“太瘋狂了，逼近7%的成本，還是有很多銀行搶不到。”10月25日11時許，剛參與完國庫現金定期存款招標的一名城商行交易員對記者感嘆。

當日，財政部、央行進行中央國庫現金管理商業(yè)銀行定期存款第九期招投標，眾商業(yè)銀行將中標利率推升到6.83%，本就令人咋舌的“6”時代或將成為浮云。

該期存款期限為6個月，2011年10月25日起息，2012年4月24日到期，招標規(guī)模600億元，面向中央國庫現金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務招標團進行利率招標。

縱觀今年以來的定存招標利率，3月份創(chuàng)出6.23%的高位后略降，但7月份以后就一直維持超過6%的水平。多名市場人士預測，下個月的定存利率很可能突破7%。

“只要拉存款的壓力下不來，國庫定存利率就不會下降。”一名大行交易員直言。在他看來，大行相對存貸比低，中小銀行存貸比高且攬存渠道有限，對國庫定存的需求更旺。

當日，央行在公開市場發(fā)行190億元1年期央票，參考收益率3.5840%。同時，出乎市場意料地進行了高達1000億元的正回購收縮流動性。“監(jiān)管放松貨幣政策的可能性很小。”一股份行金融市場人士認為。

追捧國庫存款

今年以來，商業(yè)銀行在國庫存款背后排起了長龍，黏合度越來越強。

“我們少量參與了投標，沒中也罷，成本太高。”一名股份行交易員說。

中部一家城商行限于存貸比壓力，以6.5%-6.8%的價格參與競標，本欲爭取5億元額度，但無奈被其他參與者以最終6.83%的高利率“PK”出局。“存款上不去，我們的存貸比在70%以上了，迫近75%的紅線，可能其他中小銀行的存貸比更高，所以要解壓。”該行一名交易員表示。

滬上一家大行金融市場部交易員說，國庫存款既可當頭寸用，又可用于存款考核達標，該行也參與了投標。但對于是否中標及額度幾何的問題，他并不愿透露。

但他表示，大行有需求，中小銀行參與的動力更強。“此次招標的存款，可滿足跨季、跨年的需求，也可用于年底春節(jié)期間的備付金。”

自去年10月以來，央行已5次提高利率，9次提高存款準備金率，保證金存款納入央行準備金繳存范圍更是一次集中大“抽血”。銀行間市場資金集體吃緊，各商業(yè)銀行投標可謂不惜代價。

今年銀行間市場資金面一直處于“緊平衡”狀態(tài)。1-9月的定存中標利率分別為5.90%、6.23%、5.70%、5.50%、5.90%、6.03%、6.50%、6.15%。

以當前6.83%的價格計，與大額或協(xié)議存款相比，獲取國庫存款的代價似乎過大。前述城商行交易員表示，目前協(xié)議存款利率在6%左右，但此類品種期限一般長達5年，短期高利率的國庫存款可能更為劃算，且相對靈活。

市場人士指出，國庫現金定期存款，是資金從國庫流向商業(yè)銀行，相當于增加了銀行體系的流動性。

或為對沖釋放的流動性，同日，央行在公開市場發(fā)行了190億元1年期央票，并大幅展開千億正回購進行資金回籠，其中7天正回購550億元，利率2.7%，28天正回購450億元，利率2.8%。數據顯示，本周公開市場到期資金1010億元。

存款日艱

毫無疑問，國庫存款遭瘋搶昭示著銀行攬存日益艱難。

人民銀行公布的金融數據顯示，三季度末，人民幣存款增速回落至14.2%，為2005年以來最低，單季存款增量僅7668億元，較第二季度顯著回落。與此同時，三季度末人民幣貸款余額51.40萬億元，同比增長15.9%，分別比上季度末和上年末低1.0和4.0個百分點。

“貸款增速下降，吸存困難是制約信貸發(fā)放的主要因素。”一名券商研究員表示。

多名銀行人士稱，經濟下行使得企業(yè)應收賬款賬期變長，整個產業(yè)鏈條發(fā)生聯(lián)動效應，同時，企業(yè)尤其是中小企業(yè)尋求貸款困難，被迫以自有資金支付款項，自然減少了存款。

存款彈藥缺乏，第四季度不少銀行的信貸額度又開始告急。“我們了解到，很多小銀行幾乎沒有什么信貸額度了。即使是大銀行，額度也相當緊張。”深圳一銀行公司業(yè)務人士說。

作為攬存重要來源，基金、短期融資券、中期票據、新股發(fā)行等都在大幅減緩。中金公司報告顯示，三季度基金發(fā)行量結束前兩個季度的上升趨勢，三季度新基金發(fā)行份額僅439 億份，較去年同期大幅下降41%；三季度新發(fā)行短期融資券和中期票據規(guī)模同比下降17%。

“貨幣政策調整放松的可能性不大，銀行間市場資金面應仍會維持緊平衡。”招行分析師劉俊郁說。