小。”一股份行金融市場人士認(rèn)為。
追捧國庫存款
今年以來，商業(yè)銀行在國庫存款背后排起了長龍，黏合度越來越強(qiáng)。
“我們少量參與了投標(biāo)，沒中也罷，成本太高。”一名股份行交易員說。
中部一家城商行限于存貸比壓力，以6.5%-6.8%的價(jià)格參與競標(biāo)，本欲爭取5億元額度，但無奈被其他參與者以最終6.83%的高利率“PK”出局。“存款上不去，我們的存貸比在70%以上了，迫近75%的紅線，可能其他中小銀行的存貸比更高，所以要解壓。”該行一名交易員表示。
滬上一家大行金融市場部交易員說，國庫存款既可當(dāng)頭寸用，又可用于存款考核達(dá)標(biāo)，該行也參與了投標(biāo)。但對于是否中標(biāo)及額度幾何的問題，他并不愿透露。
但他表示，大行有需求，中小銀行參與的動力更強(qiáng)。“此次招標(biāo)的存款，可滿足跨季、跨年的需求，也可用于年底春節(jié)期間的備付金。”
自去年10月以來，央行已5次提高利率，9次提高存款準(zhǔn)備金率，保證金存款納入央行準(zhǔn)備金繳存范圍更是一次集中大“抽血”。銀行間市場資金集體吃緊，各商業(yè)銀行投標(biāo)可謂不惜代價(jià)。
今年銀行間市場資金面一直處于“緊平衡”狀態(tài)。1-9月的定存中標(biāo)利率分別為5.90%、6.23%、5.70%、5.50%、5.90%、6.03%、6.50%、6.15%。
以當(dāng)前6.83%的價(jià)格計(jì)，與大額或協(xié)議存款相比，獲取國庫存款的代價(jià)似乎過大。前述城商行交易員表示，目前協(xié)議存款利率在6%左右，但此類品種期限一般長達(dá)5年，短期高利率的國庫存款可能更為劃算，且相對靈活。
市場人士指出，國庫現(xiàn)金定期存款，是資金從國庫流向商業(yè)銀行，相當(dāng)于增加了銀行體系的流動性。
或?yàn)閷_釋放的流動性，同日，央行在公開市場發(fā)行了190億元1年期央票，并大幅展開千億正回購進(jìn)行資金回籠，其中7天正回購550億元，利率2.7%，28天正回購450億元，利率2.8%。數(shù)據(jù)顯示，本周公開市場到期資金1010億元。
存款日艱
毫無疑問，國庫存款遭瘋搶昭示著銀行攬存日益艱難。
人民銀行公布的金融數(shù)據(jù)顯示，三季度末，人民幣存款增速回落至14.2%，為2005年以來最低，單季存款增量僅7668億元，較第二季度顯著回落。與此同時(shí)，三季度末人民幣貸款余額51.40萬億元，同比增長15.9%，分別比上季度末和上年末低1.0和4.0個(gè)百分點(diǎn)。
“貸款增速下降，吸存困難是制約信貸發(fā)放的主要因素。”一名券商研究員表示。
多名銀行人士稱，經(jīng)濟(jì)下行使得企業(yè)應(yīng)收賬款賬期變長，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條發(fā)生聯(lián)動效應(yīng)，同時(shí)，企業(yè)尤其是中小企業(yè)尋求貸款困難，被迫以自有資金支付款項(xiàng)，自然減少了存款。
存款彈藥缺乏，第四季度不少銀行的信貸額度又開始告急。“我們了解到，很多小銀行幾乎沒有什么信貸額度了。即使是大銀行，額度也相當(dāng)緊張。”深圳一銀行公司業(yè)務(wù)人士說。
作為攬存重要來源，基金、短期融資券、中期票據(jù)、新股發(fā)行等都在大幅減緩。中金公司報(bào)告顯示，三季度基金發(fā)行量結(jié)束前兩個(gè)季度的上升趨勢，三季度新基金發(fā)行份額僅439 億份，較去年同期大幅下降41%；三季度新發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)規(guī)模同比下降17%。
“貨幣政策調(diào)整放松的可能性不大，銀行間市場資金面應(yīng)仍會維持緊平衡。”招行分析師劉俊郁說。
