一、賣出保值，夸市套利。
 

       貿(mào)易商買賣橡膠，是為了嫌取中間的差價(jià)，同時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是訂好了船貨，還未到銷售時(shí)價(jià)格出現(xiàn)下跌，那么貿(mào)易商就需要在橡膠市場(chǎng)進(jìn)行保值。
 

       1、在訂好船貨同時(shí)在期貨市場(chǎng)賣出相等數(shù)量的貨物，先將價(jià)格鎖定，等貨到后如現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，就在現(xiàn)貨市場(chǎng)銷貨，平掉期貨合約。如期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)，并且現(xiàn)貨市場(chǎng)未找到合適的買家，那就等到期日將貨物交于市場(chǎng)。
 

       2、當(dāng)賣出貨物后，市場(chǎng)價(jià)格還在上漲，但目前從現(xiàn)貨市場(chǎng)拿貨又不好拿，這樣就可以期貨市場(chǎng)買入合約，等漲到預(yù)期的價(jià)位后賣出合約，賺取差價(jià)。
 

       3、當(dāng)價(jià)格已經(jīng)開始下跌，但前期的庫存沒有進(jìn)行保值，如果找不到合適的買家，只能看著貨物每天遭受損失，為了必免損失進(jìn)一步廣大，可在期貨市場(chǎng)賣出，等到現(xiàn)貨有了合適買家，再平掉期貨市場(chǎng)合約，有效的必免了風(fēng)險(xiǎn)。
 

       二、買入保值，期現(xiàn)套利
 

       期貨與現(xiàn)貨雖然是聯(lián)動(dòng)的，但有時(shí)會(huì)出現(xiàn)時(shí)間差，比如期貨價(jià)上漲快于現(xiàn)貨價(jià)，或現(xiàn)貨價(jià)上漲快于期貨價(jià)，當(dāng)期貨與現(xiàn)貨出現(xiàn)時(shí)間差時(shí)就是個(gè)比較好的套利機(jī)會(huì)。
 

       1、當(dāng)現(xiàn)貨高于期貨，就從期貨市場(chǎng)買入，到期接貨，賣給消費(fèi)廠家。
 

       2、當(dāng)期貨價(jià)高現(xiàn)貨，就從現(xiàn)貨市場(chǎng)上采購，賣到期貨市場(chǎng)。如果這時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格也跟上了期貨價(jià)，就可以在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出現(xiàn)貨，同時(shí)也平掉期貨頭寸，賺到了額外的利潤。

       現(xiàn)貨商做貿(mào)易，無非就是追求低價(jià)買高價(jià)賣，期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)是聯(lián)動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)充分利用期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，合理恰當(dāng)運(yùn)用好這個(gè)工具，發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)及時(shí)撲捉。