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類別
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2013/10/21
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2013/10/22
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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99.68
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98.3
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-1.38%
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美國9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，使投資者猜測美聯(lián)儲或推遲退出QE時間，美股上漲。由于美國原油庫存增長，且市場預(yù)期這種增長趨勢還將繼續(xù)下去，原油繼續(xù)下跌。
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倫銅（美元）
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7252.25
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7316.5
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0.89%
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美元兌日元匯率
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98.1
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98.12
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0.02%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1352
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6.1395
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0.07%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2560
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2560
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0.00%
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滬膠成交量下降9%，持倉變化不大，凈空倉增加，價格下跌，沖高仍乏力，回調(diào)意愿較強。技術(shù)上格局仍處于震蕩，20200支撐較強，建議以謹(jǐn)慎看多思路對待。下方支撐20200,20000，在區(qū)間下沿短線可觀望嘗試買入，做好止損。
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2334
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2321
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-0.56%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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268.3
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268
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-0.11%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20605
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20455
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-0.73%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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20975
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20655
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-1.53%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-9868
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-10495
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6.35%
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滬膠成交量分析（手）
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656356
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597732
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-8.93%
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滬膠持倉量分析（手）
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228706
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225660
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-1.33%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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68.5
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69
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0.73%
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杯膠原料價格上漲0.5泰銖，標(biāo)膠成本在2360，船貨報價2470-2500左右，成交2470，加工利潤豐厚。煙片報價仍較高，主流供應(yīng)商報2610-2630.
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泰國煙片RSS3（美元）
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2610
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2610
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2480
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2470
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-0.40%
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SIR20（美元）
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2380
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2380
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0.00%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無報價
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無報價
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#VALUE!
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保稅區(qū)標(biāo)膠現(xiàn)貨報價2440-2450左右，船貨報2450-2470附近.美金膠在2500美元處仍有壓力。現(xiàn)貨成交2410，工廠采購價，倒掛嚴(yán)重。
全乳膠、人民幣煙片上漲100，復(fù)合膠報17200-17300. |
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2440
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2420
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-0.82%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2380
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2360
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-0.84%
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上海、山東全乳膠（元）
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19900
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20000
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0.50%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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17200
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17200
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0.00%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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20000
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20100
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0.50%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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14000
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14000
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0.00%
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順丁、丁苯市場行情下滑，采購氣氛平淡，下游接盤意向傾向于倒掛，商家急于出貨，倒掛零星成交。
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丁苯1502（華東）(元)
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13900
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13800
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-0.72%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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14600
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14000
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-4.11%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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14600
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13900
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-4.79%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11300
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11300
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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76.80
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76.32
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-0.47
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1.周二滬膠走弱；2、滬膠主力月價格升水標(biāo)膠現(xiàn)貨幅度走高，全乳膠升水人民幣復(fù)合程度維持在近3000元的狀態(tài)，煙片人民幣換算價升水主力月明顯，部分煙片依舊可以交割；3、合成膠受滬膠價格下滑影響與天膠價格差變大。4、1401與1405價差從200以下回歸到370，反套建議暫時結(jié)束或者觀望。
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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237.15
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217.06
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-20.09
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滬膠1401與1405價差（元）
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-370
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-200
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170.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價差（元）
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-2700
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-2800
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-100.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價差（元）
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-3090
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-3072
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18.61
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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-465.94
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-302.81
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163.13
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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705
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455
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250.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5900
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6000
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100.00
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宏觀消息及點評
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美國全國地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(NAR)10月21日發(fā)布的報告稱，經(jīng)季調(diào)后美國9月份成屋銷售年化水平環(huán)比下降1.9%，至529萬戶，不及市場預(yù)期的530萬戶。8月銷量由環(huán)比增長1.7%下修至零。
美國9月新增非農(nóng)就業(yè)者為14.8萬人，低于共識預(yù)期18萬人，這已是非農(nóng)就業(yè)新增人數(shù)連續(xù)三個月低于預(yù)期。9月失業(yè)率7.2%為2008年11月來最低。該數(shù)據(jù)幾乎可以確保美聯(lián)儲最近一次會議不會削減QE，大多數(shù)華爾街經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計削減QE將推遲至2014年。 據(jù)美國財政部數(shù)據(jù)，中國8月減持美國國債112億美元，至12681億美元，仍為美債的第一大外國持有者。日本連續(xù)第二個月增持美債，增持137億美元至11491億美元，刷新前一月創(chuàng)下的歷史新高。 美聯(lián)儲Evans：很難在12月FOMC會議上做出縮減QE的決定 李克強：中國政府債務(wù)在可控范圍內(nèi)財政很難再實現(xiàn)兩位數(shù)增長 9月中國大中城市房價持續(xù)上漲北上廣深同比飆升逾20%。 |
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行業(yè)信息及點評
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日本橡膠貿(mào)易協(xié)會（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月10日，日本港口橡膠庫存下降至4,386噸，降至2010年8月31日以來最低水準(zhǔn)，當(dāng)時為4,144噸。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫存下降至363噸，固體合成橡膠庫存為1,514噸。橡膠價格下滑已經(jīng)在橡膠種植戶間造成恐慌，他們感到橡膠進口已經(jīng)令這種情況惡化，因RSS4橡膠價格已經(jīng)觸及每公斤165.50盧比低位。
印度Karshaka議會官員稱，為了確保橡膠價格能使膠農(nóng)有利可圖，所有的政治團體及政府應(yīng)該聯(lián)手合作。財政部尚未發(fā)布任何關(guān)于商業(yè)部建議提高進口關(guān)稅的通令。政府應(yīng)該會宣布延期種植戶償還貸款且將免除利息。小型種植戶將不會獲得任何關(guān)于殺蟲劑或肥料的補貼。橡膠局的預(yù)算分配較去年減少250千萬盧比。 周二，政府代理發(fā)言人Sunisa Lertpakawat稱，110萬膠農(nóng)家庭已經(jīng)登記申請補貼。數(shù)量占到政府預(yù)期的95%。申請最后期限已延長至10月15日。政府預(yù)計到那時會有170萬膠農(nóng)家庭登記。目前，政府已經(jīng)為申請補助的膠農(nóng)發(fā)放了共7,980萬泰銖的補貼。政府代理發(fā)言人Pakdiharn Himathongkham稱，政府希望能采取措施，爭取2014年將國內(nèi)橡膠消費量由2013年的527,000噸提升至750,000噸。 ANRPC最新報告顯示，2013年1-9月，其成員國天膠產(chǎn)量（泰國、印尼除外）同比增1.7%。預(yù)計今年前9個月產(chǎn)量為710多萬噸（泰國除外）。出口方面，9月增速（泰國、印尼除外）環(huán)比下降1.5%；1-9月共出口183萬噸，同比增2.4%。 |
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早盤提示
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宏觀上，目前政府已經(jīng)恢復(fù)正常，但由于政府關(guān)門給市場帶來的影響，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)差于預(yù)期，可能會導(dǎo)致美國將QE退出的步伐放緩。符合我們之前的判斷，對于金融市場來說，似乎不是壞消息。不過從大宗商品走勢來看，并不理想，原油跌破一百美元，基本面較差。
內(nèi)盤，1.收儲傳聞數(shù)量龐大，市場在沒有進展下，調(diào)整不夠充分，但在政策性懸疑市場，做空無疑是風(fēng)險回報不成正比。2、各種比價價差顯示，美金膠較弱，滬膠期貨較強，但現(xiàn)貨供應(yīng)盈余局面無法更改，市場并不缺貨，因而預(yù)計這一局面將在四季度成為常態(tài)，價差修復(fù)預(yù)計較慢3.煙片人民幣完稅價貼水滬膠主力程度逐步走高，煙片膠開始出現(xiàn)一些交割機會，盡管近幾天四大廠煙片報價偏高，與標(biāo)膠價差拉大，但部分煙片報價仍有交割利潤，倉庫近期煙片陸續(xù)入庫，這是對盤面的一個現(xiàn)貨壓力。4.走訪部分保稅區(qū)倉庫，出庫不等，一周幾百噸到兩千噸，雖然有庫容但普遍十月下旬及十一月上旬的入庫計劃基本排滿，區(qū)內(nèi)去庫存化過程緩慢，聽聞區(qū)外庫存仍不少。5、部分輪胎廠近期開工率略微下降一成，采購不太積極，出價較低。 四季度我們依舊對橡膠維持逢低做多思路，反彈21300不是終點，整體重心在上移。但由于目前各種價差、套利盤、以及現(xiàn)貨壓力，滬膠在沒有利好消息的推動下，恐難有作為，下游節(jié)前備貨，目前采購意向也不大，還盤厲害。建議短線維持震蕩思路，等待機會。滬膠若能有效回調(diào)至20000以下，或者更低至19500附近，則價格調(diào)整較為充分，為11月提供更多機會。當(dāng)前的僵持限制未來上漲空間。 |
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