|
類別
|
2013/5/2
|
2013/5/3
|
漲跌
|
備注
|
|
|
外圍股指、大宗商品、匯率信息
|
美股-道指/納指/標準普爾
|
0.96%/1.14%/1.05%
|
美國4月非農就業(yè)數(shù)據超預期、失業(yè)率降至四年新低推動股市攀升。
|
||
|
歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
|
1.10%
|
||||
|
NYMEX原油（美元）
|
93.99
|
95.61
|
1.72%
|
受非農就業(yè)好于預期提振，大宗商品反彈幅度可觀
|
|
|
倫銅（美元）
|
6858
|
7290
|
6.30%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
97.92
|
99
|
1.10%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.2082
|
6.2152
|
0.11%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結算價（美元）
|
2910
|
2960
|
1.72%
|
橡膠周五午盤至收盤封于漲停，半日成交量43.3萬手，成交實際上是擴大的；持倉減少三千余手，結構上看，凈空增加3246手，可見空頭仍有主動加倉，估計是在早盤階段。整體而言，滬膠強勢漲停，較其他品種而言，一改之前萎靡，基本認定了反彈格局形成，多單繼續(xù)持有，空單繼續(xù)出局。
|
|
新加坡TSR20結算價（美元）
|
2455
|
2510
|
2.24%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
253.5
|
無
|
#VALUE!
|
||
|
滬膠主力合約收盤價（人民幣）
|
19120
|
19720
|
3.14%
|
||
|
滬膠交割月收盤價（人民幣）
|
18675
|
19340
|
3.56%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-9257
|
-12053
|
30.20%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
484790
|
433264
|
-10.63%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
195954
|
192892
|
-1.56%
|
||
|
產區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾USS（泰銖）
|
77.85
|
77.9
|
0.06%
|
工廠報價調高50-80美元，煙片報價超過三千，原料價格走高，生產利潤受到擠壓。
|
|
泰國煙片RSS3（美元）
|
2930
|
3020
|
3.07%
|
||
|
STR20（美元）
|
2560
|
2610
|
1.95%
|
||
|
SMR20（美元）
|
2540
|
2600
|
2.36%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2440
|
2500
|
2.46%
|
||
|
SVR3L(美元）
|
2670
|
2700
|
1.12%
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現(xiàn)貨報價
|
保稅區(qū)RSS3（美元）
|
無
|
無
|
#VALUE!
|
貿易商報價大幅反彈，市場心態(tài)好轉
|
|
保稅區(qū)SMR20/SIR20（美元）
|
2450
|
2550
|
4.08%
|
||
|
保稅區(qū)SIR20（美元）
|
2420
|
2500
|
3.31%
|
||
|
保稅區(qū)SVR3L（美元）
|
2440
|
2520
|
3.28%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
18600
|
19000
|
2.15%
|
貿易商報價上漲，下游采購謹慎，市場成交量有限。
|
|
|
中橡網全乳膠成交（元)
|
18169
|
19
|
-99.90%
|
||
|
上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
|
18700
|
19200
|
2.67%
|
||
|
國內合成膠現(xiàn)貨報價
|
順?。ㄈA東）（元)
|
13600
|
13600
|
0.00%
|
丁苯橡膠市場氣氛受到帶動，報價堅挺，甚至部分商家看好后市惜售。市場詢盤增多；目前下游工廠的按需少量采購，且貿易環(huán)節(jié)快進快出操作，合成膠氣氛好轉但基本面仍疲軟。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
13400
|
13500
|
0.75%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
13500
|
13500
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
13500
|
13500
|
0.00%
|
||
|
苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
|
12600
|
12600
|
0.00%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
11000
|
11000
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
75.42
|
#VALUE!
|
#VALUE!
|
日膠休市，日元再度強勁貶值，預計將繼續(xù)支撐日膠
|
|
滬日美元價差（不計關稅增值稅）
|
136.64
|
#VALUE!
|
#VALUE!
|
||
|
滬膠交割月與主力月價差（元）
|
-445
|
-380
|
65.0
|
||
|
復合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
|
-1179
|
-1032
|
147
|
復合膠貼水幅度穩(wěn)定，煙片不適合交割套利。全乳膠現(xiàn)貨貼水升高，但目前交割到9月基本無利潤。
|
|
|
RSS3人民幣與滬膠交割月價差（元）
|
25
|
-140
|
-165
|
||
|
RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
|
3566
|
3645
|
78
|
||
|
全乳膠期現(xiàn)價差（主力月，元）
|
520
|
720
|
200
|
||
|
全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
|
5000
|
5400
|
400
|
天膠與合成價差回歸格局總是反復
|
|
|
宏觀消息及點評
|
美國勞工部宣布，4月非農就業(yè)人數(shù)環(huán)比增16.5萬。好于預期，3月非農就業(yè)環(huán)增8.8萬。
美國4月失業(yè)率為7.5%好于預期，3月失業(yè)率為7.6%。 美國供應管理協(xié)會(ISM)宣布，4月的ISM服務業(yè)指數(shù)為53.1點。低于預期，3月ISM服務業(yè)指數(shù)為54.4點。 美國商務部宣布，3月的工廠訂單環(huán)比降4.0%差于預期，2月的工廠訂單環(huán)比增3.0%。 印度降息25基點，年內第三次降息 中國官方非制造業(yè)pmi54.5，創(chuàng)去年9月以來最低 |
||||
|
行業(yè)信息及點評
|
今年前4個月，ANRPC天膠產量增長1.9%至95.4萬噸（泰國、印尼除外）。其中，馬來西亞增長0.5%至30.4萬噸；印度增長0.2%至27.5萬噸；越南增長3.7%至19.8萬噸；中國增長13.2%至8.6萬噸。
據曼谷5月3日消息，泰國政府一高層周五表示，泰國當前考慮限制橡膠出口的措施在5月31日到期之后不再延續(xù)，因這些措施未能提振膠價。 重卡行業(yè)在4月份共約銷售各類車輛8.13萬輛，比去年同期增長30.3%，環(huán)比今年3月只有5.6%的小幅下降。這個數(shù)據，雖然跟2010年、2011年重卡市場單月銷售過10萬的紀錄不能比，但已經是近兩年來的不錯成績。 |
||||
|
早盤提示
|
我們也在之前的報告中提到滬膠反彈的幾個契機，其中一個就是歐洲央行降息，另外一個就是煙片的緊缺，而現(xiàn)在，上游加工利潤被擠壓至零甚至負值，開始進一步向割膠環(huán)節(jié)擠壓。當前來看，周五收儲的傳聞也是刺激膠強勢漲停的一個重要因素，傳言有些夸張，20甚至100萬收儲計劃，據筆者分析，這應該是去年20萬噸收儲計劃的一部分，按照去年及今年在5月合約的收儲量計算，在收儲6-8萬噸也是極有可能的，因而在橡膠暴跌后，這一消息確實較為有利，繼續(xù)關注。此外重卡數(shù)據也較為理想，將成為反彈的一個基本面改善支持。
量倉、價格及周邊市場走勢結合來看，滬膠有望延續(xù)當前反彈，不排除目標21000-22000，衡量當前市場，空頭獲利豐厚，是該出局的時候了。 操作建議：中線空單繼續(xù)逢低減持到原持倉的10%或完全出局,反彈倉位持有，逢低可加碼，止損設置在18500。 |
||||
