西班牙金融業(yè)改革方案的核心是提高銀行業(yè)問題資產(chǎn)保障資金的覆蓋率，這些問題資產(chǎn)主要指西班牙銀行業(yè)持有的房地產(chǎn)和發(fā)放的房地產(chǎn)貸款。2007年底至2008年初，西班牙房地產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷10年的快速發(fā)展后泡沫破裂，不僅使就業(yè)市場的情況嚴重惡化，而且導致銀行業(yè)被迫持有和囤積了大量房地產(chǎn)，此外還有許多發(fā)放給開發(fā)商的貸款面臨違約風險。這些房地產(chǎn)的實際價值在過去的4年里出現(xiàn)了大幅縮水，大量被囤積而且價值被高估的房地產(chǎn)不僅影響了西班牙銀行資產(chǎn)的流動性，也導致國際金融市場對其銀行業(yè)缺乏信心。

 

　　西班牙政府此次推出的金融業(yè)改革方案大幅提高了銀行業(yè)需要為其問題資產(chǎn)支付的準備金金額，目標是讓銀行業(yè)問題資產(chǎn)中80%的土地、65%的在建房產(chǎn)和35%的已建房產(chǎn)都能夠得到資金保障。西班牙政府預計，為了完成此次改革，銀行業(yè)至少需要在未來兩年內融資500億歐元。

 

　　“西班牙的一些大銀行，比如桑坦德銀行和西班牙對外銀行完成各自的融資沒有任何問題，但也有一部分銀行憑借自己現(xiàn)有的資產(chǎn)無法達到這一要求。在這種情況下，它們有兩個選擇，第一是與其他銀行合并，第二是尋求西班牙銀行有序重組基金的幫助。不管銀行做出哪種選擇，此次改革都將推動西班牙銀行業(yè)進行新一輪的洗牌。”西班牙IE商學院金融系主任費爾南多·費爾南德斯教授在接受本報記者采訪時分析指出。

 

　　此外，西班牙政府還希望通過此項改革恢復市場對西班牙銀行業(yè)的信心，讓西班牙銀行能夠從國際金融市場獲得更多的融資，并在流動性提高的前提下增加對企業(yè)和個人的貸款，進而推動西班牙經(jīng)濟的復蘇和就業(yè)的增加。“金融業(yè)改革牽一發(fā)而動全身，是西班牙應對債務危機走出的重要一步。”費爾南德斯說。

 

　　在推出金融業(yè)改革方案之后，西班牙政府近期內還面臨兩大挑戰(zhàn)：第一是盡快推出勞動力市場改革，第二是在3月份通過2012年財政預算。對此，費爾南德斯表示，“西班牙的改革措施走在正確的道路上，但要完全恢復市場信心、徹底走出債務危機陰影，仍需等待歐元區(qū)債務危機的整體解決和歐元區(qū)在機制建設與管理上進行深度整合。”